Kaip kriptovaliutos 68 taškų deficitą pavertė rinkos lyderiu, kai Bitcoin ir geriausi altkoinai aplenkė Nasdaq
Bitcoin per pastaruosius metus atsiliko nuo Nasdaq 100 68 procentiniais punktais, o pastarąsias 60 dienų jis praleido paversdamas šį deficitą penkių taškų pranašumu.
Remiantis Glassnode kryžminio turto grąžos lentele, Bitcoin per pastaruosius dvylika mėnesių nukrito 44%, o Nasdaq pakilo 24%, todėl kriptovaliutos yra vienintelė turto grupė imtyje, kuri vis dar yra neigiama.
Per pastarąsias 60 dienų Bitcoin pabrango 2%, o Nasdaq prarado 3%, tai yra 73 taškais santykinis svyravimas, palyginti su tuo, kas buvo prieš metus.
Ethereum ir Solana jį lenkia
Ethereum ir Solana rodo tą patį apsisukimą, bet ryškesnį. Per praėjusius metus abu prarado daugiau nei Bitcoin, atitinkamai 56% ir 58%, tačiau per pastarąsias 60 dienų abu paaugo daugiau, ty 12% ir 10%.
Dėl to Ethereum yra 15 taškų aukščiau Nasdaq virš šio lango, o Solana 13 taškų virš jo.
Tas pats modelis pastebimas ir trumpesniais laikotarpiais, kai Bitcoin, Ethereum ir Solana fiksavo padidėjimą per 14 dienų ir septynias dienas, o S&P 500 ir Nasdaq 100 krito tomis pačiomis atkarpomis.
Glassnode CTO Rafaelis Schultze-Kraftas užfiksavo apsisukimą viename socialiniame įraše, kuriame apibūdino, kad kriptovaliuta pamažu pradeda atsilaikyti prieš akcijas ir per pastaruosius du mėnesius atrodė geriau.
| Turtas | 1 metų grąža | 1 metų skirtumas prieš Nasdaq | 60 dienų grąžinimas | 60 dienų skirtumas prieš Nasdaq | Kas pasikeitė |
|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | -44% | -68 tšk | +2 % | +5 tšk | Nuo didelio atsilikimo iki menko lyderio |
| Ethereum | -56 % | -80 tšk | +12 % | +15 tšk | Ryškiausias trumpalaikis atšokimas |
| Solana | -58 % | -82 tšk | +10 % | +13 tšk | Didžiausias nuostolis per 1 metus, stiprus 60 dienų atsigavimas |
| Nasdaq 100 | +24 % | — | -3% | — | Impulso pranašumas išblėso |
Kur nukeliavo spekuliacinis doleris
NYDIG rugpjūčio 14 d. atliktas tyrimas teigė, kad kriptovaliutų prekybos paklausa susilpnėjo, nes plečiasi konkuruojančių spekuliacinių statymų meniu. Prekybininkas, siekiantis 5 arba 10 kartų didesnių išmokų, dabar gali padalyti savo apetitą Bitcoin, Nvidia, aukso, nuolatinių akcijų, nulinės dienos opcionų, sporto renginių kontraktų ir prognozių rinkose.
Ši sistema paaiškina „Bitcoin“ vienerių metų stulpelį, nes kiti didelio išgaubimo sandoriai vis labiau judėjo ir atitraukė dėmesį bei kapitalą nuo kriptovaliutų.
Birželio mėnesį investuotojai perėjo prie dirbtinio intelekto akcijų ir didelės kapitalizacijos IPO, o puslaidininkių akcijos per tą patį laikotarpį pakilo maždaug 170%, o Bitcoin krito apie 40%.
„BlackRock“ skaitmeninio turto vadovas Robertas Mitchnickas atkreipė dėmesį į posūkį rugpjūtį, sakydamas, kad „Bitcoin“ gerokai viršijo liepos mėnesį sumažėjusį dirbtinio intelekto akcijų paketą. Didėjantį atsiejimą nuo akcijų jis pavadino konstruktyviu Bitcoin, kaip diversifikatoriaus, vaidmens ženklu.
„Glassnode“ kelių horizontų lentelėje rodoma vienerių metų stulpelis, kuriame vis dar buvo padaryta žala, o 60 dienų, 14 dienų ir septynių dienų stulpeliai dabar pasakoja visiškai kitokią istoriją.
