Dauguma pasaulio taurės prekiautojų laimėjo mažiau nei 5 USD „Polymarket“, o FIVE piniginės pasitraukė su milijonais

Ispanijos antrasis Pasaulio taurės titulas išsprendė didžiausias iki šiol su sportu susijusias laimėtojų rinkas „Polymarket“ ir „Kalshi“, uždarydamas turnyrą, kuris priartino prekybą prognozėmis prie pasaulinio sporto lažybų verslo centro.

Turimi dviejų pirmaujančių platformų duomenys rodo, kad jos užfiksavo apie 5,57 mlrd. „Polymarket“ rinka uždirbo maždaug 4,28 mlrd. USD, o „Kalshi“ – apie 1,29 mlrd.

Tuo tarpu ši veikla buvo dalis platesnio antplūdžio visame sektoriuje, nes „H2 Gambling Capital“ apskaičiavo, kad prognozavimo rinkos sudarė apie 27% legalių JAV sporto lažybų apimties turnyro metu, o nuo maždaug 9% metų pradžioje.

Šis didelis skaičius gali būti siejamas su Pasaulio taurės turnyru, suteikiančiu platformoms nuolatinę įvykių seką, kurią retai kada suteikia rinkimai ir svarbūs politiniai sprendimai.

Išplėstame formate buvo 48 komandos ir 104 rungtynės Jungtinėse Amerikos Valstijose, Kanadoje ir Meksikoje, todėl operatoriai galėjo išvardyti sutartis dėl rungtynių rezultatų, komandos pažangos, bendrų įvarčių, individualių įvarčių žaidėjų ir turnyro apdovanojimų.

Šių rinkų platumas ir dažnumas padėjo varžybas paversti pasikartojančiu prekybos produktu, o ne vienu čempionato lažybomis, nes kiekvienas turas suteikė vartotojams naujų galimybių įeiti, išeiti ar pakeisti pozicijas, pritraukdamas likvidumą ir dėmesį į platformas viso turnyro metu.

Nedidelė grupė užėmė didžiąją dalį pelno

Tačiau platus rinkos dalyvavimas davė labai nevienodus finansinius rezultatus – daugumoje adresų buvo užfiksuotas nedidelis pelnas arba nuostoliai, o dalis prekiautojų sudarė didžiąją dalį uždirbtų ar atiduotų pinigų.

„Dune Analytics“ peržiūrėjo 194 422 adresus, kuriais buvo prekiaujama „Polymarket“ pasaulio taurės nugalėtojo sutartimi, nustatyta, kad 129 649 arba 66,7 proc. Likę 64 773 adresai fiksavo pelną.

Daugumos dalyvių sumos buvo ribotos. Daugiau nei 114 000 adresų prarado mažiau nei 100 USD, vidutiniškai 9,34 USD, o beveik 58 000 pelningų adresų vidutiniškai uždirbo tik 4,85 USD.

Tačiau didžiausios pozicijos davė skirtingą rezultatą, nes 369 piniginės buvo nuo 5 000 iki 10 000 USD, o 375 adresai prarado nuo 10 000 iki 100 000 USD.

Be to, 43 adresai prarado daugiau nei 100 000 USD už kiekvieną, todėl bendras deficitas siekė 15,19 mln. USD, o vidutinis nuostolis siekė apie 353 000 USD. Šie 43 adresai sudarė apie 0,02 % imties, bet sudarė maždaug 40 % visų 37,63 mln. USD nuostolių.

Tuo tarpu pelno marža taip pat parodė didelę koncentraciją viršutinėje dalyje. Tik 54 adresai, sudarantys mažiau nei 0,03 % analizuotų piniginių, uždirbo daugiau nei 100 000 USD.

Šie adresai vidutiniškai uždirbo maždaug 413 000 USD ir surinko 22,3 mln. USD, o tai sudaro beveik 60% visos teigiamos grąžos, užfiksuotos analizėje.

Kriptotyrininkas DeFi Oasis atkreipė dėmesį, kad tik penkios sąskaitos, įskaitant asparagus2012, Allezpapa, yamal19, thesingularityisnear ir wco26, uždirbo daugiau nei 1 mln.

Kalbėdamas apie šiuos skaičius, Kyle’as Sonlinas, Global Settlement Network prezidentas ir vienas iš įkūrėjų, sakė CryptoSlate:

„54 prekiautojai, užgrobę 22 mln. USD, nėra prekybos pasinaudojant viešai neatskleista informacija įrodymas, tačiau tai parodo, kaip greitai informacija, technologijos ir kapitalo pranašumai gali sutelkti grąžą mažoje grupėje.

Numatymo rinkos pranoksta vartotojų lažybas

Nepaisant šios didelės pelno koncentracijos, Pasaulio čempionatas taip pat parodė, kodėl prognozavimo rinkos sulaukia susidomėjimo ne tik mažmeninės prekybos spekuliacijomis.

Pramonės rėmėjai teigia, kad tos pačios sutartys galėtų padėti įmonėms valdyti komercinę, teisėkūros ir reguliavimo riziką, kurią sunku apsidrausti naudojant įprastus finansinius produktus.

„Dragonfly“ generalinis partneris Robas Hadickas teigė, kad įmonės jau tiria didelius sandorius, susijusius su kelių pramonės šakų politikos ir reguliavimo rezultatais. Jis taip pat paminėjo diskusijas, kuriose dalyvavo regioninė elektroninės prekybos įmonė, svarsčiusi Pasaulio taurės sutartis kaip atsargų planavimo dalį.

