„Goldman Sachs“ obligacijos, susietos su strategija, suėjus terminui mokės tik 22 centus už dolerį
Investuotojai, įdėję 1 000 USD į „GS Finance“ vekselį, susietą su „Strategy“ MSTR akcijomis, ketina atgauti apie 217 USD suėjus liepos 29 d.
MSTR liepos 24 d. uždarymas įstumia pastabą į „Goldman“ pateiktą neigiamą formulę, o tai rodo, kad pagrindinės sumos buvo prarasta maždaug 783 USD, arba 78,3 proc. „Goldman Sachs & Co. LLC“ vis dar kontroliuoja galutinį skaičiavimą ir gali atidėti datą arba koreguoti sąlygas.
GS Finance išleido vekselį, o The Goldman Sachs Group, Inc. palaikė išmokėjimą. Strategijos akcijų kaina nusprendžia, ką investuotojai gaus, tačiau atsakomybė už mokėjimą tenka „GS Finance“ ir „Goldman“. „Wells Fargo Securities“ tvarkė platinimą, o „Wells Fargo Advisors“ buvo įvardijamas kaip galimas perpardavimo kanalas.
SEC pateiktame kainodaros priede nustatyta MSTR pradinė kaina 421,74 USD, o jos riba – 80% šio skaičiaus arba 337,392 USD. Uždarymo kaina, esanti arba didesnė už barjerą, būtų grąžinusi 1 417 USD, įskaitant 41,7% neapibrėžtą pelną. Užbaigus žemiau jos, investicija visiškai sumažės nuo pradinės kainos.
Atlyginimas sukuria stačią uolą. Uždarymas tiksliai ties slenksčiu vis tiek atitiktų 1 417 USD. Uždarymas net šiek tiek žemiau jo pakeistų laikiklį į neigiamą formulę, skaičiuojamą nuo 421,74 USD, o ne nuo užtvaros. Užtvara, nustatyta 20 % mažesnė už pradinę kainą, nustato, kuri formulė taikoma, ir nesiūlo nuostolių ribos pažeidus.
Kaip veikia išmokėjimas
Istoriniai Investing.com ir Twelve Data duomenys rodo, kad MSTR liepos 24 d. baigiasi ties 91,67 USD, kai akcijomis prekiavo nuo 89,76 USD iki 93,68 USD. Uždarymo kaina buvo gerokai žemiau nei 421,74 USD pradinio lygio, ir 337,392 USD slenksčio.
Pagal pateiktą neigiamo poveikio formulę termino mokėjimas yra lygus 1 000 USD plius 1 000 USD, padauginta iš MSTR grąžos iš pradinės kainos. Uždarius 91,67 USD, sumokama 217,36 USD. Tas pats skaičiavimas gali būti išreikštas 1000 USD padauginus iš 91,67 USD ir padalijus iš 421,74 USD.
Galutiniame priede buvo įrašyta 660 000 USD pradinė bendra suma. Jame nenurodoma, kiek pagrindinės sumos liko neapmokėtos termino pabaigoje. Be šio skaičiaus, paraiška palaiko tik turėtojo lygio rezultatą už 1 000 USD banknotą ir jokio pagrįsto įvertinimo apie investuotojų bendrus nuostolius per visą pasiūlymą.
MSTR nėra Nasdaq Trader liepos 24 d. sustabdymo žurnale. Peržiūrėtuose viešuosiuose šaltiniuose nerasta jokio su CUSIP susijusio atidėjimo, koregavimo įmonės veiklos ar galutinio mokėjimo pranešimo. Todėl Goldman Sachs & Co. LLC sutartinis sprendimas lieka neišspręstas, o 217,36 USD yra įrodymais pagrįsta sąmata. Jei suplanuotos datos ir pateiktos sąlygos nesikeistų, kiekviena 1000 USD kupiūra grąžintų apie 22 centus už dolerį.
