Bitkoinas nukrenta žemiau 65 000 USD, kai Trumpas grasina Iranui po tanklaivių atakų, kai naftos kaina viršija 100 USD

Bitcoin nukrito žemiau 65 000 USD, nes kylančios naftos kainos ir didesnis iždo pajamingumas paskatino platesnį rizikos turto traukimąsi.

Duomenys iš CryptoSlate rodo, kad didžiausia kriptovaliuta prekiaujama beveik 64 980 USD, nes „Brent“ žaliavos savaitės prieaugis siekė beveik 10%. Nafta liepos 23 d. pakilo 7% ir siekė 100,69 USD už barelį, ty pirmą kartą nuo gegužės mėnesio ji buvo uždaryta virš 100 USD, o spaudos metu Europos prekyboje sumažėjo iki maždaug 96,70 USD.

Šis žingsnis apėmė pasaulines rinkas. 10 metų JAV iždo pajamingumas pakilo iki maždaug 4,7 %, o tai yra didžiausias nuo 2025 m. sausio mėn., o S&P 500 krito 1,2 %, o Nasdaq Composite liepos 23 d. nukrito 2,2 %.

Perkainojimas įvyko po dviejų Saudo Arabijos naftos tanklaivių išpuolių Raudonojoje jūroje, paskatinusių prezidentą Donaldą Trumpą pagrasinti Iranui ir husiams „didelė karine bausme“. Paskutinis eskalavimas sukėlė naują susirūpinimą dėl energijos srautų, kuriuos jau sutrikdė sumažėjęs eismas per Hormūzo sąsiaurį.

Alyvos šokas atgaivina greičio slėgį

Naftos kainų padidėjimas dabar tiesiogiai prisideda prie palūkanų normų lūkesčių ir dar vienu spaudimo Bitcoin šaltiniu.

Didesnės energijos sąnaudos gali išlaikyti aukštą infliaciją dėl transporto, gamybos ir vartotojų kainų, o tai riboja Federalinio rezervo galimybes sušvelninti politiką. Iždo rinkos jau pradėjo atspindėti šį pokytį, nes investuotojai reikalauja didesnio pajamingumo, kad galėtų išlaikyti ilgesnę valstybės skolą.

Prekybininkai taip pat padidino statymus dėl kito Fed žingsnio. CME FedWatch nurodė, kad per liepos 28–29 d. įvykusį susitikimą palūkanų norma padidės ketvirtadaliu punkto beveik 40%, o tai dar labiau sugriežtintų finansines sąlygas likvidumui jautraus turto atžvilgiu.

André Dragoschas, „Bitwise“ tyrimų vadovas Europai, teigė, kad dėl nuolatinio naftos kainų kilimo 10 metų iždo pajamingumas gali viršyti 5%.

Dragoschas teigė, kad spaudimas gali apimti ne tik JAV pinigų politiką. Didiesiems naftos importuotojams, tokiems kaip Japonija, gali tekti pritraukti pinigų, nes didėja jų sąskaitos už energiją, o tai gali sukurti dar vieną pardavimo šaltinį JAV iždo fonduose.

Jurrienas Timeris, „Fidelity Investments“ pasaulinės makrokomandos direktorius, atkreipė dėmesį į kitą komplikaciją. Kadangi koreliacija tarp obligacijų ir akcijų vis dar yra teigiama, jis teigė, kad didėjančios termino priemokos gali turėti įtakos abiem turto klasėms tuo pačiu metu.

Dėl to investuotojai turėtų mažiau vietų, kur galėtų įsisavinti platesnį rizikos mažinimo žingsnį.

Kalbant apie Bitcoin, aukštesnės naftos kainos, augantis pajamingumas ir silpnesnė diversifikacija tradicinėse rinkose gali sustiprinti spaudimą, kai tiesioginė paklausa ir ETF srautai pradeda mažėti.

Bitcoin paklausa silpnėja, nes ETF srautai pasikeičia

Griežtesnės makrokomandos atsiranda, nes paklausa, palaikiusi naujausią Bitcoin atsigavimą, pradeda prarasti pagreitį.

„SoSoValue“ duomenys rodo, kad JAV listinguoti neatidėliotini Bitcoin biržoje prekiaujami fondai liepos 23 d. paskelbė 225,2 mln.

