„Bitmine“ planuoja sulėtinti savo „Ethereum“ pirkimus, nes jos turima dalis artėja prie 5% kriptovaliutos pasiūlos ir baigiasi spartaus kaupimo metus, dėl kurių bendrovė tapo didžiausia tinklo korporatyvine žetonų savininke.
Savo liepos mėn. pirmininko pranešime Thomas Lee teigė, kad „Bitmine“ sukaupė 5,7 mln. ETH, ty maždaug 4,8% pasiūlos, tačiau palaipsniui priartės prie 5% ribos, o ne toliau pirks ankstesniu tempu.
Pamaina „Bitmine“ atveria naują etapą. Siekdama išplėsti tinklo ekonominį panaudojimą ir sustiprinti jau balanse esančių žetonų vertę, bendrovė planuoja daugiau kapitalo nukreipti į investicijas į akcijų paketą, Ethereum infrastruktūrą ir finansines paslaugas.
Atsiranda savaime nusistovėjusios lubos
„Bitmine“ sprendimas sustoti beveik 5% atspindi komplikacijas, kurios kyla, kai akcinė bendrovė tampa viena didžiausių savininkų ir dalyvaujančių akcijų tinkle.
Lee šį sprendimą iš dalies susiejo su pokyčiais Ethereum Foundation – ne pelno siekiančioje organizacijoje, kuri ilgą laiką rėmė „blockchain“ plėtrą. Anot jo, diskusijos su su fondu susijusiais žmonėmis įtikino „Bitmine“ pereinamuoju laikotarpiu nespartinti pirkimų.
Lee pasakė:
„Šiuo metu manau, kad neturėtume stengtis įsibėgėti ir susikaupti daugiau nei 5 proc.
Suvaržymas įveda svarstymą, kurio iš esmės nėra įmonių Bitcoin iždo strategijose. „Ethereum“ turėtojai gali investuoti į savo žetonus, valdyti tikrintuvus ir rinkti atlygį už pagalbą apsaugoti tinklą, suteikdami dideliam iždui operatyvinį vaidmenį, ne tik laikyti turtą kaip rezervą.
Turint 5% ETH, „Bitmine“ nesuteiktų Ethereum kontrolės. Bendras jos akcijų paketas taip pat skiriasi nuo sumos, kurią ji įsipareigojo investuoti, ir nuo jos valdomų tikrintojų dalies.
Vis dėlto ši pozicija suteikia Bitmine nemažą statymo pajėgumą. Bendrovė pasinaudojo šia galimybe per MAVAN, savo Made in America Validator tinklą, kurį Bitmine apibūdina kaip didžiausią pasaulyje institucinę Ethereum platformą.
Pažymėtina, kad „Bitmine“ pranešė apie 45,7 mln. USD statymo ir patvirtinimo pajamas per tris mėnesius, pasibaigusius gegužės 31 d., po to, kai pernai lapkritį buvo pradėtas kapitalas. Į šią sumą įtraukta 3,5 mln. USD, susijusių su bendrovės „Pier Two“ įsigijimu.
Strategija palieka „Bitmine“ labai paveiktą ETH kainų pokyčių.
Lee teigė, kad koreliacija tarp bendrovės akcijų ir „Ethereum“ yra apie 90%, o tai rodo, kad investuotojai ir toliau traktuoja akcijas kaip kriptovaliutos pakaitinį pavyzdį, nepaisant augančių akcijų ir investicinių operacijų.
Todėl artėjantis tikslas sukuria strateginį iššūkį. Toliau kaupiant ankstesniu tempu, gali padidėti susirūpinimas dėl koncentracijos, o sulėtėjus pirkimams panaikinamas pagrindinis mechanizmas, kurį Bitmine anksčiau naudojo savo ekspozicijai išplėsti.
Dabar įmonė turi sukurti daugiau vertės iš jau turimo ETH.
Bitmine tęsiasi toliau į Ethereum ekosistemą
Lėtėjant tiesioginiam kaupimui, „Bitmine“ planuoja panaudoti daugiau kapitalo visoje „Ethereum“ ekosistemoje ir verslui, kuris gali padidinti tinklo paklausą.
Lee teigė, kad bendrovė buvo pagrindinė investuotoja į ETH Labs, Ethereum Institutional ir ETH Systems. Organizacijos dirba tokiose srityse, kaip institucinis pritaikymas ir konfidenciali infrastruktūra įmonėms, norinčioms vykdyti finansinę veiklą Ethereum.
