Volstritas stato žetoninius indėlius, kad užblokuotų klientų likučius
Įsivaizduokite, kad jūsų įmonė turi pakankamai pinigų sumokėti tiekėjui, tačiau pinigai yra jos Singapūro sąskaitoje, o sąskaita turi būti apmokėta iš Niujorko. Jei pervedimas tarp tų sąskaitų turi laukti iki pirmadienio, turėdami pakankamai grynųjų pinigų, tiesioginė problema neišspręs.
Įmonės tai išsprendžia perkeldamos pinigus iš anksto arba laikydamos papildomų pinigų sąskaitose, kur jų gali prireikti. Abu susieja pinigus, kuriuos būtų galima panaudoti kitur, o kartais įmonė net skolinasi vienoje šalyje, o savo grynųjų yra kitoje.
Bankai nori palengvinti tuos pervedimus. Rugsėjo 5 d. DBS ir „Citi“ Niujorko biuras per kelias minutes atliko mokėjimą doleriais tarp Singapūro ir JAV, teigiama DBS pranešime. Norėdami tai pasiekti, SWIFT skaitmeninėje knygoje jie naudojo žetoninius indėlius – būdą įrašyti banko indėlius kaip skaitmeninius žetonus.
Skelbime aprašomas mokėjimo būdas, o bankai vis dar neatskleidžia sumos ir nenustatė, kad kiekvienas klientas gali ja pasinaudoti. Tačiau tai suteikia jiems konkretų paslaugos, kurią jie nori parduoti, pavyzdį: įmonės pinigų perkėlimas į kitas šalis, kai klientams jų reikia, įskaitant savaitgalius.
Bankai tai daro, nes tai gali būti labai pelningas sandoris. Įmonės, kurios laiko savo pinigus banke, moka juos, kad konvertuotų valiutas ir suteiktų paskolas. Jei kitas paslaugų teikėjas pasiūlys geresnį būdą laikyti ir perkelti tuos pinigus, bankai gali prarasti šių įmonių mokamus mokesčius.
Dėl šios priežasties 21 įvairi finansų institucija bendradarbiavo siekdama sukurti stabilių monetų verslą. Bankai dirba su daugiau nei vienos rūšies skaitmeniniais pinigais, nes klientai nori skirtingų mokėjimo būdų. Bet kuriuo atveju bankas nori likti tuo, į kurį kreipiasi klientai.
Kodėl laukti pirmadienio brangsta
Norint siųsti pinigus tarptautiniu mastu, reikia, kad keli bankai dirbtų kartu, nes siuntėjo bankas gali naudoti kito banko sąskaitas ir paslaugas, kad pasiektų gavėją. Kiekviena pervedimo dalis priklauso nuo to, ar dalyvaujančios institucijos turi pakankamai pinigų ir yra pasirengusios juos apdoroti.
Mokėjimo instrukcijos keliauja greitai, tačiau pinigai užtrunka ilgiau. Atsiskaitymas – tai finansinio įsipareigojimo įvykdymas. Jei šis veiksmas būtų prieinamas dažniau, įmonės galėtų priartėti prie to momento, kai joms reikės juos išleisti.
Apsvarstykite verslą, kuris dviem dienomis anksčiau laiko į sąskaitą 10 milijonų dolerių, nes nori būti tikras, kad mokėjimas bus atliktas. Bankai tai vadina išankstiniu finansavimu. Jei įmonė skolinasi tuos pinigus už 5% per metus, jų nešiojimas toms dviem papildomoms dienoms kainuoja apie 2740 USD, prieš pradedant mokėti palūkanas, kurias uždirba sąskaita.
| Hipotetinis pavyzdys | Suma |
|---|---|
| Pinigai pajudėjo dviem dienomis anksčiau | 10 milijonų dolerių |
| Metinė skolinimosi norma | 5 % |
| Papildomos skolinimosi išlaidos dviem dienoms | Apie 2740 USD |
Skaičiavimas: 10 mln. USD × 5 % × 2 ÷ 365. Šiame pavyzdyje nenurodomas faktinis DBS mokėjimas arba išmatuotas taupymas. Už sąskaitos likutį uždirbtos palūkanos sumažintų grynąsias išlaidas.
