XRP veikla klesti, tačiau už jos slypintys vartotojai nyksta
XRP Ledger (XRPL) peržengė 5 milijardus operacijų, o nauji duomenys rodo, kad veikla vis labiau koncentruojasi nedidelėje sąskaitų grupėje.
„Bitquery“ nustatė, kad 793 siuntėjų paskyros sugeneravo 75,98 mln. iš 81,56 mln. XRPL operacijų rugpjūčio mėn., arba 93,2 % mėnesio veiklos. 767 iš šių sąskaitų įmonė priskyrė mašinoms, kurios sudaro 92% visų operacijų, o 26 piniginės sudarė dar 1,1%.
Koncentracija apima ne tik sandorių skaičių. „Evernorth Research“ nustatė, kad XRPL pavedimų knygos prekybos apimtis antrąjį ketvirtį išaugo 79%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, net kai tuos sandorius inicijuojančių sąskaitų skaičius sumažėjo apie 40%.
Kartu duomenų rinkiniai rodo, kad tinklas apdoroja daugiau veiklos, nes jame yra mažiau dalyvių, nors Evernorthas teigė, kad dalis to poslinkio gali atspindėti profesionalius prekybininkus, kurie užima didesnę srauto dalį.
Šis skirtumas apsunkina XRPL 5,06 mlrd. patvirtintų operacijų etapo reikšmę. Knyga tvarko didžiulį pralaidumą, o šio srauto ekonominė vertė vis labiau priklauso nuo to, ar automatizuota veikla patenka į sandorius, mokėjimus ir likvidumą, kuriems reikia reikšmingų XRP likučių.
Viena sąskaita pateikė beveik 13 mln. užsakymų
Atotrūkis tarp tinklo veiklos ir ekonominio vykdymo tampa akivaizdus sąskaitos lygiu.
„Bitquery“ nustatė vieną adresą, kuris rugpjūčio mėnesį sugeneravo beveik 13 mln. operacijų, įskaitant 12,79 mln. decentralizuotų mainų užsakymų. Tik 882 iš šių užsakymų buvo sudaryti sandoriai. Vien tik paskyra pagamino maždaug šeštadalį viso per mėnesį apdoroto XRPL.
Visoje knygoje „Bitquery“ suskaičiavo 2,97 mln. įvykdytų sandorių XRPL integruotoje biržoje iš 12 153 sąskaitų rugpjūčio mėn. Tai buvo dalis daugiau nei 81 mln. visų per tą laikotarpį užfiksuotų operacijų.
Įmonės suskirstymas rodo, kaip automatizavimas suformavo platesnę sumą. DEX užsakymų robotai sugeneravo 39,25 mln. operacijų arba 48,1% rugpjūčio mėnesio srauto, o dulkių purškimo sąskaitos – dar 18,79 mln. Su NFT susijusi automatizacija, čekių šlamštas ir kita mašinų veikla sudarė milijonus daugiau.
Dauguma sąskaitų buvo priešingame paskirstymo gale. Beveik pusė rugpjūtį aktyvių paskyrų atsiuntė vieną operaciją, o keturi penktadaliai – penkias ar mažiau. „Bitquery“ žemesnio dažnio filtras, neįtraukiantis dulkių lygio perkėlimo, užfiksavo 89,6 % operacijų sąskaitų, bet tik 0,8 % visos knygos veiklos.
| rugpjūčio signalas | Bitinės užklausos rezultatas | Interpretacija |
|---|---|---|
| Didžiausių siuntėjų grupė | 793 sąskaitos, 93,2% operacijų | Didžiosios knygos veikla buvo labai koncentruota |
| Mašinų klasifikuojamas pogrupis | 767 sąskaitos, 92% operacijų | Pralaidumas dominavo automatizuotose kategorijose |
| Žemesnio dažnio, nedulkėtas filtras | 89,6% paskyrų, 0,80% srauto | Daugumos sąskaitų sandorių apimtis buvo nedidelė |
| Atsiskaityti įmontuoti DEX sandoriai | 2 970 922 sandoriai iš 12 153 sąskaitų | Vykdymas buvo daug mažesnis nei pateikta veikla |
Skaičiai matuoja adresus, o ne atskirus vartotojus. Viena mainų piniginė gali atstovauti tūkstančiams klientų, o viena prekybos įmonė gali valdyti kelis adresus, ribodama tai, kaip paskyros koncentracija tiesiogiai virsta vartotojų koncentracija.
