Solana DvP atsiskaitymui už kiekvieną sandorį reikia 100% išankstinių grynųjų pinigų
Paskelbtas Solana naujosios institucinės atsiskaitymo programos dizainas reikalauja, kad visi sandorio grynieji pinigai ir turtas būtų prieinami, kad būtų galima atlikti sandorį.
Jos atominis sandoris gali neleisti pirkėjui sumokėti negavus turto, tačiau programa nesuteikia nei grynųjų, nei finansavimo, reikalingo šiam taškui pasiekti.
„Solana“ fondas spalio 6 d. paskelbė „Solana DvP“ kaip atvirojo kodo atsiskaitymo pristatymo ir mokėjimo standartą. Paskelbtame projekte kiekvienos pusės žetonai įdedami į atskirą sąlyginį depozitą, tada abi sutartos sumos perkeliamos kartu. Tai taip pat aiškiai neapima užskaitos, įsipareigojimų užskaitymo prieš sumokant likusį likutį procesas.
Įstaigoms gali būti naudinga trumpiau laukti pajamų, o už kiekvieną pateiktą sandorį vis tiek reikės gauti visą sumą.
Skelbime nepateikiamas išmatuotas kapitalo taupymo rezultatas ar bendrų išlaidų palyginimas.
Visas finansavimas ir greitesnis pakartotinis naudojimas
Pagal paskelbtus programos apribojimus vienas prekybos įrašas apima vieną apsikeitimą tarp dviejų šalių. Abi dalys turi būti žetonų paskyros Solanoje, o dalinis užpildymas neleidžiamas. Banko sąskaitos mokėjimas, atliktas kitu bėgiu, nepatenka į šią atominę biržą.
Atsiskaitymo kodas dokumentuotame šaltinio įsipareigojime patikrina, ar kiekvienas sąlyginio deponavimo likutis yra bent ta suma, dėl kurios susitarta, prieš pervedant bet kurią sutartą sumą.
Dėl nepakankamo finansavimo atsiskaitymas nepavyksta, o pertekliniai žetonai grąžinami nurodytai šaliai, o ne padidina sandorio šalies gaunamą sumą.
Ekonominė atsakomybė lieka dalyviams ir tiems, kas juos finansuoja. Pirkėjas turi pasirūpinti grynųjų pinigų žetonu, pardavėjas turi pasirūpinti turto žetonu, o skolintojas galėtų finansuoti bet kurią poziciją pagal atskirą susitarimą, tačiau dėl to finansavimo santykiai liktų už DvP programos ribų.
Pats finansavimas naudojamas įprastu patikrinto žetono pervedimu pagal finansavimo instrukcijas. Saugos arba iždo sistema gali tiekti žetonus be specialaus finansavimo.
Abu likučiai turi atitikti sutartas sumas atsiskaitant, o atsiskaitymo institucija turi pasirašyti, kad juos pakeistų.
Ta institucija, trečiasis prekyboje nurodytas adresas, turi pasirašyti atsiskaitymo nurodymą. Kuriant įrašą, paskirties vietos nustatomos.
Jei reikiamo pervedimo negalima atlikti, atsiskaitymo operacija atšaukiama, o ankstesni finansavimo pervedimai yra atskiros operacijos.
Bendrasis finansavimas klausia, kiek turi būti skirta prekybai, o finansavimo trukmė klausia, kiek laiko jis nepasiekiamas kitiems tikslams. „Solana DvP“ dvišalis planas reikalauja, kad atsiskaitymo metu būtų nurodytos visos sumos, bet nereikalaujama, kad įstaigos nuolat nenaudotų šių likučių.
Dalyvis, kuris anksčiau gaus naudotinus grynuosius pinigus ar turtą, gali greičiau juos panaudoti kitam sandoriui. Tai galėtų sutrumpinti, kiek laiko jai reikia išorės finansavimo arba kiek ji turi likvidumo, kad būtų įvykdyta tam tikra įsipareigojimų seka.
Nauda priklauso nuo to, kada reikalingas finansavimas ir kada gautos pajamos iš tikrųjų gali būti panaudotos.
Įsipareigojimų užskaita gali sumažinti sumą, kurią pirmiausia reikia perkelti. Solana DvP neatlieka tokio skaičiavimo įvairiuose sandoriuose. Įstaigos, kurioms reikalingas užskaitymas arba kreditas, prieš nuspręsdamos, kokią sumą siųsti savo depozitinėms depozitinėms lėšoms, turi organizuoti šias funkcijas kitur.
Tarptautinių atsiskaitymų bankas ir Mokėjimų ir rinkos infrastruktūrų komitetas šį kompromisą aprašo savo 2024 m. spalio mėn. žetonų nustatymo ataskaitoje, 12 ir 13 puslapiuose. Greitam bendrajam atsiskaitymui gali prireikti daugiau likvidumo nei užskaitos susitarimams.
Ataskaitoje taip pat nurodoma kompensacinė nauda: greitesnė prieiga prie pinigų ir turto gali sumažinti alternatyviąsias likvidumo sąnaudas, susijusias su atsiskaitymu.
Solana DvP bendros išlaidos priklauso nuo finansavimo susitarimo ir panaudotų pajamų laiko.
