Metaplanet kuria bitkoinais paremtą skaitmeninį kreditą Japonijoje

Metaplanet Japonijoje pradėjo tyrimą, kurio tikslas — sukurti bitkoinu paremtą skaitmeninį kreditą. Tai dar vienas signalas, kad bendrovė siekia peržengti vien tik Bitcoin kaupimo ribas ir žengti į platesnės finansinės infrastruktūros kūrimą.

Metaplanet žengia nuo iždo kaupimo prie finansinės platformos

Penktadienį didžiausia Japonijos korporatyvinė Bitcoin turėtoja pranešė pradedanti bendrą tyrimą su trimis partneriais dėl žetoninių kredito produktų, paremtų Bitcoin. Taip Metaplanet aiškiai keičia kryptį — nuo paprasto iždo kaupimo link galimo finansinės platformos vaidmens.

Tyrimo grupę sudaro Metaplanet, jenomis užtikrintų stabiliųjų monetų leidėja JPYC, reguliuojama saugumo žetonų platforma Progmat ir licencijuotas brokeris Siiibo Securities, kurį Metaplanet praėjusį mėnesį įsigijo už 2,1 mlrd. jenų, arba apie 13 mln.. Nuo liepos 13 d. „Siiibo“ taps Metaplanet Securities.

Šios keturios įmonės vertins, ar Bitcoin gali tapti užstatu kredito priemonėms, už kurias palūkanos būtų mokamos kasdien. Metaplanet šį produktą apibūdina kaip jau egzistuojantį JAV, tačiau dar ne Japonijoje.

Bendrovės teigimu, skaitmenizuota struktūra leistų šiomis priemonėmis prekiauti ir atsiskaityti 24 valandas per parą, 365 dienas per metus, o nuosavybės teisės būtų valdomos teisių turėtojo lygmeniu. Programinė įranga skaičiuotų proporcingas palūkanas, o išpirkimai būtų registruojami viešojoje knygoje.

Bitcoin užtikrintas kreditas vis dar yra tik besiformuojanti produktų klasė. Tokios struktūros esmė paprasta: viešosios bendrovės, turinčios Bitcoin, naudoja šį turtą kaip pagrindinį užstatą skolai pritraukti, o investuotojams siūlomi instrumentai generuoja dividendus arba palūkanas. Kitaip tariant, statiškas monetų likutis paverčiamas pinigų srautus generuojančiu instrumentu.

Kodėl pasirinkta Japonija

Metaplanet pripažįsta, kad projektas yra ankstyvoje stadijoje. „Keturios bendrovės išnagrinės gaminio dizaino problemas, koncepcijos įrodymo iniciatyvų poreikį ir būsimos emisijos galimybę“, – teigė bendrovė. „Šiuo metu nieko nenustatyta dėl išdavimo laiko, terminų, pajamingumo, produkto detalių, platinimo būdų ar bendradarbiavimo formos.“

Sprendimas orientuotis į Japoniją siejamas su šalies skolų rinkos spraga. Rinka pirmiausia pritaikyta didelėms korporacijoms, kurios gali leisti viešąsias obligacijas. Tuo metu vidutinės ir augančios įmonės susiduria su didelėmis emisijos, platinimo, investuotojų valdymo, palūkanų mokėjimo ir išpirkimo sąnaudomis, todėl daugelis jų lieka už tradicinio finansavimo ribų.

Pasak Metaplanet, skaitmeninis kreditas galėtų atverti duris būtent šioms mažesnėms įmonėms. on-chain infrastruktūra sujungtų tradicines kapitalo rinkas su blockchain bėgiais, sumažintų rankinį darbą ir suteiktų emitentams galimybę pritraukti kapitalą, kurio jie negautų per įprastą viešą obligacijų pardavimą. Jei modelis pasiteisintų, Tokijuje auganti bendrovė galėtų skolintis pagal sistemą, kuri atsiskaito bet kuriuo paros metu ir kiekvieną turėtoją seka pagal kodą.

Kiekvieno partnerio vaidmuo

Kiekvienas partneris projekte atliks atskirą funkciją. Metaplanet ir jos vertybinių popierių padalinys kurs produktus, kurie sujungs Bitcoin su kreditu, platins juos investuotojams, administruos klientų užklausas ir valdys instrumentus po emisijos.

JPYC testuos, ar su jena susieta stabili moneta gali užtikrinti mokėjimus ir išpirkimus sistemoje. Tuo tarpu Progmat pateiks reguliuojamą tokenizacijos sluoksnį, kuris fiksuos nuosavybės teises, apdoros pervedimus ir sujungs visą infrastruktūrą su stabiliųjų monetų mokėjimo sistema.

Taigi darbo pasidalijimas apima visą grandinę: licencijuotą leidėją ir platintoją, atsiskaitymo turtą bei žetonų platformą.

Platesnė Metaplanet strategija

Šis tyrimas dera su platesne bendrovės strategija, kurią ji vadina Project Nova — planu sukurti Bitcoin orientuotą finansinę platformą Japonijoje. Siiibo įsigijimas suteikė Metaplanet I tipo finansinių priemonių verslo operatoriaus registraciją, t. y. licenciją, kurios Japonija reikalauja norint struktūrizuoti ir parduoti finansinius produktus mažmeniniams investuotojams.

Siiibo, įkurta 2019 m., valdo internetinę privačių įmonių obligacijų platformą ir yra pritraukusi daugiau nei 40 emitentų per daugiau nei 100 pasiūlymų. Įsigijusi šį verslą, Metaplanet paveldi ne tik infrastruktūrą, bet ir maždaug 250 000 investuotojų bazę, kuriai galima pasiūlyti naujus produktus.

Simon Gerovich, Metaplanet prezidentas ir generalinis direktorius, šį pokytį įvardijo itin tiesiai. „Mes į Bitcoin žiūrime ne kaip į iždo rezervo turtą, o kaip į naujos kartos finansinių ekosistemų pamatą“, – sakė jis, kai buvo paskelbtas Siiibo sandoris.

Šiuo metu Metaplanet valdo 43 000 BTC, kurių vertė siekia apie 2,47 mlrd. Pagal šį rodiklį ją lenkia tik Strategy ir Twenty One Capital, kurios yra dvi viešosios turėtojos aukščiau už Metaplanet.

Kol kas skaitmeninio kredito planas išlieka klausimų ir tyrimų rinkiniu, o ne galutiniu produktu. Tačiau kryptis jau aiški: Metaplanet nori, kad jos Bitcoin atsargos būtų naudojamos ne tik balanse, bet ir kaip realiai veikiančios finansinės sistemos pagrindas.

Ką tai reiškia rinkai?

Jei projektas pasieks koncepcijos įrodymo stadiją ir vėliau bus įgyvendintas, tai gali sustiprinti Bitcoin kaip užstato naratyvą ir paskatinti didesnį institucinių žaidėjų susidomėjimą. Tokia kryptis taip pat galėtų prisidėti prie teigiamesnių nuotaikų BTC atžvilgiu, nes didėtų jo panaudojimo atvejų skaičius.

Kita vertus, kol kas kalbama tik apie tyrimą, todėl tiesioginio poveikio rinkai gali ir nebūti. Vis dėlto pati Metaplanet strategija rodo, kad įmonių turimi Bitcoin gali būti integruojami į platesnius kredito ir kapitalo rinkų produktus, o tai ilgainiui stiprintų Bitcoin investicinį naratyvą.