Įmonės, naudojančios savo grynuosius pinigus, susiduria su panašiu sprendimu dėl to, kiek jos galėtų uždirbti ar sumokėti kitur.
Daugelyje paskyrų ir pakartotinių mokėjimų papildomi likučiai gali greitai padidėti ir tapti itin brangūs. Greitesni pervedimai leistų jiems palikti mažiau pinigų kiekvienoje vietoje.
Jei įmonė turi anksti pervesti grynuosius pinigus į specialią sąskaitą, kad galėtų naudotis greitesniu tinklu, dalis tos pačios kainos lieka, nes pinigai laukia, tik kitoje vietoje.
Momentiniams mokėjimams konkrečiu momentu taip pat gali prireikti daugiau grynųjų pinigų nei sistemoms, kurios kompensuoja įsipareigojimus.
Tarkime, kad du bankai skolingi vienas kitam 10 ir 8 mln. Pagal susitarimą, kuris tai leidžia, jie galėtų sumokėti 2 milijonų dolerių skirtumą, o ne finansuoti abu mokėjimus atskirai. Tai vadinama užskaita ir gali sumažinti grynųjų pinigų sumą, reikalingą jiems sumokėti.
Taigi įmonės, lyginančios mokėjimo paslaugas, turi peržiūrėti visą sąskaitą, įskaitant tai, kiek pinigų jie turi turėti. Greitis uždirba savo kainą padėdamas įmonėms geriau panaudoti grynuosius pinigus.
Žetoniniai indėliai tampa banko doleriais
Žetoniniai indėliai palaiko saugius ir žinomus bankinius santykius daugeliui įmonių. Bankas yra skolingas klientui sąskaitoje esančius pinigus, o žetonas įrašo tą įsipareigojimą tokia forma, kurią gali naudoti dalyvaujanti mokėjimo sistema. Kliento teisės vis tiek priklauso nuo banko sąskaitos ir prekės sąlygų.
Stabilios monetos su atsargomis veikia skirtingai. Jų emitentai turi turtą, skirtą žetonų vertei palaikyti ir išpirkti. Tada dolerio žetonai gali judėti tarp naudotojų palaikomuose tinkluose, o pagrindinis turtas yra kitur.
Asmeniui, atliekančiam mokėjimą, abu iš esmės atrodo kaip doleriai, judantys per programą. Skirtumas yra esminis, kai jie nori žinoti, kas jiems skolingas ir kaip juos atgauti.
| Pinigų forma | Kas skolingas klientui | Kur galima panaudoti |
|---|---|---|
| Paprastas banko indėlis | Sąskaitos bankas | Per mokėjimo paslaugas bankas palaiko |
| Tokenizuotas banko indėlis | Bankas pagal indėlio sąlygas | Dalyvaujančioje sistemoje ir jos palaikomuose ryšiuose |
| Stabili moneta su rezervu | Emitentas pagal žetono išpirkimo sąlygas | Per suderinamas pinigines ir paslaugas, atsižvelgiant į apribojimus |
Indėlių draudimas, tinkamumas ir išpirkimo teisės priklauso nuo jurisdikcijos ir konkretaus produkto.
BIS indėlių ir stabilių monetų palyginimas paaiškina kitą skirtumą. Bankai gali apmokėti savo įsipareigojimus vienas kitam centrinio banko pinigais, remdami pervedimus nominalia verte. Stabilios monetos, kuriomis prekiaujama tarp turėtojų, gali prekiauti rinkos kainomis, kurios skiriasi nuo numatytos dolerio vertės.
