Bitcoin kaina virš 62 000 USD: naftos šokas kelia riziką

Bitcoin kaina vėl pakilo virš 62 000 USD, rinkoms reaguojant į atsinaujinusią JAV ir Irano įtampą, kuri sutrikdė laivybą per Hormūzo sąsiaurį ir pakėlė naftos kainas. Šis šuolis atgaivino nuogąstavimus dėl infliacijos ir griežtesnių finansinių sąlygų pasaulio rinkose.

Duomenys iš CryptoSlate rodo, kad didžiausias skaitmeninis turtas ketvirtadienį buvo prekiaujamas beveik ties 63 000 USD riba, taip sugrįžtant virš 60 000 USD lygio, kurį prekybininkai stebėjo nuo praėjusio mėnesio išpardavimo. Judėjimas fiksuotas net ir tuo metu, kai atsinaujinę JAV smūgiai Irano taikiniams bei atsakomosios Teherano atakos padidino riziką, kad gali būti sutrikdyti energijos srautai iš Persijos įlankos.

„Brent“ rūšies nafta trečiadienį pabrango 5,2% iki 78,02 USD už barelį – tai didžiausias uždarymas nuo birželio 19 d., kai sesijos metu kaina trumpam viršijo 80 USD. JAV žaliavos kaina taip pat kilo, akcijų rinkose vyravo nevienodi signalai, o obligacijų rinkose vėl sustiprėjo susirūpinimas, kad brangesnė energija gali paskatinti infliaciją.

Hormūzo sąsiauris vėl tapo rizikos epicentru

Bitcoin ir naftos judėjimas šiuo metu susikerta itin jautrioje vietoje. Skaitmeninis turtas vis dar bando stabilizuotis po sudėtingo birželio mėnesio, tačiau kol kas nesulaukė pakankamos nuolatinės paklausos, kuri padėtų atsigavimui atsilaikyti prieš makroekonominius šokus.

Didesnės žalios naftos kainos gali kelti infliacijos lūkesčius, didinti pajamingumą ir mažinti švelnesnės pinigų politikos tikimybę. Tokia aplinka paprastai nepalanki spekuliaciniam turtui. Dėl to Bitcoin atsidūrė tarp dviejų jėgų: palaikymo ties maždaug 60 000 USD ir atsinaujinusio energijos šoko, kuris vėl kelia klausimus dėl Federalinio rezervų banko veiksmų.

Paskutinis eskalavimas įvyko po to, kai JAV antrą dieną iš eilės surengė antskrydžius prieš Irano taikinius. Vašingtonas taip pat pranešė, kad komerciniai laivai buvo užpulti plaukiant per Hormūzo sąsiaurį. Irano žiniasklaida skelbė apie sprogimus šalies pietuose ir nurodė, kad smūgiai pataikė į Irano kontroliuojamas salas Persijos įlankoje. Irano sveikatos ministerija pranešė, kad per pastarąsias dvi naktis žuvo 14 žmonių.

Prezidentas Donaldas Trumpas platformoje Truth Social teigė, kad JAV smūgiai buvo atsakas į atakas prieš laivus ir perspėjo, jog bet kokie tolesni Irano veiksmai sulauks dar stipresnio atsako.

Laivybos sulėtėjimas persidavė į energijos rinkas

Rinkos labai greitai sureagavo į žinias apie transporto trikdžius, nes Hormūzo sąsiauris yra vienas svarbiausių pasaulinių naftos ir suskystintų gamtinių dujų maršrutų. Reuters pranešė, kad keturi naftos ir SGD tanklaiviai apsisuko bandę plaukti šiuo vandens keliu, įskaitant tris tuščius SGD laivus, plaukusius į Kataro Ras Laffan eksporto terminalą.

Bloomberg, remdamasi Kpler duomenimis, nurodė, kad ketvirtadienį eismas šiame koridoriuje smarkiai sulėtėjo. Anksčiau tą dieną sąsiauryje buvo pastebėtas tik vienas tanklaivis kartu su Irano konteineriniu laivu. Arčiau Omano esančiame aplinkkelio koridoriuje, kuriuo laivai paprastai bando išvengti Irano kontroliuojamų vandenų, eismo visai nebuvo užfiksuota.

Sulėtėjimas pažymėjo ryškų pokytį, palyginti su ankstesniais srautais. Bloomberg teigė, kad trečiadienį sąsiauriu praplaukė 14 prekybinių laivų, kai tuo tarpu per tris savaites po paliaubų vidutiniškai per dieną plaukdavo 34 tanklaiviai.

Net jei oficialaus uždarymo nėra, mažesnis eismas gali suvaržyti energijos rinkas. Laivų savininkai gali vengti šio maršruto, draudikai – didinti įkainius, o pirkėjai – ieškoti alternatyvių krovinių. Tuo pat metu išlieka ir tolesnių atakų rizika.

„Saxo Bank“ žaliavų strategijos vadovas Ole Hansenas sakė, kad sutrikimas parodė, jog sąsiauris po paliaubų dar nebuvo visiškai normalizavęsis. Jis teigė: „Šis sutrikimas primena, kad sąsiauris niekada nebuvo visiškai atidarytas ir kad neseniai panaikintas geopolitinės rizikos priedas galėjo būti per anksti.“

Sulėtėjimas pakėlė naftos kainas ir iš dalies panaikino palengvėjimą, kuris rinkose tvyrojo po praėjusio mėnesio paliaubų. Naftos kainos anksčiau sumažėjo po to, kai JAV ir Iranas sutarė stabdyti atakas ir atnaujinti derybas, taip sumažindami baimę, kad Persijos įlankos eksportas liks ribotas. Tačiau naujausias konflikto eskalavimas šią prielaidą suardė.

