Bitcoin savaitgalio ralis stringa ties 66 000 USD riba

Bitcoin savaitgalio ralis įstrigo ties 66 000 USD riba, nors po silpnų JAV darbo rinkos duomenų kriptovaliuta trumpam buvo pakilusi virš 62 000 USD. Rinkoje išryškėjo ir pagerėjusi rizikos apetito nuotaika, ir atsargesnė opcionų prekiautojų pozicija, kuri gali riboti tolesnį augimą.

Silpni JAV darbo vietų ataskaitos duomenys sumažino lūkesčius, kad Federalinis rezervų bankas artimiausiu metu vėl kels palūkanų normas. JAV darbo statistikos biuras nurodė, kad birželį darbo užmokestis padidėjo tik 57 000, gerokai mažiau nei 110 000 prognozavusių ekonomistų, kuriuos apklausė Reuters. Tuo pat metu darbo jėgos dalyvavimas sumenko iki 61,5%, o vyriausybė balandžio ir gegužės mėnesių atlyginimų rodiklį sumažino 74 000. Nedarbo lygis išliko ties 4,2%.

Dėl šių duomenų doleris patyrė didžiausią savaitinį kritimą nuo balandžio pradžios, o CME FedWatch rodo, kad tikimybė dėl palūkanų normų kėlimo rugsėjį siekia maždaug 45%. Tai suteikė papildomo palaikymo rizikos turtui, įskaitant BTC, nes silpnesnis doleris dažniausiai kuria palankesnę aplinką kriptovaliutoms.

Opcionų rinka rodo atsargumą

Vis dėlto Bitcoin rinkoje matomas ir aiškus atsargumas. Opcionų prekiautojai vis dar aktyviai apsidraudžia, o Bitcoin opcionai Deribit biržoje prekiaujami brangiau. Vienos savaitės 25 delta put pakrypimas siekia beveik 16%, tačiau tai yra maždaug 25% mažiau nei prieš dešimt dienų. Tai rodo, kad panikos lygis sumažėjo, nors apsidraudimo poreikis išlieka.

Laevitas duomenimis, liepos 17 d. buvo užfiksuotas didelis Bitcoin opcionų blokas. Struktūra apibūdinama kaip ilgas call condor sandoris, paremtas ilgosiomis pozicijomis ties 64 000 USD ir 70 000 USD, o trumpaisiais streikais ties 66 000 USD ir 68 000 USD. Paprastai tariant, ši strategija daugiausia laimi tada, jei Bitcoin pakyla, bet pasibaigus galiojimui išlieka 66 000–68 000 USD intervale. Viršijus šį diapazoną arba likus žemiau jo, pozicija praranda vertę.

Šis pasirinkimų derinys rinkoje veikia kaip savotiškas orientyras ir kartu kaip švelni pasipriešinimo zona. Bitcoin savaitgalio opcijų spąstų zona grafike 60 000 USD pažymėta kaip lūžio linija, o ties 62 100 USD ir 66 000–68 000 USD išryškinta didžiausio pelno sritis.

Savaitgalio likvidumas gali sustiprinti judėjimą

Situaciją apsunkina ir tai, kad JAV akcijų rinkos liepos 3 d. buvo uždarytos dėl Nepriklausomybės dienos. Tai reiškia, kad dauguma rinkos dalyvių, kurie paprastai padeda patvirtinti Bitcoin kryptį per ETF apimtis, koreliaciją su akcijomis ar giliąsias ateities sandorių knygas, savaitgalį iš esmės nedalyvauja.

Kriptovaliutų rinka veikia 24/7, tačiau kai tradicinė rinka ilsisi, daugiau svorio tenka opcionų pozicionavimui. Todėl būtent jis šiuo metu geriausiai parodo, kur kaina gali judėti toliau, o realaus laiko patvirtinimų iš platesnės rinkos lieka mažiau.

Jei Bitcoin šeštadienį ir sekmadienį išsilaikys virš 62 000 USD, sumažėjęs atostogų likvidumas gali padėti ralį pratęsti link 66 000–68 000 USD zonos. Tai būtų maždaug 6–9% šuolis nuo dabartinio maždaug 62 100 USD lygio ir atitiktų tai, ko tikisi dalis rinkos dalyvių.

Tačiau jei kaina pakiltų virš 68 000 USD ir tai lydėtų apčiuopiama prekybos apimtis, tai jau būtų nebe tik suspaudimas opcionų diapazone, o tikras išsiveržimas. Tuo metu Bitcoin iš esmės peržengtų opcionų rinkos nustatytas lubas.

Galimi scenarijai

– Bulių išspaudimas ties 66 000–68 000 USD: +6% iki +9%
– Patvirtintas išsiveržimas virš 68 000 USD: +9% iki +13%
– Bazinis judėjimas 60 000–66 000 USD intervale: -3% iki +6%
– Meškų nesėkmė žemiau 60 000 USD: -3% ir daugiau
– Gilesnis kritimas link 57 000 USD: apie -8%

Jei Bitcoin atšoktų nuo dabartinių lygių, bet ties 66 000 USD arba šiek tiek žemiau susidurtų su atmetimu, tai patvirtintų, kad po darbo rinkos ataskaitos į rinką grįžusi rizika buvo daugiau trumpalaikė nei tvari. Jei vis dėlto kaina kristų žemiau 60 000 USD, vėl atsivertų 57 000 USD zona, kuri jau buvo testuota per antrojo ketvirčio korekciją.

Ką tai reiškia rinkai?

Trumpuoju laikotarpiu Bitcoin išlieka jautrus tiek makroekonominiams duomenims, tiek opcionų rinkos pozicionavimui. Silpnesni darbo rinkos rodikliai palaiko rizikos turtą, tačiau 66 000–68 000 USD zona gali veikti kaip laikinas lubų lygis.

Jei pirkėjai išlaikys kainą virš 62 000 USD ir pramuš 68 000 USD, rinkoje gali stiprėti bulių nuotaikos. Priešingu atveju, nesugebėjimas išsilaikyti virš šios zonos gali reikšti, kad savaitgalio ralis buvo labiau suspaudimo efektas nei tvarus judėjimo pradžios signalas.