Stablecoin kortelės klesti, bet kas uždirba pinigų, kai braukiate?
Žmogui, mokančiam už pietus stablecoin kortele, restoranas neturi žinoti, kas yra USDC. Kortelė terminale veikia kaip bet kuri kita – kliento skaitmeninis dolerio likutis finansuoja pirkinį, o prekybininkas gauna įprastus dolerius per įprastą mokėjimo teikėją.
Dėl to kelios įmonės turi rinkti mokesčius už jų sujungimą.
„Visa“ įgalina šį susitarimą bendradarbiaudama su „Bridge“, kuri leidžia klientams Kolumbijoje leisti stabilias monetas, o prekybininkai gauna Kolumbijos pesus.
„Bridge“ tvarko konvertavimą, todėl nei restoranas, nei jo mokėjimo paslaugų teikėjas neprivalo priimti kriptovaliutos, leidžiant klientams išleisti stabilias monetas prieš tai neišimant jų į banko sąskaitą.
Spalio 1 d. „Visa“ pranešė apie daugiau nei 160 su stabiliomis monetomis susietų kortelių programų, kurių mokėjimų apimtys išaugo beveik 200 %, palyginti su praėjusiais metais, ir taip sukuriamas augantis verslas tokioms įmonėms kaip „Bridge“, „Wirex“ ir „Rain“, kurios teikia infrastruktūrą už šių kortelių.
Didžioji jų pajamų dalis gaunama iš mokėjimo mokesčių, taip pat papildomų galimybių konvertuoti valiutą, finansuoti atsiskaitymus ir užsiprenumeruoti klientus. Naujasis finansavimo šaltinis nepanaikino tradicinių kortelių programos vykdymo išlaidų, kurias vis tiek reikia padengti kiekvieną kartą, kai kas nors perka.
Kortelė vis dar veikia taikant žinomus mokesčius
Stablecoin kortelėje atspausdintas pavadinimas retai identifikuoja kiekvieną bendrovę, dalyvaujančią apdorojant mokėjimą.
Vartotojo programėlė valdo santykius su klientais, reguliuojamas išdavėjas suteikia kortelę, mokėjimo tinklas jungia dalyvaujančias institucijas, o prekybininko paslaugų teikėjas tvarko priėmimą, o konvertavimo ar atsiskaitymo paslaugas kartais teikia kita įmonė.
Šios pareigos gali sutapti, tačiau pirkimo finansavimas naudojant USDC jų nepanaikina, o kiekvienam dalyviui reikia pakankamai pajamų, kad padengtų savo sandorio dalį.
| Dalyvis | Vaidmuo mokėjime | Galimos pajamos |
|---|---|---|
| Kortelės išdavėjas | Išduoda kortelę ir tvarko išdavimo pareigas | Keitimasis |
| Piniginės ar kortelės prekės ženklas | Teikia programą ir ryšį su klientais | Mainų akcijos, abonementai, operacijų mokesčiai |
| Kortelių tinklas | Sujungia finansines institucijas ir apdoroja mokėjimus | Tinklo ir apdorojimo mokesčiai |
| Prekybininko mokėjimo teikėjas | Leidžia prekybininkui priimti korteles | Prekybininko aptarnavimo mokesčiai |
| Atsiskaitymo skolintojas, kur naudojamas | Avansiniai pinigai mokėjimo įsipareigojimams atlikti | Palūkanos |
Įmonės gali atlikti daugiau nei vieną vaidmenį, ir tai nėra atskiri mokesčiai, būtinai apmokestinami už kiekvieną operaciją.
Keitimas yra svarbus, nes prekybininko bankas arba mokėjimo teikėjas sumoka jį kortelės išdavėjui, paprastai kaip dalį didesnių mokesčių, kuriuos prekybininkai moka už kortelių priėmimą.
„Visa“ uždirba pinigų iš savo tinklo ir susijusių paslaugų, o išdavėjo sutartyse nustatoma, kiek pajamų ji gali pasidalinti su įmone, kuri valdo klientui skirtą kortelę.
„Bridge“, kurį „Stripe“ įsigijo 2025 m., reklamuoja kortelių produktą, leidžiantį programų operatoriams išlaikyti 100% mainų ir imti papildomus operacijų mokesčius.
Tai suteikia kriptovaliutų piniginėms ir finansinėms programoms būdą užsidirbti pinigų, kai klientai išleidžia savo likučius, nors suma, kuri lieka po apdorojimo išlaidų, sukčiavimo prevencijos, atitikties ir kitų išlaidų, priklauso nuo kiekvienos programos susitarimų.
Šios išlaidos nesibaigia, kai patvirtinamas mokėjimas. Ginčijamiems pirkiniams po kelių savaičių gali būti grąžinti mokėjimai, o apgaulingas operacijas reikia ištirti, o klientų aptarnavimo išlaidos išlieka, nepaisant to, ar paslaugų teikėjas uždirba pakankamai iš atskiro pirkimo, kad jas padengtų.