„Brent“ kaina kilo investuotojams vertinant atnaujintą tiekimo iš Artimųjų Rytų riziką. Papildomą spaudimą pasaulinėms degalų rinkoms didina ir atskirai paskelbtas Rusijos dyzelino eksporto draudimas.

Tuo tarpu naftos šuolis apsunkino ir palūkanų normų perspektyvą. Rinkos buvo linkusios manyti, kad silpnesnė infliacija ir lėtesnis augimas galiausiai suteiks Federaliniam rezervui galimybę švelninti politiką. Tačiau tokį scenarijų bus sunkiau išlaikyti, jei žaliavos kaina laikysis netoli 80 USD ar toliau kils.

Reuters pranešė, kad po Brent kilimo investuotojams atsirado naujas įspėjimas dėl infliacijos, o trumpalaikis pajamingumas didėja, nes prekybininkai pradeda vertinti didesnę pagrindinių centrinių bankų riziką.

Hansenas pažymėjo, kad aukštesnės naftos kainos didina riziką, jog infliacija išliks aukštesnė ilgiau, nors pastarojo meto JAV užimtumo duomenų silpnumas gali paskatinti FED greičiau imtis kito žingsnio dėl palūkanų normų. Vis dėlto tokia aplinka rinkoms tampa mažiau palanki.

Didesnės energijos kainos kelia transportavimo ir gamybos sąnaudas, spaudžia vartotojus ir apsunkina politikos formuotojų argumentus dėl švelnesnės pinigų politikos.

Bitcoin 62 000 USD lygis kol kas laikosi

Dėl pasikeitusios palūkanų normų ir infliacijos perspektyvos Bitcoin išlaikymas virš 62 000 USD tampa vis reikšmingesnis. Padidėjusios energijos kainos gali griežtinti finansines sąlygas būtent tuo metu, kai skaitmeninis turtas bando atkurti paklausą.

Dabartinis kainos judėjimas rodo, kad pardavėjai kol kas neprivertė gilesnio lūžio po silpno birželio mėnesio, kai rinką slėgė menkesnė fondų paklausa, didėjanti pasiūla biržose ir mažesnis likvidumas. BTC išliko virš 60 000 USD ribos net ir tada, kai žaliavinės naftos kainos kilo, o prekiautojai iš naujo vertino aukštesnių palūkanų riziką.

CryptoQuant analitikai teigė, kad „Brent“ kainos judėjimas virš metinio vidurkio istoriškai dažnai sutapdavo su griežtesnėmis Bitcoin sąlygomis. Nors ryšys nėra automatinis, ilgiau trunkantys naftos ralio laikotarpiai gali skatinti infliacijos lūkesčius, didinti pajamingumą ir nukreipti kapitalą nuo rizikos turto.

Bitcoin dabar patiria panašų makroekonominį spaudimą, koks vyravo ir birželį. Geopolitinis šokas gali sustiprinti kai kuriuos argumentus dėl riboto pasiūlos turto, tačiau įtampos laikotarpiais Bitcoin nebuvo prekiaujamas taip pat kaip auksas. Jo kaina tebėra glaudžiai susijusi su likvidumu, rinkos pozicionavimu ir pinigų politikos lūkesčiais.

Todėl kitas žingsnis Hormūzo sąsiauryje gali nulemti ir artimiausią kriptovaliutų rinkos kryptį. Jei tanklaivių srautas atsistatys, dalis žalios naftos rizikos premijos sumažėtų, mažėtų spaudimas pajamingumui, o prekiautojai galėtų labiau susitelkti į pačius Bitcoin veiksnius – ETF srautus, svertą ir spot paklausą.

Tačiau užsitęsęs sulėtėjimas išlaikytų spaudimą. Jei Brent laikytųsi netoli 80 USD arba kiltų dar aukščiau, infliacijos tema investuotojams liktų itin aktuali, ypač jei dyzelino ir SGD rinkos išliktų įtemptos. Tai didintų riziką, kad fondai mažins pozicijas turte, kuris jautrus lengvesnėms likvidumo sąlygoms.

Galutinis vaizdas kol kas toks: Bitcoin išsilaikymas virš 62 000 USD rodo, kad rinka dar nelaiko atsinaujinusio konflikto pakankama priežastimi agresyviam išpardavimui. Vis dėlto lygis nėra tvirtai įtvirtintas, o naftos kainos išlieka pakilusios, kai eismas per Hormūzo sąsiaurį tebėra sutrikęs.

Ką tai reiškia rinkai?

Trumpuoju laikotarpiu Bitcoin išlieka jautrus ne tik kriptovaliutų paklausai, bet ir makroekonominiams veiksniams, ypač naftos kainoms ir FED lūkesčiams. Jei energijos kainos toliau kils, tai gali silpninti rizikos apetito aplinką ir riboti BTC kilimą virš 62 000 USD.

Tuo pat metu geopolitinė įtampa gali paskatinti dalį investuotojų ieškoti apsaugos turte, kuris laikomas alternatyva tradiciniams aktyvams. Vis dėlto šiuo metu rinkos reakciją labiau diktuoja likvidumas ir palūkanų normų perspektyva nei „saugios užuovėjos“ naratyvas.