80 000 USD vertės Bitcoin pirkimo siena slepia likvidavimo spąstus, dėl kurių kainos gali siekti 78 000 USD
Spalio 14 d. Bitcoin užregistravo žemiausią dienos kainą – 81 514,28 USD, nes rugsėjo mėnesio VKI buvo karštesnė nei prognozuota – bendra infliacija per metus buvo 3,7 %, palyginti su tikėtasi 3,6 %, o pagrindinė infliacija – 2,6 %, palyginti su 2,5 %.
Naujausi „Glassnode“ grandinės duomenys rodo, kad laikiklio pagrindas yra ramesnis nei kainos veiksmas. Sunkesnis testas yra beveik 80 000 USD, kai dideli neatidėliotini pasiūlymai ir modeliuojami ilgalaikiai likvidavimai sutampa, o altkoinai kelia skirtingą riziką.
Pagrindinis VKI per mėnesį pakilo 0,6%, tai atitiko lūkesčius; branduolys išaugo 0,3%, palyginti su tikėtinu 0,2%, o benzinas tiekė daugiau nei pusę bendrojo padidėjimo, o stipresnės pastogės ir kitos pagrindinės kainos išliko tvirtos.
Doleris stiprėjo, akcijos krito, o prekybininkai padidino spalio mėnesio FED tikimybę
LSEG kainų padidėjimas nuo maždaug 20 % iki 41 %.
Rugsėjo mėn. Fed padidino savo tikslinį diapazoną iki 3,75 % iki 4,00 %, o kitas sprendimas bus priimtas spalio 28 d. Bitfinex nustatė 10 metų realią iždo pajamingumą 2,91 % spalio 9 d., o ilgalaikius lygius virš 3 % laiko makropriešiniu vėju.
Kodėl 80 000 USD yra pagrindinė parama
„Glassnode“ spalio 14 d. ataskaitoje nustatyta, kad ilgalaikio turėtojo patirti nuostoliai sumažėjo maždaug 85 %, palyginti su rugpjūčio 12 d. Šiuo metu dominuoja pelno gavimas – maždaug keturios monetos išleidžiamos pelnui už kiekvieną nuostolingai išleistą monetą, o maždaug 12 monetų buvo išleista nuostolingai už kiekvieną pelno monetą birželio mėn.
Bitcoin prekiauja daugiau nei tikroji rinkos vidurkis, beveik 78 000 USD, o tai yra ekonomiškai aktyvių investuotojų vidutinių sąnaudų bazė. Kiekvienas šių metų dienos uždarymas viršijo bendrą realizuotą kainą, kurią Bitcoin uždarė žemiau 2018 ir 2022 m. meškų rinkose.
Mažėjantys realizuoti nuostoliai gali atspindėti įsitikinimą, išsekusius pardavėjus arba mažiau monetų, kurie pakeičia savininkus nuostolingai, todėl duomenys rodo, kad kapituliacija palengvėja, o paklausa iš čia susiduria su išbandymu.
„Glassnode“ nustato, kad vidutinės JAV „Bitcoin“ ETF turėtojų sąnaudos yra beveik 81 500 USD, o „Bitcoin“ sumažėjo žemiau šio lygio spalio 8 ir 13 d., o vėliau atsigavo kiekvieną dieną. Nuolatinis uždarymas žemiau jo nulemtų vidutinį ETF akcijų paketą.
Glassnode Binance užsakymų knygos momentinė nuotrauka rodo didžiausius koncentruotus neatidėliotinus pirkimo užsakymus apie 80 000 USD, o dviejų mėnesių ateities sandorių likvidavimo planas rodo didelę galimų ilgų likvidacijų grupę, kuri yra mažesnė už šią kainą.
Jei pasiūlymai pasitvirtins, likvidavimas gali likti neaktyvus. Jei pasiūlymai atšaukiami arba sunaudojami, priverstinis pardavimas gali paskatinti kainą iki 78 000 USD, ty maždaug 4,3 % nuo 81 500 USD, ir iš naujo patikrinti tikrąją rinkos vidurkį.