Pavelas Matvejevas, Pasak „Wirex“ įkūrėjų ir generalinio direktoriaus CryptoSlate kad programos, naudojančios įmonės infrastruktūrą, per mėnesį išleidžia daugiau nei 200 mln. USD, įskaitant partnerio veikla.
Bendrovė nepateikė prašomo operacijų mokesčių ir pajamų pasidalijimo suskirstymo, todėl jos pranešta apdorojimo apimtis negali nustatyti, kiek jos išlaiko „Wirex“.
Kažkas turi finansuoti mokėjimą stabiliomis monetomis
Mokėjimai kortele taip pat sukuria įsipareigojimus, kurie ne visada įvykdomi klientui palietus terminalą. Įgaliojimas leidžia prekybininkui priimti pirkinį, o dalyvaujančios finansų institucijos vėliau turi sumokėti viena kitai skolą, kartais prieš tai, kai kliento lėšos perkeliamos į sistemą.
Stabilios monetos gali judėti visą parą, tačiau kortelių programoms vis tiek reikia prieigos prie pinigų, kai sueina atsiskaitymo įsipareigojimai, o tai sukuria trumpalaikio finansavimo paklausą, net kai pagrindinė operacija prasideda skaitmeniniais doleriais.
„Rain“, su stabiliomis monetomis susietos kortelių infrastruktūros teikėjas, naudojasi „Credit Coop“ atnaujinamąja kredito paslauga, kad įvykdytų savo įsipareigojimus dėl atsiskaitymo už vizą. Pagal susitarimą Rain naudojasi galimybe finansuoti mokėjimus, tada nukreipia gaunamas kortelių turėtojo pajamas, sudarydamas išmaniąsias sutartis, kurios padeda grąžinti paskolą ir palūkanas.
„Credit Coop“ uždirba pajamas už pinigų tiekimą per laikotarpį tarp mokėjimo ir grąžinimo, todėl „Rain“ gali palaikyti operacijas nelaikant pakankamai grynųjų, kad padengtų kiekvieną atsiskaitymo įsipareigojimą iš savo išteklių.
Pasiskolinti 1 mln. USD už 10% metinę palūkanų normą kainuotų maždaug 274 USD už vieną dieną, palyginti su maždaug 68 USD už šešias valandas. Tai nėra „Rain“ atskleistos skolinimosi sąlygos, tačiau jos parodo, kodėl greitesnis atsiskaitymas gali sumažinti finansavimo išlaidas, nekeičiant klientų išlaidų.
Atsinaujinantis kreditas taip pat leidžia tam pačiam kapitalo fondui iš eilės atlikti mokėjimus, kaip ir ankstesni avansai, todėl sukaupta apdorojimo apimtis gali gerokai viršyti bet kuriuo momentu pasiskolintą sumą.
„Credit Coop“ finansavimo modelis leidžia kortelių operatoriams padengti atsiskaitymo „Visa“ įsipareigojimus skolintomis stabiliomis monetomis, o ne susieti savo grynuosius pinigus. „Visa“ tvirtina, kad susitarimas sumažino kai kurių dalyvių skolinimosi išlaidas net 30 proc., nors pagrindinės sąlygos ir kredito rizikos paskirstymas lieka neatskleidžiami.
Galima nauda yra mažesnės kortelių operatorių finansavimo sąnaudos, tačiau kol kas nėra įrodymų, kad šios sutaupytos lėšos perkeliamos klientams taikant mažesnius mokesčius.
„Visa“ taip pat palaiko USDC atsiskaitymą tarp dalyvaujančių finansinių institucijų, todėl stabilios monetos gali judėti toliau per mokėjimo sistemą, nereikalaujant, kad prekybininkas jas gautų.
Kliento išleidžiama valiuta, valiutos įstaigos, kurias naudoja atsiskaitymui, ir pinigai, galiausiai įnešti į prekybininko sąskaitą, gali skirtis.
Stablecoin pinigų grąžinimas turi išgyventi matematiką
Atlyginimai sukelia dar vieną mokestį, o pajamos, skirtos jiems padengti, gali būti daug mažesnės nei reklamuojama pinigų grąžinimo norma.
Didžiosios Britanijos mokėjimo sistemų reguliuotojas nustato 0,2% apsikeitimo ribas padengtoms vidaus vartojimo debeto operacijoms ir 0,3% padengtoms vartojimo kredito operacijoms. Įsigijus 100 GBP debeto, paliekama ne daugiau kaip 20 pensų prieš išdavėjo veiklos išlaidas arba bet kokią dalį, sumokėtą kortelės partneriui.
Siūlyti 2 % pinigų grąžinimą už tą patį pirkinį kainuotų 2 GBP, o liktų 1,80 GBP tarpas, kurį reikėtų gauti iš kito pajamų šaltinio arba reklaminio biudžeto.
