„BlackRock“ Bitcoin pajamų ETF kompensavo mažiau nei 30% jos 1,2 mln. USD kriptovaliutų nuostolių su opcionais.
BlackRock iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) per pirmąjį veiklos laikotarpį užfiksavo 79 073 USD realizuotą pelną ir 265 776 USD nerealizuotą rašytinių opcionų padidėjimą, padėdamas kompensuoti savo Bitcoin akcijų ir iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) akcijų nuostolius.
BITA grynasis turtas sumažėjo 860 335 USD iki birželio 30 d., rodo pirmasis ketvirčio pareiškimas. IBIT yra pagrindinis BlackRock Bitcoin fondas ir viena iš BITA pagrindinių investicijų.
„BlackRock“ BITA užfiksavo 782 203 USD nerealizuotų „Bitcoin“ nuostolių ir 417 644 USD nuo IBIT, o bendra suma – 1 199 847 USD. Jo 344 849 USD realizuotas ir nerealizuotas opciono pelnas kompensavo apie 28,7 % šių ženklų. Dėl 5 337 USD grynojo investicijų nuostolio bendras veiklos sumažėjimas 860 335 USD.
Lyginamoji apsauga nuo neigiamo poveikio lieka neįvertinta, nes našumo skaičiai naudoja skirtingus langus.
Trys langai riboja šio Bitcoin ETF verdiktą
BITA finansinės ataskaitos GAV vienai akcijai sumažėjo 3,08 % nuo 50 USD balandžio 21 d. iki 48,46 USD birželio 30 d. Atskirai rašoma, kad Bitcoin sumažėjo 4,43%, o IBIT sumažėjo 4,75% nuo pradinių fondo pirkimų birželio 9 d. iki ketvirčio pabaigos.
Tiesioginiam palyginimui reikia vienos bendros pradžios datos, o trys padavimo metrikos apima skirtingus laikotarpius. Trečiasis jo skaičius yra neigiama 5,61% bendra grąža nuo birželio 12 d. viešosios prekybos pradžios iki birželio 30 d.
Parinkčių įrašai rodo, kaip pajamų strategija paveikė BITA sąskaitas, o Bitcoin ir IBIT krito. Santykinis našumas per bendrą langą lieka neįvertintas.
BITA prospekte numatoma, kad skambučiai raštu sudaro 25–35 % GAV. Parduodant šiuos pardavimus gaunamos priemokos, kurios gali kompensuoti nuostolius, o padengtos investicijos išlaiko savo neigiamą poziciją, o pelnas, viršijantis pasirinkimo sandorių vykdymo kainas, atsisako.
Apytiksliai trijų savaičių rekordas yra per trumpas, kad būtų galima nustatyti, kaip šis kompromisas elgiasi dėl didelio nuosmukio, greito atsigavimo ar viso Bitcoin rinkos ciklo.
BITA birželį baigė su 42,6 mln. USD grynojo turto, tačiau kapitalo įnašai sukūrė tokį mastą. Fondas gavo 43,5 mln. USD, kai akcijos išaugo nuo 2 000 iki 880 000, įskaitant 198 000 papildomų pradinių akcijų ir 680 000 sukurtų akcijų.
Liepos 1 d. paraiškoje buvo paskelbtas 457 924,72 USD paskirstymas už įmokas ar kitas pajamas, gautas nuo birželio 9 d. iki birželio 30 d. Tai buvo 113 075,72 USD daugiau nei bendras BITA GAAP pasirinkimo pelnas.
Pirmasis BITA laikotarpis rodo, kad pasirinkimo sandorių pelnas gali padengti dalį pagrindinio fondo nuostolio. Įrašas tebėra per trumpas, kad būtų galima pasakyti, ar ši lengvata kompensuoja investuotojams už jų pasidavimą.