Mažiau prekiautojų perkelia daugiau XRP
Tačiau „Evernorth“ ketvirčio duomenys rodo, kad mažėjanti dalyvių bazė sutapo su didesniais sandoriais ir gilesniais balansais.
Antrąjį ketvirtį užsakymų knygelės aktyvumas vidutiniškai siekė 3,57 mln. XRP per dieną, ty 79% daugiau nei prieš metus. Vidutinis sąskaitų, inicijuojančių tuos sandorius, skaičius sumažėjo iki 1 111 per dieną nuo 1 864, todėl vidutinė prekybos sąskaitos apimtis padidėjo iki 3 217 XRP nuo 1 072.
Visoje XRPL platesnėje decentralizuotoje biržoje prekyba vidutiniškai siekė 4,42 mln. XRP per dieną, maždaug 20% daugiau nei per metus. Evernorthas teigė, kad kasdien prekiaujama maždaug 2 435 sąskaitomis, o mažiau dalyvių perkelia daugiau XRP nei ankstesniais metais.
Pakeitimas suteikia koncentracijos duomenų niuansų aiškinimą. Evernorthas teigė, kad modelis atitinka profesionalų srautą, kuris užima didesnę veiklos dalį, nes XRPL pridėjo į instituciją nukreiptą infrastruktūrą, įskaitant leistinus domenus ir prekybos vietas.
Kapitalas tinkle taip pat išsiplėtė. Vidutinė XRPL vertė per ketvirtį pasiekė 4,26 mlrd. USD, o tai yra aukščiausias lygis „Evernorth“ šešių ketvirčių serijoje. RLUSD likučiai vidutiniškai siekė 539 mln. USD, ty 642% daugiau nei prieš metus, o per stabilią monetą perkelta vertė padidėjo 925%.
Tuo pačiu metu susilpnėjo platesnis dalyvavimas. Vidutiniškai kasdien sudaro 16 587 sandorius, o naujų – 2 783, o tai sumažėjo maždaug 25 % per metus.
Evernorthas teigė, kad sąskaitų skaičius yra labiau jautrus mažmeninei prekybai, kuri per ketvirtį sumažėjo visose kriptovaliutų rinkose.
XRP likvidumo testas neapsiriboja sandorių skaičiavimu
XRP atveju komercinis klausimas vis labiau susijęs su tuo, kur iš tikrųjų prekiauja augantis kapitalas.
Evernorth prekybos duomenys skaičiuoja apsikeitimo sandorius, kuriuose dalyvauja XRP, ir neįtraukia dviejų ne XRP turto sandorių. Šios neįtrauktos operacijos sudarė 18 % sandorių ir apytiksliai 9 % vertės per antrąjį ketvirtį, pabrėždami, kaip veikla gali plėstis naudojant XRPL neperžengiant paties XRP.
Tai palieka biržoms, rinkos formuotojams ir žetonų išleidėjams taikyti daug daugiau pastangų nei bendrų sandorių sumos. Gilesni RLUSD likučiai ir didesni profesionalūs sandoriai gali palaikyti likvidesnes rinkas, tačiau XRP nauda priklauso nuo to, kaip dažnai šios rinkos jį naudoja kaip atsargas, užstatą ar nukreipimo turtą.
Kiti ketvirčiai parodys, ar dabartinė koncentracija taps labiau institucinės rinkos ypatybe, ar joje vyraus automatizuotas srautas.
Įmonėms, skiriančioms kapitalą XRPL, aiškiausi signalai bus tvarus apmokėtų sandorių augimas, pasikartojančios sąskaitos ir likvidumas, kuris ir toliau keliauja per XRP.
