Gen Z investuoja kaip „Boomers“.

Kaip ir mada, taip ir investicija galų gale randa kažką gėdingo spintos gale ir vėl apsirengia. Tūkstantmečio epochos kriptovaliutos mums davė pajamingų šunų monetų ir visokių su maistu susijusių finansinių gudrybių. Dabar Z karta įžengė į JNCO džinsų rinką su ironišku skaitmeniniu fotoaparatu ir bent viename rinkos kampelyje demonstruoja teigiamą tėvų susidomėjimą įprastomis investicijomis.

Džinsai vėl labai žemi, ir, matyt, jų tolerancija portfelio rizikai taip pat yra tokia.

„Binance Research“ rugpjūčio 12 d. ataskaitoje buvo nagrinėjama, kaip skirtingos kartos naudoja biržos tiesiogines akcijas, tokenizuotas „bStocks“ ir „TradFi“ nuolatines vertybines popierius. Jauniausi vartotojai nebuvo tie, kurie nuolat siekė sverto ar keitė pozicijas. Visuose trijuose produktuose Z karta buvo mažiausią apyvartą turėjusi darbingo amžiaus grupė. Išvados apima „Binance“ naudotojus per trumpą laikotarpį; jos tiesioginio kapitalo produktas pasiekė mastą tik 2026 m. birželio mėn.

Patys tradiciškiausi, konservatyviausi ir neįsivaizduojantys kriptovaliutų portfeliai, patikėkite ar ne, gali priklausyti priartintojams.

Maištas su išlaidų santykiu

Lengviausia vieta pamatyti skirtumą yra ETF.

Pirmosiomis rugpjūčio dienomis ETF sudarė 25 % Z kartos tiesioginės akcijų prekybos apimties, o birželį – 14,6 %. Rugpjūčio pradžioje tūkstantmečiai buvo tik 9,5%, o tai reiškia, kad jaunesnė grupė daugiau nei dvigubai didesnę akcijų prekybos dalį nukreipė į fondus.

Pinigai, perkeliami į šiuos fondus, atrodo dar įdomiau nei prekybos apimtis. Be sverto ETF birželį sudarė 18,5% Z kartos grynųjų akcijų srautų, o liepą – 21,9%, o atskirų akcijų dalis sumažėjo nuo 77% iki 74,2%.

Liepos mėnuo buvo prastesnis Z kartos akcijų diegimui, grynosios investicijos sumažėjo 17,4%, tačiau be sverto ETF įplaukos beveik nepajudėjo ir sumažėjo tik 2%. Pavienių akcijų įplaukos sumažėjo 20,4%, o svertiniai produktai – 28,5%.

Z karta taip pat buvo vienintelė „Binance“ duomenų grupė, kurios ETF turėtojų skaičius per liepą iš tikrųjų išaugo ir padidėjo 2,9%, o tūkstantmečio ETF turėtojų skaičius sumažėjo 4,5%, o X kartos – 5,9%.

Taigi tai nėra tik atvejis, kai jauni prekybininkai retkarčiais perka SPY tarp įdomesnių sandorių. Kai Z kartos pasitraukė, ETF buvo portfelio dalis, kurią jie toliau finansavo.

Individualios investicijos nelabai primena regioninio pensijų fondo surinktus dalykus, bet taip pat toli nuo loterijos bilietų stereotipo.

Tarp Z kartos sąskaitų, kurios buvo tik pirktos ir niekada neparduotos, didžiausias vidutinis tiesioginio kapitalo pirkimas buvo SCHD, Schwab JAV Dividend Equity ETF, po 16 567 USD už sandorį. Vėliau „Broadcom“ siekė 12 370 USD. Bendras akcijų paketas turėjo pastebimą puslaidininkių ir dirbtinio intelekto pakreipimą, tačiau mažesnius vidutinius pirkimus tarp populiariausių vardų gavo kai kurios bendrovės, labiausiai susijusios su mažmenine prekyba, įskaitant „Tesla“ už 633 USD ir „Nvidia“ už 514 USD „bStocks“.

Kitaip tariant, „Gen Z“ vis dar mėgsta technologijas ir dirbtinį intelektą, tačiau didesni bilietai nebūtinai patenka į pavadinimus su garsiausiu kultu.

Laikymo elgesys rodo tą pačią kryptį. Maždaug 22 % ataskaitoje nurodytų Z kartos tiesioginio kapitalo sąskaitų niekada nebuvo pateikę pardavimo pavedimo, palyginti su 19 % X kartos ir 9 % kūdikių bumo metų. Tūkstantmečiai iš tikrųjų pirmavo šioje kategorijoje su 30%, todėl jie gali pareikšti bent vieną pergalę byloje prieš tariamą finansinį neapdairumą.