Bankai turi priežasčių pasiūlyti abu. Indėliai padeda finansuoti savo verslą, o kasdieniams mokėjimams banko sąskaitas naudojantys klientai gali įsigyti ir kitų paslaugų. Stablecoin emitentai gali užsidirbti pajamų iš turto, kuriuo remiami jų žetonai, nors paslaugų teikimas ir mokantys partneriai sunaudoja dalį tų pajamų.
Rugsėjo 1 d. paskelbtame 21 institucijos pranešime numatomas planuojamas dolerio pasiūlymas 2027 m. pirmąjį pusmetį. Kitos G7 valiutos yra ilgalaikės ambicijos, o euras yra prioritetas. Naujos įmonės steigimas priklauso nuo uždarymo sąlygų, o pranešime neatskleidžiama, kaip nariai paskirstytų būsimas pajamas.
Šios įstaigos jau turi klientų, kurie joms patiki didelius mokėjimus. Tie klientai pateikė asmens tapatybės ir verslo įrašus ir žino, į ką kreiptis, kai kas nors negerai. Įsigyti kitą paslaugą per šiuos santykius yra daug lengviau nei pradėti su nauju paslaugų teikėju.
Pinigai, naudojami stabilioms monetoms pirkti, taip pat gali būti grąžinti į bankus per emitento atsargų sąskaitas. Todėl konkuruojama iš dalies dėl to, kuri institucija turi šiuos likučius, ir iš dalies dėl to, kuri įmonė turi tiesioginį ryšį su klientu.
„Citi“ dalyvauja tiek mokėjime su žetonu, tiek atskiroje stabilių monetų grupėje. Tai prasminga, jei įmonės pasirenka mokėjimo būdą pagal tai, kam joms reikia mokėti. Kai kurie tiekėjai gali teikti pirmenybę banko sąskaitoms; kiti jau gali priimti stabilias monetas.
Nuvykti yra tik pusė problemos
Esamos mokėjimo sistemos jau siūlo kai kuriuos bankų pažadus. Europos centrinio banko paslauga TIPS teikia atsiskaitymus palaikomomis valiutomis visą parą. Naujos žetonais pagrįstos paslaugos turės konkuruoti dėl maršrutų, kuriuos jos apima, ir dėl jų bendros kainos.
Tarptautiniai mokėjimai taip pat priklauso nuo to, kas vyksta gavėjo gale. Doleris gali pasiekti asmenį šeštadienį, o konvertavimo į vietinę valiutą dar reikia palaukti. Net ir atidarius konvertavimo paslaugą, jos kaina gali būti prastesnė nei įprastą darbo dieną.
Ta pati problema galioja ir atskiriems bankų tinklams. Jei gavėjo bankas negali priimti siuntėjo prieigos rakto, kažkas turi sujungti abi sistemas. Priešingu atveju klientai gali valdyti daugiau sąskaitų ir perkelti pinigus iš vienos į kitą, kad užbaigtų mokėjimą.
Stabilios monetos gali padėti, kai daugelis paslaugų jau priima tą patį žetoną, o banko teikiamos paslaugos gali patikti įmonėms, norinčioms ir toliau naudoti pažįstamas sąskaitas. Klientai spręs pagal tai, ar pinigai bus išleisti ten, kur jų reikia, ir ar kas nors gali padėti, kai pervedimas nepavyks.
Bankams greitesni skaitmeniniai mokėjimai yra būdas išlaikyti klientų pinigus ir nuolatinį verslą. Tie klientai iš karto pajus naudą: mažiau atvejų, kai jie turi pakankamai grynųjų pinigų sąskaitai apmokėti, bet negali jų įvesti į reikiamą sąskaitą.
Jei tai įvyktų patikimai ir už konkurencingą kainą, vienas sėkmingas šeštadienio mokėjimas paverstų paslaugas, kuriomis įmonės naudojasi kiekvieną savaitę.