| Konkuruojantis statymas | Kodėl tai patraukė dėmesį nuo kriptovaliutų | Kas susilpnintų jos sukibimą |
|---|---|---|
| AI ir puslaidininkių atsargos | Per pastaruosius metus suteikė didesnį impulsą nei Bitcoin | Lėtesnis uždarbio tempas arba vertinimo nuovargis |
| Mega-cap IPO | Siūloma nauja sparčiai auganti akcijų pozicija | Silpnas našumas po įtraukimo į sąrašą |
| Auksas ir sidabras | Suteikė investuotojams didelę grąžą naudojant makro / apsidraudimo naratyvus | Mažesnė saugaus prieglobsčio paklausa arba perpildyta padėtis |
| Nulinės dienos opcionai ir išvestinės nuosavybės priemonės | Siūlomas trumpalaikis išgaubimas už kriptovaliutų ribų | Mažesnis nepastovumas arba griežtesnės rizikos ribos |
| Numatymo rinkos ir renginių sutartys | Sukūrė naujų spekuliacinių rinkų | Mažesnis likvidumas arba reguliavimo apribojimai |
| Bitcoin ir kriptovaliuta | Prarado vienerių metų pagreitį, bet per 60 dienų atgavo santykinį stiprumą | Reikia ETF ir taškinio srauto patvirtinimo |
Ar pinigai atėjo paskui
„Glassnode“ pažymėjo tą spragą prieš šešias dienas, sakydamas, kad Bitcoin nebuvo įtrauktas į platesnę turto rotaciją, o neatidėliotina veikla vis dar silpna ir įtikinamai negrįžta instituciniai srautai. Bendrovė teigė, kad bet koks tikras posūkis pirmiausia turėtų pasirodyti ETF srautuose.
Jo rugpjūčio 17 d. atnaujinimas išliko toks pat atsargus: Bitcoin buvo beveik 63 600 USD, neatidėliotinas likvidumas išliko menkas, o ETF paskelbė nutekėjimą net tada, kai kapitalo srautai pradėjo stabilizuotis. Glassnode apibūdino teistumą kaip vis dar ribotą.
Nuo rugpjūčio 10 iki rugpjūčio 14 d. Farside Investors stebėjo maždaug 385 mln.
Dėl to rugpjūčio mėn. grynosios įplaukos iki rugpjūčio 18 d. bus maždaug 967 mln. JAV dolerių, nors kelias, kaip ten patekti, atrodo nepastovus.
Stipriausias būdas perskaityti šį apsisukimą yra siauresnis nei sugrįžimo istorija: Bitcoin tereikia akcijų, kad nustotų monopolizuoti impulsą, o tai yra daug mažesnė paklausa nei tiesioginis akcijų žlugimas.
Tikras akcijų žlugimas gali pakenkti Bitcoin, nes didelis likvidumo stresas verčia investuotojus kartu parduoti rizikingą turtą, įskaitant kriptovaliutą.
Naudingesnė aplinka yra ta, kurią gali pradėti rodyti „Glassnode“ diagramos, kur akcijos ir toliau veikia pakankamai gerai, tačiau nustoja duoti nepaprastai didesnę grąžą, o kriptovaliutos vėl pradeda teikti konkurencinį impulsą.
Tai suteikia ribiniam spekuliaciniam doleriui priežastį persvarstyti Bitcoin.
Kas patvirtina posūkį ir kas jį išvynioja
„Bitcoin“, „Ethereum“ ir „Solana“ ir toliau lenkia JAV akcijų indeksus, o ETF srautai yra nuolat teigiami, o neatidėliotinos apimtys atsigauna kartu su jais.
Toks derinys spekuliuojantiems investuotojams suteiktų priežastį perskirstyti lėšas į kriptovaliutą, nes akcijos nebesiūlo švaresnės prekybos, kokia buvo prieš metus.
| Signalas žiūrėti | Jaučio atvejo skaitymas | Meškiuko skaitymas |
|---|---|---|
| BTC vs Nasdaq 60 dienų skirtumas | Bitcoin ir toliau pirmauja Nasdaq | Nasdaq atgauna lyderio poziciją |
| ETH ir SOL dalyvavimas | Alt majors taip pat lenkia akcijas | BTC išsilaiko vienas, kol ETH/SOL išnyksta |
| Pastebėkite Bitcoin ETF srautus | Grįžta kelių savaičių įplaukų ruožai | Nutekėjimas atsinaujina arba įplaukos lieka nepastovios |
| Neatidėliotinos prekybos apimtis | Atsigauna likvidumas ir dalyvavimas | Apimtys išlieka plonos |
| AI / pusiau impulsas | Atvėsina nesukeliant didelio rinkos streso | Vėl pagreitina ir vėl sugeria spekuliacinį kapitalą |
| Bitcoin kainų elgesys | Sukuria pagreitį, viršijantį nuo žemos iki vidutinės 60 000 USD | Nepaisant santykinio pagerėjimo, išlieka ribotas diapazonas |
Meškos dėklas 60 dienų patobulinimas išnyksta taip pat greitai, kaip jis buvo pristatytas. Nasdaq ir AI lyderiai atgauna savo pagrindą, ETF srautai vėl susilpnėja, o Bitcoin vėl nusistovi į nuo žemos iki vidutinės 60 000 USD. Pagal šį kelią Glassnode lentelė žymi pauzę senojo režimo viduje.
Praėjusius metus Bitcoin praleido įrodydamas, kad gali smarkiai prarasti prekybos pagreitį. Pastarosios 60 dienų tik įrodė, kad ji vėl gali konkuruoti dėl jo, nors ilgalaikė kapitalo rotacija vis dar priklauso nuo įtikinamo ETF ir tiesioginių srautų.