Kai apibrėžimas praplečiamas nuo „niekada neparduota“ iki tiesiog perkant daugiau nei parduodant, Z karta pereina į priekį.

Maždaug 76 % Gen Z bStocks sąskaitų buvo grynieji kaupikliai, tai yra didžiausia dalis iš bet kurios kartos ir devyniais procentiniais punktais viršija tūkstantmečius. Tiesioginėse akcijose sukaupta 77 %, palyginti su 74 % X kartos ir 68 % kūdikių bumo.

Jie ne tik prekiauja mažiau. „Binance“ dalyse, kurios sukurtos taip, kad būtų panašios į nuosavybę, o ne į trumpalaikę prekybą išvestinėmis priemonėmis, jie dažniausiai prideda.

Perps skirti prekybai, o ETF – saugojimui

Toks elgesys tampa keistesnis, kai žiūrite į amžinuosius, nes karta, sulaukusi pilnametystės kartu su kriptovaliuta, teoriškai turėtų puikiai su jais jaustis. Jie yra pakankamai patogūs juos naudoti, tačiau jie nenaudoja jų taip agresyviai, kaip vyresni vartotojai.

Vidutinė Z kartos paskyra per mėnesį sudarė 13 „TradFi“ nuolatinių sandorių, palyginti su 17 tūkstantmečių, 16,5 „Gen X“ ir 19 „baby boomers“. Tik 14 % Z kartos nuolatinių paskyrų buvo priskirtos aukšto dažnio paskyroms, jaunesniems nei tūkstantmečio ir X kartos paskyroms (18 % ir net 16 %).

Tai sukuria šiek tiek juokingą situaciją, kai 22 metų senumo, prekiaujančio akcijomis per kriptovaliutų biržą, nuolatinių sandorių skaičius yra mažesnis nei kieno nors bumo tėtis.

Taip pat matėme panašų svertinio ir atvirkštinio ETF naudojimo modelį. Maždaug 88,2 % Z kartos TradFi nuolatinių sąskaitų neužfiksavo jokios veiklos svertiniuose arba atvirkštiniuose ETF, palyginti su 84,5 % tūkstantmečio ir 85,9 % X kartos. bStocks 98,9 % Z kartos paskyrų vengė šių produktų, taigi daugiau nei bet kuri kita darbingo amžiaus grupė.

Bumerius vis dar sunkiau įveikti. Jie turėjo didžiausią sąskaitų dalį, kuriose buvo išvengta svertinių ir atvirkštinių produktų, įskaitant 98,9 % tiesioginių akcijų, palyginti su 96,5 % Z kartos.

Taigi priartintojai netapo bumeriais. Tačiau pensinio amžiaus nesulaukusių žmonių elgesys stebėtinai artimas.

Įdomesnis skirtumas yra tarp to, kuo prekiauja Gen Z ir kur ji iš tikrųjų palieka pinigus.

Svertiniai ir atvirkštiniai ETF sudarė 9,25 % Z kartos tiesioginių akcijų apyvartos liepos mėn., bet tik 3,93 % grynųjų įplaukų. Pirmosiomis rugpjūčio dienomis jų dalis grynosiose įplaukose vėl sumažėjo iki 2,65 proc.

Tai rodo, kad su finansiniu svertu elgiamasi taip, kaip turėtų būti traktuojamas: kaip trumpalaikė pozicija, o ne kur nors kapitalui.

TradFi amžinieji rodo kažką panašaus. Apie 60 % Z kartos paskyrų buvo grynieji pirkėjai – didžiausia dalis bet kurioje amžiaus grupėje, tačiau tikrasis grynasis srautas sudarė mažiau nei 1 % bendros apimties. Prekybininkai atidarydavo ir uždarydavo pozicijas, palikdami labai mažai kapitalo.

Akcijos atrodo visiškai kitaip. Z kartos tiesioginio kapitalo grynojo srauto koeficientas buvo 26,5%, o vidutinės grynosios įplaukos buvo 1 898 USD vienoje sąskaitoje.

Skirtumas paaiškina, kodėl vien paklausus, ar jauni investuotojai naudojasi perspėjimais, nepastebima, kas vyksta. Jie tikrai jais naudojasi, bet jų nuolatinis kapitalas keliauja kitur.

Ankstesni Binance tyrimai apie naujos kartos investuotojus pateikia patikimą to priežastį. Z kartai jau priklauso apie 44 % Binance tiesioginių akcijų ir bStocks vartotojų ir 45 % TradFi-perp vartotojų, todėl tai yra didžiausia tiesioginių akcijų ir bStocks grupė, o TradFi nuolatinių akcijų tūkstantmečių lygis. Daugiau nei 90% „TradFi“ vartotojų iš kartos buvo įsikūrę besivystančiose rinkose, kur gauti JAV vertybinių popierių per įprastą vietinį brokerį gali būti daug sunkiau.