A CryptoSlate Žetoninių indėlių analizė ištyrė tą patį skirtumą tarp greitesnio grynųjų pinigų judėjimo ir reikalingos sumos sumažinimo. Jo spalio 2 d. „Roughrider“ aprėptis aprašė „Solana“ banko mokėjimų susitarimą, pagal kurį žetonų pervedimai ir deginimas vyksta kartu su kasdieniu banko sąskaitų judėjimų užskaitymu.
Ši paslauga apjungia žetonų judėjimą su atskiru įsipareigojimų užskaitymo procesu.
Ką saugo atomų mainai
Apsauga yra pagrindinė pristatymo rizika žetonų keitimo metu: nė viena pusė neperduoda sutartos kojos, kitai taip pat nejudant. Šaltinio saugykla aprašo tą keitimąsi, tačiau platesni finansiniai santykiai vis tiek priklauso nuo priemonių, kuriomis keičiamasi.
Grynųjų pinigų žetonas kelia jo emitento kredito ir išpirkimo riziką, o reguliuojamo turto žetonas taip pat gali išlaikyti kontrolę, turinčią įtakos pervedimams. Užšaldymo, pristabdymo ir nuolatinio perdavimo įgaliojimai išlieka aktualūs, kol žetonai yra sąlyginio deponavimo sistemoje.
Išskleidimo instrukcijos leidžia bet kuriai šaliai susigrąžinti savo koją, paliekant sandorį atvirą, arba atmesti sandorį ir grąžinti abi dalis. Atsiskaitymų institucija gali jį atšaukti, o atskira atkūrimo instrukcija tvarko indėlius, gaunamus po uždarymo, atsižvelgiant į žetono pervedimo taisykles.
Šios galios nepaiso emitento, kuris sustabdo sąlyginį deponavimą arba blokuoja pervedimus. Visiškai finansuojama prekyba vis tiek gali nepavykti užbaigti, o pinigų grąžinimas gali priklausyti nuo emitento bendradarbiavimo. Taip pat turi būti pasiekiamas įgaliotasis atsiskaitymo pasirašytojas.
Pagal prekybos sukūrimo sąlygas, lėšos ir grąžinimai grąžinami į nurodytos šalies simbolinę sąskaitą, net jei depozitoriumas pateikia užstatą. Sutartos atsiskaitymo vietos gali gauti pajamas, tačiau pinigų grąžinimo būdas gali skirtis nuo finansavimo maršruto.
| Funkcija | Programos elgesys | Likusi priklausomybė |
|---|---|---|
| Mainai | Abi sutartos žetonų kojos juda atomiškai | Visi likučiai ir galiojantis įgaliojimo pasirašytas atsiskaitymas |
| Finansavimas | Atskiri depozitiniai įsipareigojimai saugo sutartas sumas | Dalyviai organizuoja žetonus, finansavimą ir bet kokią užskaitą |
| Atsigavimas | Šalys gali reikalauti arba atmesti; institucija gali atšaukti | Vis dar galioja išdavėjo ir prieigos raktų perdavimo valdikliai |
Dokumentuose operatoriams nurodoma pripažinti atsiskaitymą, kai sandoris pasiekia galutinį Solana įsipareigojimą. Ar tai taip pat yra teisiškai galutinis sprendimas, priklauso nuo šalių susitarimų ir taikomų režimų.
Diegimas, auditas ir institucinis naudojimas
Fondo dokumentacijoje pateikiamas atnaujinamos programos mainnet-beta ir devnet, naudojant spalio 2 d. pastabas. Mainnet lentelėje nurodoma atnaujinimo institucija, adresas, turintis teisę keisti įdiegtą programą. Institucijos priklauso nuo jos valdymo ir atsiskaitymo taisyklių.
Kliento dokumentacijoje nurodomas konkretus viešo šaltinio taisymas, o naujausia redakcija paskelbta rugsėjo 30 d. viešųjų versijų istorijoje.
Saugos tikrintojo Cantina gegužės 21–28 d. auditas apima ankstesnę saugyklą ir konkrečius pataisymus. Jo keturios vidutinės išvados yra pažymėtos fiksuotomis, o trys mažos rizikos ir šešios informacinės išvados yra pripažintos.
Fondas teigia, kad programa yra paruošta realioms lėšoms, tuo pačiu kviečia projektavimo partnerius ir ankstyvuosius dalyvius prieš išleidžiant produkciją.
JPMorgan vaidmuo taip pat ribotas. Bankas pateikė vertybinių popierių atsiskaitymo praktikos įvestį, o pranešime aiškiai atsisakoma bet kokio vaidmens kuriant, plėtojant, veikiant, tvirtinant, patvirtinant ar garantuojant.
Įstaigoms naudingas kitas įrodymas susietų faktinį atsiskaitymų naudojimą su finansavimo suma ir trukme, finansavimo išlaidomis ir tuo, ar pajamos bus išleistos anksčiau.
„Solana DvP“ siūlo apibrėžtą atominį keitimą, o keitimo pavertimas kapitalo taupymo paslauga vis tiek priklauso nuo pinigų, turto ir finansavimo.