Likusios kainos pasiūlymai gali būti perkelti arba papildyti, todėl 80 000 USD yra likvidumo perėjimas, kurio rezultatas priklauso nuo to, ar pasiūlymai papildomi. Kita vertus, monetos, įsigytos prieš šešis–dvylika mėnesių, kainuoja beveik 88 000 USD, o „Glassnode“ taip pat mato didelę trumpalaikio likvidavimo grupę, o grįžę pelno nuostolių turėtojai galėtų parduoti.
ETF srautai pagerėjo prieš VKI spausdinimą, o Farside Investors duomenys rodo, kad spalio 13 d. įplaukos siekė 175,7 mln.
Altcoins kelia skirtingą riziką
„Bitfinex“ spalio 12 d. ataskaitoje nustatyta, kad vidutinis didelis altkoinas per pastarąjį atsitraukimą sumažėjo 14,8%, o bitkoinas – 7,9%. Šis 1,9 karto didesnis santykis lyginant su 1,1–1,7 karto per ankstesnius penkis atsitraukimus nuo liepos mėn.
Vidutinis neigiamas jautrumas per šešis pataisymus yra 1,2 karto ETH, 1,5 karto SOL ir XRP ir 2 kartus SUI. Atsigavimo metu vidutinis altkoino kursas atšoko maždaug 1,3 karto daugiau nei Bitcoin, o tai lemia nuolatinį santykinį prastumą.
„Glassnode“ monetų lygio putos rodiklis išliko aukščiausiame istoriniame kvintilyje nuo rugsėjo 28 d., o jo pasaulinis putų rodmuo išlieka palyginti žemas, o ataskaitoje bendrai aprašomos sverto kišenės.
Atskiroje „CoinMarketCap“ analizėje buvo pranešta, kad spalio 12 d. bendras kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių palūkanos per išmatuotą savaitę padidėjo apie 15%, o „Bitcoin“ atviros palūkanos sumažėjo 6%, o tai rodo, kad rizika nukrypsta nuo Bitcoin.
„Depth“ prideda antrą kanalą – „Bitcoin“ užsakymų knygos gylis yra 1% nuo kainos, beveik 11,7 mln. USD spalio 7 d., maždaug 75% didesnis nei 2025 m. spalio mėn. avarijos dieną, o ETH gylis atsigavo panašiai.
Išmatuotas altcoin krepšelio gylis 5% nuo kainos sumažėjo maždaug 33% nuo 2025 m. sausio mėn. iki maždaug 2 mln. Spalio 13 d. Ethereum ETF grįžo prie įplaukų ir sudarė 24,8 mln. USD, užbaigdami devynias ištekėjimo sesijas, o Solana ETF užfiksavo 1 mln.
Ką reiškia kiekvienas kelias
Jei išliks 80 000 USD pasiūlymai, ETF įplaukos kartojasi, o „Bitcoin“ susigrąžins 81 500 USD, kelias atsivers link 84 500–88 000 USD.
„Altcoins“ atsipirks beveik 1,3 karto, palyginti su „Bitcoin“, o spalio 28 d. Fed sprendimas atitiktų rinką, kuri absorbavo VKI šoką ir išlaikė nepažeistą turėtojų bazę.
Jei 80 000 USD pasitraukia ir ilgas likvidavimas paspartėja, kita atskaita tampa 78 000 USD. Esant 1,9 karto didesniam santykiui, palyginti su paskutiniu atsitraukimu, 4,3% Bitcoin nuosmukis reiškia, kad altcoin sumažėjo beveik 8%, tai yra tiesinis apytikslis skaičiavimas, kuriame neatsižvelgiama į besikeičiančias koreliacijas ir žetonų lygio likvidumą.
„Bitfinex“ atskirai modeliavo nuo 11% iki 14% vidutinį altkoino sumažėjimą, jei „Bitcoin“ nukristų iki 77 400 USD. Žetonai su perkrautomis pozicijomis pirmiausia absorbuotų priverstinį pardavimą.
Bitcoin turėtojai rodo mažesnę paniką, nei rodo kaina, o rinkai reikia naujos paklausos, kad galėtų apginti 80 000 USD iki spalio 28 d. sprendimo.
