Nasdaq įmonė išleidžia 10 naujų akcijų už kiekvieną seną, kad nusipirktų Bitcoin
„Alpha Modus“ akcijos nukrito 25% po to, kai bendrovė sutiko išleisti daugiau nei 10 kartų daugiau nei esamą Bitcoin akcijų skaičių.
Nasdaq biržoje kotiruojama bendrovė nurodė, kad 10 investuotojų, nepriklausančių JAV, įneš 3 170 BTC mainais į 51,62 mln. A klasės akcijų ir varantų, apimančių dar 51,62 mln. akcijų, remiantis rugpjūčio 27 d. SEC paraiška.
Susitarime kiekvienas Bitcoin vertinamas po 71 000 USD, o tai reiškia apie 225,1 mln. USD atlygį. Sandoris buvo pasirašytas, bet dar neužbaigtas, tai reiškia, kad Bitcoin nebuvo perkeltas ir nauji vertybiniai popieriai nebuvo išleisti.
Alpha Modus turėjo apie 4,99 mln. A klasės akcijų pagal sutarties rugpjūčio 24 d. kapitalizacijos lentelę. Išleidus pradines 51,62 mln. akcijų, ši suma padidėtų iki maždaug 56,61 mln., o akcijos iki sandorio sumažėtų iki maždaug 8,8% padidintos bazės.
Tai reiškia, kad bendrovė išleis apie 10,35 naujų akcijų Bitcoin investuotojams už kiekvieną esamą A klasės akciją.
Varantai galėtų pridėti dar 51,62 mln. akcijų, jei per dvejų metų laikotarpį būtų panaudoti 4,36 USD, o tai sukurtų antrąjį galimo sumažinimo sluoksnį. Vis dar galioja nuosavybės teisių apribojimai, Nasdaq reikalavimai ir visi būtini akcininkų patvirtinimai.
Investuotojai neigiamai sureagavo į pasiūlymą ir po paskelbimo Alpha Modus sumažėjo maždaug 25% iki 2,84 USD.
Bitcoin sandoris yra dvigubai didesnis nei Nasdaq gelbėjimo bandymas
Sandoris taip pat yra tiesioginis „Alpha Modus“ tikslas: pataisyti balansą, dėl kurio kilo pavojus jo Nasdaq biržai.
Nasdaq balandį pranešė bendrovei, kad ji neatitiko nė vieno iš trijų alternatyvių kapitalo rinkos standartų, apimančių grynąsias pajamas, listinguojamų vertybinių popierių rinkos vertę arba akcininkų nuosavybę. Vėliau Alpha Modus pateikė atitikties planą.
Paskutiniame ketvirčio dokumente buvo nurodyta 2 mln. USD grynųjų pinigų, 6,1 mln. USD akcininkų deficitas ir 6,3 mln. USD apyvartinio kapitalo deficitas. Bendrovė nepranešė apie pajamų nei už 2026 m. ketvirtį, nei pirmąjį pusmetį, o per šešių mėnesių laikotarpį patyrė 6,2 mln.
Pareiškimas taip pat sukėlė didelių abejonių dėl Alpha Modus gebėjimo tęsti veiklą ir apskaičiavo, kad įmonei reikia dar mažiausiai 2,5 mln. USD augimo planui išlaikyti.
Vadovybė tikisi, kad įneštas Bitcoin sustiprins akcininkų nuosavybę ir padės išspręsti Nasdaq trūkumą.
Sandoris taip pat suteiktų Bitcoin, o ne grynųjų pinigų, o tai reiškia, kad jis automatiškai neišspręs „Alpha Modus“ artimiausio laikotarpio veiklos likvidumo poreikių.
„Alpha Modus“ stoja prieš besitraukiančią iždo prekybą
Sandorio laikas yra reikšmingas, nes „Alpha Modus“ vis labiau žengia į „Bitcoin“, kai įmonių iždo prekyba praranda investuotojų palankumą.
Remiantis „Financial Times“, 50 didžiausių viešai parduodamų Bitcoin turėtojų bendra rinkos kapitalizacija sumažėjo iki maždaug 67 mlrd. USD rugpjūtį nuo maždaug 150 mlrd. USD 2025 m. liepos mėn.
Modelį išpopuliarino Michaelo Sayloro strategija, kurios agresyvūs Bitcoin pirkimai paskatino kitas valstybines įmones pritraukti skolą ir nuosavą kapitalą, kad sukauptų turtą.
Tačiau Bitcoin per pastaruosius 12 mėnesių nukrito apie 30%, nepaisant to, kad pastaruoju metu jis atšoko iki 80 000 USD, o daugelio iždo bendrovių akcijos sumažėjo daug staigiau.
Dėl to kai kurios bendrovės pradėjo parduoti savo BTC akcijas arba persiorientavo į savo pagrindinę veiklą, nes sverto iždo strategijos sustiprino neigiamą pusę.
Alpha Modus laikosi priešingo požiūrio. Generalinis direktorius Williamas Alessi sakė, kad bendrovė anksčiau svarstė Bitcoin strategiją, kai kainos buvo netoli rekordinių aukštumų, tačiau nusprendė to nedaryti.
Jis pasakė:
„Mes svarstėme galimybę tęsti šią strategiją, kai Bitcoin buvo beveik rekordinis, ir nusprendėme, kad laikas nebuvo optimalus.
Alessi iš tikrųjų lažinasi, kad 30% Bitcoin atsitraukimas sukūrė geresnį įėjimo tašką nei praėjusių metų rekordai.
Tačiau pirmieji požymiai rodo, kad investuotojai iki šiol buvo mažiau įsitikinę, kaip rodo staigus įmonės akcijų nuosmukis po pranešimo apie šį žingsnį.