Bitmine taip pat planuoja finansuoti papildomas Ethereum organizacijas, komercinius partnerius ir viešąsias gėrybes, nes Ethereum fondas sumažina savo vaidmenį kai kuriose srityse.
Strategija tiesiogiai tarnauja „Bitmine“ finansiniams interesams. Didesnis Ethereum pritaikymas gali sustiprinti ETH paklausą, padidinti jo 5,7 mln. žetonų rezervo vertę ir palaikyti jos akcijų kainą.
Jos investicijos taip pat galėtų suteikti Bitmine didesnį vaidmenį nustatant, kurie infrastruktūros projektai ir instituciniai produktai gauna komercinį paramą.
Tačiau Lee šią poziciją laikė neutralia, nes įmonė potencialiai gali tapti nuolatiniu kapitalu, nes „Bitmine“ neparduoda produktų institucijoms, kurias tikisi pritraukti.
Be to, dabar bendrovės įgaliojimai apima ne tik Ethereum vietinius projektus. Lee teigė, kad „Bitmine“ taip pat apsvarstys investicijas į kriptovaliutų ir tradicinių finansinių paslaugų įmones, kurios galėtų perkelti vertybinius popierius, mokėjimus, lėšas ir kitą turtą į „blockchain“ tinklus.
Tai žymi platesnę strategiją nei pradinis dėmesys ETH kaupimui ir infrastruktūros kūrimui. Lee teigė, kad skirtumas tarp kriptovaliutų įmonių ir įprastų finansų įstaigų taps mažiau aktualus, nes abi pradės naudoti tas pačias atsiskaitymo sistemas.
Pagal šią disertaciją tarpininkas, saugotojas ar turto valdytojas, perkėlęs operacijas į Ethereum pagrindu veikiančius bėgius, galėtų prisidėti prie tinklo pritaikymo taip pat tiesiogiai, kaip galėtų kriptovaliutų protokolas.
Lee pasakė:
„Mes tiesiog norime sustiprinti Ethereum ekosistemą, o tai savo ruožtu padeda sumažinti Bitmine kainą.
Tuo tarpu Bitmine taip pat kuria kapitalo rinkos produktus, kad galėtų finansuoti šias plėtros pastangas. Neseniai bendrovė išleido 9,5 % nuolatinės privilegijos vertybinį popierių pagal BMNP, kurį Lee palygino su STRC, viena iš strategijos prioritetinių akcijų priemonių.
Birželio mėnesį BMNP buvo išleistas už 80 USD, o iki jo pristatymo jis išaugo iki maždaug 86 USD. Užstatas suteikia investuotojams pajamas duodantį reikalavimą įmonei, kurios balanse ir toliau dominuoja „Ethereum“, o „Bitmine“ kartu su paprastųjų akcijų emisija ir pajamomis suteikia kitą finansavimo šaltinį.
Pajamos galėtų paremti investicijas į „Ethereum“ infrastruktūrą ir finansines paslaugas, todėl „Bitmine“ galėtų padidinti savo poveikį ekosistemai, neperkant ETH ankstesniu tempu.
„Bitmine“ persikėlimas į Niujorko vertybinių popierių biržą ir įtraukimas į „Russell 1000“ taip pat galėtų išplėsti jos investuotojų bazę. Narystė indekse gali generuoti paklausą iš fondų, kurie seka etaloną, ir padaryti įmonę tinkamesnę aktyviems vadovams, kurie jį naudoja rezultatams įvertinti. Russell 1000 atstovauja maždaug 1000 didžiausių JAV akcijų rinkos bendrovių.
Tačiau naujasis kapitalas atneša papildomų įsipareigojimų. BMNP kaupiami dividendai ir toliau kaupiasi net ir rinkos nuosmukio metu, nes krintančios ETH kainos mažina Bitmine atsargų vertę.
Tai padidina „Bitmine“ spaudimą paversti savo investicines operacijas ir investicijas į ekosistemą į ilgalaikę grąžą.
Tokenizuoti finansai ir dirbtinis intelektas yra pažangiausio Lee ETH scenarijaus pagrindas
Platesnė „Bitmine“ strategija galiausiai remiasi Lee įsitikinimu, kad ženkliniai finansai ir savarankiški AI agentai gali paversti ETH apyvartiniu kapitalu institucijoms ir programinei įrangai.
