Kodėl naujasis Hashdex kriptovaliutų ETF išlaiko 100% jūsų pradinio pajamingumo ir 40% viso kito
„Hashdex“ planuoja panaudoti dalį kriptovaliutų, kuriuos turi Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ). Rėmėjas gauna pirmąją grynųjų pajamų dalį, o paprasti akcininkai pradeda dalytis atlygiais po to, kai bus pašalinta metinė slenkstis.
Struktūra yra perspektyvi. Liepos 23 d. 8-K formoje pradiniu teikėju buvo pavadintas „Coinbase Cloud“ ir teigiama, kad statymas turėtų prasidėti nedelsiant, jei bus parengta veikti.
Pagal liepos 23 d. prospekto priedą akcijų teikėjas pirmiausia pasilieka savo bruto atlygio dalį. Tada Hashdex gauna visas likusias grynąsias pajamas iki dolerio ribos, lygios 0,25% paprastosios akcijos grynosios turto vertės per vieną rėmėjo akciją, atskirą nelistinguojamą klasę, kurią išimtinai valdo Hashdex. Pajamos, viršijančios šią ribą, 40 % dalijamos Hashdex ir 60 % viešai parduodamų NCIQ paprastųjų akcijų savininkų pasitikėjimui.
Slenkstis matuojamas kiekvieniems fiskaliniams metams ir paskirstomas daliniams metams. Jei grynosios akcijų pajamos išlieka tokios pat arba mažesnės, jos nėra skiriamos patikos fondui bendrųjų akcininkų naudai.
Pavyzdžiui, jei grynosios akcijų pajamos siektų 1% paprastosios akcijos GAV po paslaugų teikėjo mokesčių per visus metus, patikos fondas paprastiems akcininkams gautų 0,45%. „Hashdex“ surinktų likusį 0,55 %, kurį sudarytų pirmasis 0,25 % ir 40 % kito 0,75 procentinio punkto. Skaičiai yra iliustratyvūs, o ne prognozė ar realizuota grąža.
Rėmėjo akcijų grąža yra atskirta nuo NCIQ 0,25 % metinio valdymo mokesčio ir nėra įskaitoma.
Teikėjo atskaitymai skiriasi priklausomai nuo turto. Hashdex NCIQ produkto puslapyje nurodytas 8% mokestis už bendrąjį eterio atlygį, 8% patvirtinimo komisinis mokestis už Solana ir 5% patvirtinimo komisinis už Cardano.
Liepos 26 d. „Ethereum“ priklausė 11,75 % NCIQ akcijų, Solana – 3,17 %, o Cardano – 0,49 %, iš viso 15,41 %. Tai ne ta suma. „Hashdex“ nurodo tikslinę investicijų diapazoną nuo 10% iki 20% visos fondo GAV.
Galutinė nauda priklausys nuo „Hashdex“ akcijų, skirtos dalies, tinklo atlygio tarifų ir teikėjo atskaitymų. Atsiejimas gali laikinai užblokuoti išteklius, o tikrintuvo gedimai arba sumažinimas gali sumažinti atlygį.
Šie apribojimai taip pat gali apsunkinti išpirkimą ir perbalansavimą, todėl gali padidėti skirtumas tarp NCIQ GAV rezultatų ir pagrindinio kainų indekso. Pareiškime nenurodoma, koks gali būti stebėjimo skirtumas.
