Bitkoinas nuolat žlunga už 80 000 USD dėl vienos didelės priežasties
„Bitcoin“ išbando maždaug 68 mlrd.
Bitfinex Alpha duomenys rodo, kad apie 880 000 BTC kainuoja maždaug nuo 77 500 USD iki 80 300 USD, todėl didelė turėtojų grupė yra netoli tos vietos, kur jie iš pradžių pirko.
Duomenys iš CryptoSlate rodo, kad „Bitcoin“ prekiauja beveik 77 890 USD spaudos metu po to, kai didžiąją praėjusios savaitės dalį praleido žemiau 80 000 USD.
Koncentracija reiškia, kad net nedideli kainų pokyčiai gali perkelti dešimtis milijardų dolerių Bitcoin iš pelno ir nuostolio, o tai gali atleisti investuotojų, kurie mėnesius ištvėrė po vandeniu, pasiūlą.
Iki šiol šis pardavimas buvo absorbuojamas ir buvo atliktas bandymas, ar nauja paklausa gali išvalyti zoną, ar atsigavimas sustoja netoli dabartinio lygio.
Vyresni pirkėjai naudojasi mitingu, kad išeitų beveik iš kainos
Ilgalaikių savininkų elgesys rodo, kad kai kurie investuotojai jau naudojasi atsigavimo pranašumais, norėdami išeiti iš pozicijų, nepastebėdami didelių nuostolių.
„Bitcoin“ ilgalaikis turėtojas „Sult Output Profit Ratio“ arba SOPR devynias sesijas iš eilės svyravo apie 1, rodmenys nuo 0,88 iki 1,19, o naujausias lygis yra netoli 0,98, pranešė „Bitfinex“. Maždaug 1 rodo, kad monetos perkeliamos maždaug už tą pačią kainą, už kurią jos buvo įsigytos.
„Bitfinex“ analitikai šią veiklą pirmiausia susiejo su investuotojais, kurie kaupė Bitcoin maždaug vasario ir kovo mėnesiais, kai kainos buvo artimos dabartiniam lygiui. Tie savininkai vėliau išgyveno nuosmukį ir dabar turi galimybę susigrąžinti savo pradines investicijas, kai Bitcoin persvarsto įėjimo kainas.
Tai sukuria pasikartojančią tiekimo problemą. Rugpjūčio 27 d. Bitcoin uždaryta ties 80 256 USD, kai 72,1% pasiūlos buvo pelninga. Kai po kelių dienų ji uždaryta ties 77 468 USD, ši dalis sumažėjo iki 67,7%. Pakeitimas reiškia, kad maždaug 880 000 BTC atsidurs siaurame 2 800 USD sąnaudų lange, dabar supančiame rinką.
Maždaug 77 000 USD už Bitcoin, o tai sudaro beveik 68 mlrd.
Modelis dar neturi priminti kapituliacijos. „Bitfinex“ teigė, kad nuolatiniai SOPR rodmenys žemiau 0,9 kartu su kainų kritimu rodo, kad turėtojai pradėjo susitaikyti su didesniais nuostoliais, kad pasitrauktų. Vietoj to, pardavėjai dažniausiai atsidūrė ties pelno balansu, o pirkėjai užkirto kelią ryžtingesniam gedimui.
„Bitcoin“ tikroji rinkos vidurkis, grandinės matas, kurį „Bitfinex“ naudoja vidutinei aktyvių investuotojų įsigijimo kainai įvertinti, yra beveik 76 350 USD. Dėl to rinka tik šiek tiek viršija kitą lygį, kai didesnė turėtojų dalis artėja prie išlaidų.
Atvėsus ETF pasiūlymui, įgyvendinama strategija
Šiuos pardavėjus sugerianti paklausa taip pat keičiasi, o strategija grįžta į rinką, kaip ir pirkimas per JAV neatidėliotinus Bitcoin ETF tapo ne toks nuoseklus.
Nuo rugpjūčio 24 iki rugpjūčio 30 d. Strategy nupirko 4603 Bitcoin už 369,7 mln. Šis įsigijimas padidino bendrovės akcijų paketą iki 845 050 BTC ir buvo atliktas už vidutinę 80 318 USD kainą, todėl Strategy pirkimas buvo nukreiptas tiesiai į zoną, kurioje Bitcoin ne kartą stengėsi išlaikyti pelną.
Šis laikas yra neįprastai tiesioginis įmonių paklausos išbandymas. Nuo gegužės 14 d. už strategiją buvo mokama daugiau nei kiekvieną Bitcoin kasdienį uždarymą, net kai kiti investuotojai parduodavo kainas beveik 80 000 USD.