JK viršutinės ribos netaikomos kiekvienai „stablecoin“ kortelei ar tarptautinei operacijai, tačiau jos parodo, kodėl dosnus atlygis ne visada gali būti finansuojamas iš įprastų mokėjimo mokesčių. Teikėjai gali padengti skirtumą per prenumeratą, konvertavimo mokesčius, pajamas iš kitų paslaugų arba subsidijas, skirtas pritraukti naujų klientų.
Šios priemonės tampa svarbesnės, kai reklamuojamas pinigų grąžinimas priklauso nuo tinkamo žetono likučio išlaikymo, prisijungimo prie mokamo plano ar minimalių išlaidų reikalavimų įvykdymo.
Naudojant „Wirex“ kortelę, yra susieti su didesniais kriptovaliutų grąžinimo kursais prenumeratos pakopos ir žetonų blokavimasir atlygis skiriasi priklausomai nuo rinkos ir kliento plano.
Kliento grąžinimas priklauso nuo viso susitarimo. Grynųjų pinigų grąžinimas praranda savo patrauklumą, kai mėnesinė prenumerata, konversijos skirtumas arba užsienio sandorių mokestis praranda naudą, ypač klientams, kurie neišleidžia pakankamai, kad pagrįstų atnaujintą planą.
Operatoriaus nuomone, klientas, perkantis vieną kartą, kad gautų įvadinę premiją, turi kitokią ekonomiką nei tas, kuris kiekvieną mėnesį naudoja kortelę bakalėjos prekėms, kelionėms ir sąskaitoms.
Pajamos iš pakartotinių išlaidų gali padėti padengti klientų įsigijimo ir palaikymo išlaidas, tačiau tai priklauso nuo to, kiek programa uždirba po atlygio ir partnerių mokesčių.
Klientas gali sutaupyti pinigų, bet ne visada
Stablecoin kortelės suteikia geriausią pranašumą žmonėms, kurie jau gauna arba turi skaitmeninius dolerius.
Pavyzdžiui, laisvai samdomi darbuotojai, mokami stabiliomis monetomis, gali išleisti savo uždarbį pakartotinai nepervesdami pinigų per kriptovaliutų biržą ir vietinį banką, išvengdami kai kurių veiksmų ir mokesčių, susijusių su prieiga prie tų lėšų.
Ar šis patogumas padės sutaupyti, priklauso nuo kliento alternatyvų ir bendrų sandorio išlaidų.
Asmuo, uždirbantis ir išleidžiantis eurus, susiduria su kitokiais skaičiavimais, nes atsiskaitant eurus į stabilias dolerio monetas ir vėl į eurus, gali atsirasti valiutos išlaidų, kurių nepatektų naudojant įprastą eurais denominuotą banko kortelę.
Netgi tie, kurie mokėjo tiesiogiai stabiliomis monetomis, turi atsižvelgti į konvertavimo skirtumus, kortelių mokesčius ir valiutos kursą, taikomą išleidžiant vietine valiuta.
Su doleriu susieti žetonai siekia išlaikyti stabilią vertę dolerio atžvilgiu. Jų perkamoji galia eurais, pesais ar svarais gali keistis priklausomai nuo užsienio valiutos kurso, nepaisant to, ar žetonas išlaiko savo dolerio kursą.
Dėl šių skirtumų sunku įvertinti tipines klientų santaupas vien tik iš kortelių išlaidų. „Wirex“ nepateikė operacijų lygio mokesčių ar saugojimo duomenų, kurie leistų jos praneštą mokėjimų veiklą susieti su atskirų klientų ekonominiais rodikliais, o viešųjų išlaidų informacijos suvestinės nerodo, kiek kiekvieno pirkimo tenka korteles valdančiose įmonėse.
Nepaisant spartaus stabilių monetų kortelių išlaidų augimo, šių produktų apimtys nenustato, ar klientai ir toliau jais naudojasi pasibaigus įvadinėms paskatoms, ar paslaugų teikėjai nuolat uždirba daugiau, nei išleidžia aptarnaudami tuos klientus.
Stablecoin kortelės palengvino skaitmeninių dolerių naudojimą įprastose įmonėse, neprašant prekybininkų pakeisti mokėjimų priėmimo būdą. Įmonės, leidžiančios tai padaryti, dabar uždirba iš tų pačių paslaugų, kurios dešimtmečius palaikė mokėjimus kortelėmis, o atsiskaitymas blokų grandinės pagrindu gali sumažinti kai kurias išlaidas.
Žmonėms, mokantiems stabiliomis monetomis, naudą sudaro pinigai, likę po kiekvieno mokesčio, konvertavimo ir atlygio. Įmonėms, užsiimančioms kortomis, svarbu, ar pakankamai klientų mano, kad už šią naudą verta grįžti.