Lėšos per tą laikotarpį buvo paėmusios beveik 1 mlrd.

Nors viena ištekėjimo diena nežymi platesnio institucinio atsitraukimo, šis pasikeitimas pašalina paklausos šaltinį, padėjusį palaikyti Bitcoin, nes sustiprėjo augančio pajamingumo ir silpnesnių akcijų spaudimas.

Tuo tarpu grandinės duomenys rodo panašų impulso praradimą.

„CryptoQuant“ įkūrėjas ir generalinis direktorius Ki Young Ju teigė, kad neatidėliotina paklausa susilpnėjo, o ateities sandorių paklausa išlieka teigiama, tačiau gerokai mažesnė už lygį, užfiksuotą per Bitcoin atsigavimą prieš tris mėnesius.

„CryptoQuant“ duomenys parodė, kad nuo birželio mėnesio paklausa iš esmės buvo neigiama arba nepakitusi, net kai „Bitcoin“ atsigavo nuo liepos pradžios žemumų. Ateities sandorių prekiautojai ir toliau didino pozicijas, tačiau daug lėčiau nei per ankstesnį avansą.

Skirtumas rodo, kad Bitcoin atsigavimas vis labiau priklauso nuo išvestinių finansinių priemonių paklausos tuo metu, kai dėl griežtesnių finansinių sąlygų sverto pozicijos gali tapti labiau pažeidžiamos.

Šis disbalansas padidina spaudimą apie 65 000 USD, kai Bitcoin stengiasi išsaugoti anksčiau šį mėnesį gautą pelną.

Raudonosios jūros atakos grasina pailginti naftos slėgį

Tiesioginė rizika yra ta, kad tanklaivių atakos gali paversti Raudonąją jūrą antruoju nuolatiniu pasaulinės energijos tiekimo sutrikimo šaltiniu.

Trumpas pareiškė, kad Iranas bus laikomas atsakingas už tolesnius husių išpuolius ir pagrasino kariniu atsaku Teheranui ir grupuotei. Vėliau jis sakė, kad žala laivams ir kroviniams dėl būsimų išpuolių gali būti padengta JAV kontroliuojamomis Irano lėšomis.

Perspėjimas buvo paskelbtas, kai JAV baigė 13-ą naktį iš eilės atakas prieš Iraną, ir mažai ženklų, kad kuri nors pusė ruošiasi artimiausioms deryboms.

Energijos rinkos jau kovoja dėl smarkiai sumažėjusio eismo per Hormūzo sąsiaurį. Atsinaujinusios husių atakos padidintų spaudimą aplink Bab el-Mandebą – siaurą perėją, jungiančią Raudonąją jūrą su Adeno įlanka, ir pagrindinį maršrutą siuntoms, judančioms link Sueco kanalo.

Dėl užsitęsusio sutrikimo naftos kainos gali pakilti net ir po penktadienio atsitraukimo.

JPMorgan analitikai apskaičiavo, kad kiekvienas papildomas apribotos tiekimo mėnuo gali padidinti „Brent“ 7–8 USD už barelį. Pasak jų, trijų mėnesių sutrikimas gali paskatinti etalono mėnesio vidurkį iki 114 USD.

Toks rezultatas padidintų tą patį spaudimą, dėl kurio Bitcoin šią savaitę sumažėjo žemiau 65 000 USD. Aukštesnės naftos kainos gali išlaikyti aukštus infliacijos lūkesčius, išlaikyti spaudimą didinti iždo pajamingumą ir sumažinti Federalinio rezervų banko galimybes sušvelninti pinigų politiką.

„Bitcoin“ susidurtų su tokiomis aplinkybėmis, o neatidėliotina paklausa tebėra silpna, o ETF srautai rodo pirmuosius požymius, kad sulėtėjo pagreitis.

Dėl to naftos rinka yra svarbus trumpalaikis kintamasis kriptovaliutų prekiautojams. Eskalavimo mažinimas, atkuriantis laivybos srautus, galėtų sumažinti spaudimą tarifams ir rizikingam turtui.

Tačiau tolesni išpuoliai padidintų tikimybę, kad energijos sukrėtimas tęsis pakankamai ilgai, kad finansinės sąlygos dar labiau sugriežtėtų.