Žiauri 346 mln. USD matematika už „Galaxy“ lenktynes dėl „CoreWeave“ Teksaso AI megacentro kūrimo
„Galaxy Digital“ 3,507 mlrd. USD finansavimo „CoreWeave“ duomenų centro statybai Teksase yra brangi: apie 346,3 mln. USD metinės palūkanos.
„Galaxy“ projekto dukterinė įmonė 9,875 % vyresnio amžiaus užtikrintų obligacijų kainą nustatė liepos 23 d. Sandorį planuojama užbaigti liepos 28 d., o obligacijų terminas baigsis 2031 m. rugpjūčio 1 d.
Finansavimas skirtas padengti dalį dviejų pastatų su aštuoniomis duomenų salėmis Helios miestelyje. Planuojama, kad įrenginių galia bus 400 megavatų komunalinių paslaugų ir 260 MW kritinių IT pajėgumų, kai kurios pajamos taip pat finansuos skolos aptarnavimo rezervus.
9,875 % kuponas siekia 346,3 mln. USD metinių palūkanų, mokamų grynaisiais kiekvieną vasario 1 d. ir rugpjūčio 1 d., pradedant nuo 2027 m. Pirmasis mokėjimas apima tik dalį metų, tačiau „Galaxy“ neatskleidė tikslios sumos.
Grąžinimas prasideda pasibaigus statyboms
Pagrindinės sumos grąžinimas vyksta kitu grafiku. Obligacijos turi būti amortizuojamos 4% pradinės pagrindinės sumos kiekvienais metais, atsižvelgiant į koregavimą. Tai yra 140,28 mln. USD kasmet prieš koregavimą, mokama kas pusmetį dalimis, o pirmoji mokėjimo data yra bent 10 mėnesių po projekto užbaigimo.
Palūkanos pradedamos mokėti pagal fiksuotą grafiką, o pagrindinės sumos grąžinimas laukia, kol statybos bus baigtos ir gali būti koreguojamos. Kreditoriai turės pirmos eilės reikalavimus beveik visam projekto turtui ir patronuojančios bendrovės akcijų emitente.
Atskleistas suvaržymas apima „Galaxy Helios Data Centers II LLC“, jos projekto garantą ir patronuojančią emitento nuosavybę. Jie apskritai netaikomi Galaxy Digital turtui.
2025 m. balandžio mėn. „CoreWeave“ įsipareigojo suteikti maždaug 260 MW papildomos kritinės IT apkrovos II fazės metu. „Galaxy“ apibūdino sąlygas kaip iš esmės panašias į anksčiau paskelbtą 15 metų 133 MW I fazės sutartį.
Pristatymas dabar yra pagrindinis veikimo testas. Liepos 6 d. „Galaxy“ pranešė, kad I etapas buvo baigtas pagal grafiką ir kad II fazės duomenų salės pristatymai turėtų prasidėti pirmoje 2027 m. pusėje.
Dabar statybos grafikas turi aiškią finansinę kainą. Palūkanos prasideda 2027 m., tačiau pagrindinės sumos grąžinimas laukia, kol projektas bus baigtas, todėl „Galaxy“ pristatymo terminas yra pagrindinis CoreWeave sandorio ir skolinių įsipareigojimų iki 2031 m.