Pirkimas taip pat buvo pasiektas, kai ETF paklausa atvėso po vienos stipriausių vasaros atkarpų.
JAV neatidėliotini Bitcoin ETF fondai per devynis seansus sukaupė apie 3,04 milijardo dolerių, o rugpjūčio 28 d. užfiksavo 201,9 milijonų dolerių nutekėjimą.
Atšaukimas nesukuria ilgalaikio ETF išėjimo, ypač po rugpjūčio mėn. didelio antplūdžio. Tai sumažina vieną pirkimo spaudimo šaltinį, kai Bitcoin susiduria su didele potencialių pardavėjų koncentracija.
„Bitfinex“ apibūdino šį pasikeitimą kaip perkėlimą tarp likvidumo variklių, nulėmusių pastarąjį mitingą, o įmonių pirkimai padėjo kompensuoti švelnesnę ETF paklausą.
Ši pusiausvyra gali tapti vis svarbesnė, jei nenutrūkstamas pardavimas išliks. Kuo daugiau pasiūlos investuotojai išleis apie 78 000–80 000 USD, tuo tvaresnės paklausos reikės, kad regionas iš pasipriešinimo taptų parama.
Opcionų prekiautojai apsidraudžia nuo didesnio lūžio
Išvestinių finansinių priemonių prekiautojai ruošiasi tam, kad šis balansas žlugs, net jei pasirinkimo sandorių rinkos kainos yra palyginti nedidelės.
„Bitfinex“ analizės duomenimis, vidutinis Bitcoin numanomas nepastovumas buvo 37,2, o tai sudaro 18 procentilį kasdienių uždarymų per pastaruosius metus. Todėl opcionai buvo pigesni mažiau nei vieną iš penkių prekybos dienų per tą laikotarpį.
Tačiau apsauga sutelkta tuo laikotarpiu, kai skelbiami pagrindiniai JAV ekonominiai pranešimai, kurie gali pakeisti lūkesčius dėl Federalinio rezervo politikos.
Pasibaigus rugsėjo 11 d. opcionų galiojimo laikui, kiekvieno pirkimo pardavimo sandoris yra vienas, palyginti su 0,56 pirkimo ir pardavimo santykiu platesnėje opcionų rinkoje. Neigiamos pozicijos koncentruojasi nuo 68 000 USD iki 75 000 USD, o didžiausios palūkanos už pokalbį yra 80 000 USD.
Tokia padėtis rodo, kad investuotojai išlaiko kito avanso sumą, o mokėdami už apsaugą nuo perėjimo per dabartinę paramos zoną.
Laikas sutampa su JAV darbo užmokesčio ir infliacijos duomenimis, kurie gali pakeisti Fed lūkesčius po to, kai pirmininko Kevino Warsho „Jackson Hole“ pastabos padėjo numušti Bitcoin nuo rugpjūčio 28 d., viršijančio 81 000 USD.
Bitcoin dabar turi išvalyti tiekimo lentyną
Kitas žingsnis gali priklausyti nuo to, ar pirkėjai gali išnaudoti likusį nenutrūkstamą tiekimą, neleisdami Bitcoin prarasti sąnaudų pagrindo, palaikančio atsigavimą.
„Bitfinex“ mato du kasdienius uždarymus, viršijančius 82 818 USD, kartu su gerėjančiu turėtojo pelningumu ir teigiamais ETF srautais, kaip patvirtinimą, kad dabartinė tiekimo lentyna buvo absorbuota. Tai sutelktų dėmesį į apytiksliai 85 200 USD, dar vieną tinklo sąnaudų lygį.
Nesėkmė atskleistų priešingą prekybos pusę. Du uždarymai žemiau apie 76 657 USD susilpnintų dabartinę struktūrą ir galėtų pradėti judėti link 73 500 USD, o po to trumpalaikių turėtojų sąnaudų bazė būtų beveik 69 980 USD.
Bitcoin rugpjūčio ralis vis dar suteikia pirkėjams istorinės paramos. Per savaitę, pasibaigusią rugpjūčio 23 d., kriptovaliuta pabrango apytiksliai 24%, o tai yra didžiausias savaitinis procentinis padidėjimas nuo 2023 m. kovo. Nuo 2020 m. Bitcoin per savaitę pabrango 17, viršijančių 15%, o po 30 dienų jis buvo didesnis 14 iš šių atvejų, o vidutinė grąža buvo 8,4%, Bitfinex.
Tiesioginė kliūtis yra arčiau, nei rodo istoriniai rezultatai. Kad „Bitcoin“ galėtų pratęsti mitingą, pirkėjai turi gauti tiekimo bloką, kurio vertė beveik 68 mlrd.
