„Citi“ prognozuoja, kad „Bitcoin“ grįš iki 113 000 USD. Štai ką rodo pirkimo duomenys
„Citi“ sieks 113 000 USD „Bitcoin“ pareikalautų maždaug 36 proc., palyginti su spalio 7 d. referencine kaina, išlaikant ją žemiau ankstesnio rekordo. Sunkesnis klausimas, ar pirkimas gali išlaikyti tą atsigavimą. Nauja „Onchain“ analizės įmonės „Glassnode“ analizė rodo, kad kartu su neįprastai menka prekyba į rinką patenka naujų pinigų.
Spalio 1 d. bankas padidino dvylikos mėnesių Bitcoin prognozę nuo 82 000 USD, motyvuodamas suaktyvėjusiu aktyvumu, palankiomis makroekonominėmis sąlygomis ir atsinaujinusiomis ETF įplaukomis, pranešė Reuters. „Citi“ taip pat prognozavo 5 mlrd. Šis horizontas rodo maždaug 2027 m. rudenį.
Kokio dydžio yra reikalingas judėjimas?
Skaičiavimas pradedamas nuo spalio 7 d. Bitcoin kainos citatos: 83 085 USD. Norint pasiekti 113 000 USD, reikia 36% prieaugio, kuris atitinka maždaug 2,6% kas mėnesį per dvylika mėnesių.
Tikslas taip pat yra maždaug 10,5% mažesnis už ankstesnį Bitcoin rekordą – 126 198,07 USD. Todėl tai būtų atsigavimas anksčiau parduodamų kainų intervale.
Turint fiksuotą 20,09 mln. BTC puslapio suapvalintą apyvartą, tikslas reiškia, kad kotiruojama rinkos kapitalizacija sudaro maždaug 2,27 trilijonus USD, ty apie 601 mlrd. USD padidėjimą. Šis apytikslis įvertinimo palyginimas neapima vėlesnės monetų išleidimo.
Rinkos kapitalizacija padaugina naujausią kainą, cirkuliuodama pasiūlą, perkainodama monetas, kurios liko turėtojų piniginėse. 601 mlrd. USD padidėjimas apibūdina tą vertinimo pokytį; grynieji pinigai, reikalingi kainoms perkelti, priklauso nuo faktinės prekybos.
Istorinis nepastovumas suteikia dar vieną masto patikrinimą. „Glassnode“ momentiniai duomenys rodo, kad vienerių metų metinis realizuotas nepastovumas nuo spalio 6 d. yra 43,97%. Naudojant logaritminę grąžą, kad ji atitiktų nepastovumo matą, reikalingas padidėjimas yra apie 30,8%, arba 0,70 karto didesnis už metinę skalę. Tikimybės arba krypties prognozei reikėtų papildomų prielaidų.
Ką gali nustatyti ETF prielaida
„Citi“ paskelbė istorinę asociaciją savo 2025 m. sausio mėn. perspektyvoje: maždaug 4,7% „Bitcoin“ grąža, susijusi su kiekvienu 1 mlrd. USD ETF įplaukų. Bankas teigė, kad srautai paaiškino apie 46% tos analizės kainos ir veiksmų dispersijos.
Jo viešoje santraukoje stebėjimo dažnis ir visa regresijos lygtis neatskleidžiami. Naujausioje „Reuters“ ataskaitoje taip pat nenurodyta 5 milijardų dolerių srauto kategorija. Šios spragos apriboja bet kokį skaičiavimą iki aritmetinės iliustracijos naudojant senesnį ryšį.
Darant prielaidą, kad visi pranešta 5 milijardai dolerių tapo Bitcoin ETF grynosiomis įplaukomis, taikant seną asociaciją tiesiškai pagal spalio 7 d. orientacinę kainą, gaunama 23,5 % padidėjimo ir beveik 102 600 USD. Šis skaičiavimas negali atkurti dabartinio Citi modelio, nustatyti, kad 5 mlrd. USD nepakanka, arba nustatyti būtiną metinę įplaukų ribą.
Makro sąlygos ir turėtojų noras parduoti gali pakeisti tai, kaip tam tikra pirkimo suma keičia kainas.
Ką rodo dabartiniai duomenys
Spalio 7 d. „Glassnode“ ataskaitoje nustatyta, kad bendra Bitcoin neatidėliotinų biržų ir JAV neatidėliotinų ETF prekybos apimtys sudaro apie 6,8 mlrd. USD per dieną septynių dienų vidurkiu. Tai yra mažiau nei devynios per dešimt dienų nuo 2024 m. sausio mėn. Apimtis matuoja prekybos aktyvumą; grynieji srautai matuoja į lėšas patenkančių ir išeinančių pinigų likutį.
Per trisdešimt dienų iki spalio 5 d. Glassnode įvertino apie 4,9 mlrd. USD iš ETF srautų, stabilių monetų augimo ir įmonių iždo pirkimo. Realizuota Bitcoin kapitalizacija per tą laikotarpį išaugo apie 12,8 mlrd.
Įplaukų sąmata apima keletą naujų pinigų rūšių. Realizuota kapitalizacija monetas vertina kainomis, kai jos paskutinį kartą buvo perkeltos, todėl jos padidėjimas matuoja monetų bendrų sąnaudų bazės pasikeitimą. Abu skaičiai skiriasi nuo pirmiau apskaičiuoto kotiruojamos rinkos kapitalizacijos padidėjimo.
Spalio 6 d. JAV neatidėliotinų Bitcoin ETF grynasis įplaukas užfiksavo 118,8 mln. USD, o spalio 7 d. – 484,9 mln. USD, rodo „Farside“ dienos lentelė.
Makrokomandos rodo naujausią kontekstą, o ne ateinančių metų slenksčius. Federalinio rezervų banko platus dolerio indeksas, kuris skiriasi nuo DXY, nuo rugsėjo 30 d. iki spalio 2 d. pakilo apie 0,34%. Dešimties metų iždo pajamingumas padidėjo septyniais baziniais punktais – nuo 5,24% spalio 1 d. iki 5,31% spalio 5 d.
Tuo tarpu „DefiLlama“ spalio 7 d. prietaisų skydelyje buvo parodyta apie 308 milijardų dolerių stabilios monetos kapitalizacija ir maždaug 1% augimas per trisdešimt dienų. Šios žetonų atsargos gali būti naudojamos įvairiais būdais, todėl jų poveikis Bitcoin priklauso nuo to, kaip turėtojai juos naudoja.
Pasikartojantys grynieji ETF pirkimai kartu su stipresne neatidėliotina veikla padidintų 113 000 USD paklausą. Atnaujintas fondų išpirkimas susilpnintų ilgalaikio pirkimo įrodymus. Sudėtinis „Glassnode“ įvertinimas rodo, kad atkeliauja nauji pinigai, o dėl nedidelės apyvartos platus dalyvavimas yra neaiškus. Reikalingas kainų judėjimas turi istorinį precedentą; ar pirkėjai gali jį išlaikyti, lieka atviras klausimas.