Pavyzdžiui, mažmenininkas, tikintis su turnyru susijusios paklausos, galėtų iš dalies kompensuoti atsargų pertekliaus išlaidas, jei komanda būtų pašalinta anksčiau nei tikėtasi. Panašios sutartys, susietos su teisės aktais, vyriausybės patvirtinimais ar reguliavimo sprendimais, galėtų padėti įmonėms valdyti įvykius, turinčius įtakos pardavimui, veiklos išlaidoms ar investicijų planams.

Hadickas teigė, kad kai kurie siūlomi blokiniai sandoriai, susiję su teisės aktų ir reguliavimo poveikiu, pasiekė devynis skaitmenis, tačiau jis nenurodė dalyvių ir nepateikė informacijos, kuri leistų nepriklausomai patikrinti sandorius.

Atsižvelgdamas į tai, jis pridūrė:

„Abejos rinkos ateinančiais metais bus daug, daug didesnės nei dabar.

Šios komercinės programos išlieka mažiau įsitvirtinusios nei sporto prekyba, tačiau jos nurodo platesnį platformų, tokių kaip „Polymarket“ ir „Kalshi“, vaidmenį.

Populiarumas sukelia išlaikymą ir reguliavimo spaudimą

Pasaulio futbolo čempionatui numatant prognozes, rinkas dar labiau priartinus prie pagrindinio srauto, šio proveržio patvarumas priklausys nuo to, ar platformos galės išlaikyti turnyro vartotojus, kai išnyks kasdienių futbolo kontraktų srautas.

Rinkos stebėtojai pažymėjo, kad kitas „Polymarket“ ir „Kalshi“ iššūkis būtų įtikinti šiuos vartotojus išlikti aktyviais rinkose, susietose su rinkimais, ekonominiais duomenimis, įmonių sprendimais ir geopolitiniais įvykiais.

Tai būtų ypač reikalinga, nes į mūšį įsitraukia didesnės technologijų įmonės. Pranešama, kad praėjusį mėnesį „Meta“ generalinis direktorius Markas Zuckerbergas nurodė darbuotojams sukurti prognozavimo rinkos stiliaus programą ir paprašė vadovų ištirti galimas partnerystes su „Polymarket“ ir „Kalshi“.

Meta paremtas produktas galėtų pristatyti renginių sutartis vartotojams, kurie yra toli už kriptovaliutų ir prekybos bendruomenių, kurios palaikė jų ankstesnį augimą.

Tačiau tai taip pat gali padidinti netikrumą, ar tokios rinkos turėtų būti traktuojamos kaip išvestinės finansinės priemonės, azartinių lošimų produktai, ar kaip atskira kategorija, jungianti abu elementus.

Šis klausimas jau sukėlė ginčus tarp federalinių ir valstijų valdžios institucijų. Kalshi teigia, kad jos sutartims taikomas prekių biržos įstatymas, nes ji veikia kaip federaliniu mastu reguliuojama išvestinių finansinių priemonių birža. Kai kurios valstijos tvirtina, kad sporto sutartys prilygsta nelicencijuotoms lažyboms ir joms ir toliau taikomi vietiniai lošimų įstatymai.

Liepos mėnesį federalinis teisėjas atmetė Kalshi bandymą neleisti Niujorkui įgyvendinti savo lošimo taisykles prieš platformą, todėl buvo apskųstas.

Federalinės valdžios institucijos atskirai užginčijo Arizonos, Konektikuto ir Ilinojaus pateiktus reguliavimo veiksmus, teigdamos, kad sutartys, įtrauktos į paskirtas biržas, patenka į Commodity Futures Trading Commission (CFTC) jurisdikciją.

Rizika didėja, kai klientai iš sporto renginių pereina į rinkas, kurių rezultatams gali turėti įtakos žmonės, turintys prieigą prie neviešos informacijos.

Likus kelioms dienoms iki Pasaulio taurės finalo, ilgametis Baltųjų rūmų telesuferių operatorius buvo pradėtas CFTC tyrimo dėl sandorių, susijusių su žodžiais, kuriuos prezidentas Donaldas Trumpas gali vartoti savo kalbose. Kalshi užšaldė sąskaitą po to, kai nustatė pozicijas, kuriose galima gauti daugiau nei 90 000 USD pelno.

Sonlinas teigė, kad norint pereiti prie rinkimų, palūkanų normų ir geopolitinių įvykių, reikės griežtesnės tapatybės kontrolės, prekybos priežiūros, padėties stebėjimo ir skaidrių atsiskaitymų standartų.

„Galbūt sportas juos atnešė, bet tie patys vartotojai dabar gali pereiti į rinkimus, įkainius ir geopolitinius įvykius, kur prekyba viešai neatskleista informacija ir manipuliacijos kelia daug didesnę riziką“, – sakė Sonlinas. CryptoSlate.

„Kalshi“ pristatė informaciją apie užimtumą vartotojams, prekiaujantiems tam tikromis jautriomis rinkomis, taip pat pranešėjų portalą ir nuolatinį stebėjimą. Šioms apsaugos priemonėms bus taikomi didesni reikalavimai, jei platformos išlaikys nors dalį vartotojų, įgytų per Pasaulio taurę.

Tuo tarpu Sonlinas perspėjo, kad nacionaliniai apribojimai gali paskatinti prekybininkus ir likvidumą nukreipti į ofšorines vietas, kuriose tapatybės patikrinimai ir vartotojų apsauga yra silpnesni, o ne panaikinti paklausą.

Dėl šios galimybės reguliuotojai gali subalansuoti greito plėtros riziką ir nepasiekiamas vairavimo veiklos pasekmes.