Robinhood Chain pateikė ryškiausią savo pavyzdį. „Ethereum layer-2“ tinklas naudoja ETH kaip savo prigimtinį dujų žetoną ir yra skirtas palaikyti tokenizuotas akcijas, biržoje prekiaujamus fondus, privatų turtą ir kitas finansines priemones. Lee teigė, kad jo sandoriai galiausiai atsiskaito pagrindiniame „Ethereum“ tinkle.
Nuo pat paleidimo tinklas turėjo didelę sėkmę – per pastarąsias 24 valandas jo kasdienių decentralizuotų mainų kiekis viršijo Ethereum.
Lee ši veikla parodo, kaip brokeriai gali perkelti akcijas, fondus ir kitą tradicinį turtą į blokų grandinės infrastruktūrą, tuo pačiu sukurdami pasikartojančią ETH paklausą.
Jis taip pat nurodė tokenizacijos projektus, kuriuose dalyvauja „BlackRock“ ir „JPMorgan“, kaip įrodymą, kad finansų institucijos pereina prie „blockchain“ pagrįstos emisijos ir atsiskaitymo.
Tačiau santykiai nėra automatiniai. 2 sluoksnio tinklai gali apdoroti didelę veiklą, mokėdami palyginti nedidelius mokesčius „Ethereum“, o vartotojai gali atlikti sandorius naudodami stabilias monetas, tiesiogiai nelaikydami ETH.
Lee tezėje daroma prielaida, kad įstaigoms vis tiek reikės reikšmingų ETH balansų kaip apyvartinio kapitalo, kai tik tokenizuotos rinkos pasieks pakankamą mastą.
Dirbtinis intelektas galėtų būti dar vienas paklausos šaltinis. Lee tikisi, kad savarankiški agentai uždirbs pajamų, vykdys sandorius, tvarkys sąskaitas ir pirks paslaugas be nuolatinio žmogaus nurodymo.
Šiems agentams reikės visą parą veikiančių mokėjimo tinklų ir programuojamų taisyklių, ribojančių turto naudojimą.
Išmaniosios sutartys galėtų užtikrinti šią kontrolę apribodamos agento įgaliojimus ir registruodamos, ką jis turi, išleidžia ar perveda. „Ethereum“ galėtų užimti dalį tos mašinos ekonomikos, jei agentams ir jų operatoriams reikia ETH sandoriams vykdyti ir atsiskaityti.
Tokenized finansai ir AI atlieka papildomus vaidmenis Lee argumentuose. Finansų institucijos galėtų įtraukti didelius turto telkinius į su Ethereum susietus tinklus, o autonominiai agentai galėtų sukurti naują vartotojų populiaciją, atliekančią operacijas mašinos greičiu.
Kartu jie pagrindžia ETH apibūdinimą kaip „produktyvius pinigus“ – turtą, kuris yra laikomas todėl, kad įstaigoms ir programinei įrangai jos reikia, kad jos veiktų, o ne vien todėl, kad investuotojai tikisi, kad jos kaina kils.
Ši prognozuojama paklausa taip pat patvirtina pačius agresyviausius vertinimus, aptartus pristatyme. Lee iškėlė 25 000 USD ir 75 000 USD scenarijus, prieš nurodydamas 250 000 USD sąmatą, kurią pateikė „Ethereum“ įkūrėjas Josephas Lubinas ir „Etheralize“.
Nors jis nustojo priimti aukščiausią skaičių kaip oficialų tikslą, Lee teigė, kad ETH gali patirti radikalų pakilimą, jei „Ethereum“ taps pagrindine finansinių atsiskaitymų ir mašinų prekybos platforma.
Norint pasiekti tokį vertinimą, Ethereum turėtų užimti didelę abiejų rinkų dalį, konkuruojant su konkuruojančiomis blokų grandinėmis, stabiliomis monetomis, privačiomis knygomis ir banko valdomomis mokėjimo sistemomis.
Taip pat reikėtų, kad padidėjęs tinklo naudojimas virstų nuolatine ETH paklausa, o ne leistų programoms sumažinti arba visiškai abstrahuoti prieigos raktą.
Parašykite komentarą