Kai kuriems iš šių vartotojų kriptovaliutų mainai gali būti paprasčiausias tarpininkavimas, kokį jie kada nors turėjo.

Jie jau žino sąsają, sąskaita finansuojama, pasiekiama dalinė ekspozicija, o rinką galima pasiekti ne įprastomis JAV prekybos valandomis. „Binance“ pranešė, kad 13% visų tiesioginių akcijų vartotojų buvo Z kartos klientai besivystančiose rinkose, kurių akcinis turtas yra mažesnis nei 2 000 USD.

Tai leidžia lengviau suprasti elgesį. Birža neturi paversti kiekvieno jauno kliento nuolatiniu prekiautoju, nes ji taip pat gali tapti vieta, kur tas klientas perka įprastas investicijas.

Pinigus dėdavome į marinatą

Kontrastas yra juokingas, nes kai kurie finansiniai produktai, kurie buvo išleisti iš kriptovaliutų ankstesnių kriptovaliutų ciklų metu, pagal įprastus standartus buvo visiškai beprotiški.

„Pickle Finance“ turėjo stiklainius ir fermas, įskaitant susitarimus, kurie sujungia grąžas iš kitų protokolų ir apdovanoja vartotojus už gautų žetonų įnešimą. Šios sąvokos turi finansinį paaiškinimą, nors iš žodyno jos skamba kaip pensija, sukurta per užsitęsusį prekybos centro incidentą.

„ShibaSwap“ taip pat naudoja „Bury“ žetonų įdėjimui, o tarp sąsajos pavadinimų yra SHIB, LEASH ir BONE. Kripto ėmėsi veiklos, jau galinčios suklaidinti naujokus, ir davė jiems nurodymus, tinkančius labai ambicingam šuniui.

Dešimtmetis sukūrė pagrįstą prielaidą, kad žmonės, kurie neprisimena pasaulio prieš Dogecoin, būtų dar labiau patenkinti finansiniu chaosu.

Vietoj to, „Binance“ duomenys rodo, kad jaunesni vartotojai vis didesnę akcijų dalį investuoja į ETF be sverto, prekiauja rečiau nei tūkstantmečio ir „Gen X“ ir palieka santykinai mažą grynųjų investicijų dalį.

Tai nereiškia, kad jie atsisakė kriptovaliutų. 2023 m. FINRA fondo ir CFA instituto apklausa parodė, kad 55% JAV Z kartos investuotojų turėjo kriptovaliutą, o CryptoSlate anksčiau apėmė platesnį jaunų amerikiečių, investuojančių į kriptovaliutas, apetitą.

Įdomesnė galimybė yra ta, kad kriptovaliutų naudojimas ir didžiausios finansinės rizikos siekimas niekada nebuvo tas pats pasirinkimas.

Tiems, kurie pirmą kartą susidūrė su finansais per mainų programą, „Binance“ nebūtinai jaučiasi maištinga alternatyva tarpininkavimo sąskaitai. Tai tiesiog jiems jau žinoma finansinė sąsaja, o kai joje pasirodo akcijos ir ETF, nėra jokios priežasties, kodėl jų investavimo skonis turi panašėti į prekės ženklą, kuris buvo apipintas ankstesniais kriptovaliutų metais.

Štai čia Z kartos atrodo kitaip nei tūkstantmečiai, esantys tiesiai virš jų, ir bumerių kitame gale.

Jie nekuria klasikinių pensijų portfelių. Puslaidininkių ekspozicija, dirbtinio intelekto akcijos, tokenized akcijos ir 24 valandų rinkos vargu ar yra bandymas atkurti 1990-ųjų turto valdymą. Tačiau jie tuos produktus naudoja turėdami stebėtinai senamadišką instinktą: pirkite ką nors, pasilikite daugiau nei parduodate ir nedarykite kiekvienos pozicijos priklausoma nuo sverto.

„Crypto“ praleido metus, kad finansai būtų svetimi, kad jaunesni žmonės norėtų jais naudotis. Jauniausi klientai galėjo pasinaudoti sąsaja ir palikti kai kurių keistenybių.

Mada gali sugrąžinti džinsus, o finansai sugrąžina įprastą siekį turėti ką nors, palikti jį kurį laiką ramybėje ir tikėtis, kad tai pavyks pakankamai gerai. Kišenės tikrai pakankamai didelės abiem.