Artėjant JAV vidutinės trukmės laikotarpiui, Bitcoin susiduria su 8 000 USD prekybos spąstais

Dvi karštos infliacijos ataskaitos per dvi dienas lėmė, kad Bitcoin spalio 15 d. nukrito žemiau 80 000 USD.

Rugsėjo mėn. VKI paspartėjo iki 3,7 % nuo 3,4 %, o gamintojų kainos per mėnesį šoktelėjo 1,3 %, o tai yra didžiausias augimas nuo 2022 m. kovo ir daugiau nei dvigubai daugiau nei prognozuota daugumoje tyrimų.

„Sygnum“ investicijų strategas Can-Luca Köymen savo pranešime teigė, kad pagrindinis banko atvejis yra ribojamas žingsnis į vidutinį laikotarpį.

Köymen teigia, kad per ateinantį mėnesį opcionai kainuos maždaug nuo 80 000 USD iki 87 000 USD, o grandinės sąnaudų duomenys sudaro tą patį langelį. Palaikymas siekia nuo 80 000 USD iki 81 500 USD, kai vidutinis JAV neatidėliotinų ETF pirkėjų rezultatas atsilieka, o pasipriešinimas siekia beveik 88 000 USD, t.

Žemiau nei 80 000 USD, kitas aukštas yra maždaug 78 000 USD, tai yra vidutinė aktyvių investuotojų kaina.

„Glassnode“ spalio 14 d. ataskaitoje apskaičiuota, kad JAV neatidėliotinų ETF laikomų Bitcoin sąnaudų bazė yra beveik 81 500 USD, o tai apibūdina bendrą fondų turimą sumą – matą, atskirtą nuo kiekvieno akcininko asmeninės įėjimo kainos.

Pagal jį šešių–dvylikos mėnesių kohortos sąnaudų pagrindas yra beveik 88 000 USD, o tikroji rinkos vidurkis – 78 000 USD, o didžiausi koncentruoti „Binance“ neatidėliotini pasiūlymai yra apie 80 000 USD. Spalio 8 ir spalio 13 d. Bitcoin nukrito žemiau ETF kainos pagrindo ir abi dienas užsidarė aukščiau.

Tai rodo pasikartojančią paklausą zonoje ir suteikia diapazonui identifikuojamą ekonominę priežastį.

Svertas atvėso

Köymenas teigė, kad dėl mažos apimties kainas lengviau perkelti, „tačiau finansavimas atvėso, o pastaruoju metu vykdant ilgalaikius likvidavimus jau buvo pašalinta didelė dalis perteklinio sverto, todėl savaiminio išpardavimo tikimybė yra mažiau tikėtina, nebent 80 000 USD sugadintų švariai“.

„Glassnode“ duomenys patvirtina tai, nes modeliuoti likvidavimo lygiai, esant dabartinei kainai, per savaitę sumažėjo daugiau nei 20%, o ilgalaikis savininkas patyrė nuostolių, maždaug 85% mažesnis nei rugpjūčio 12 d.

„CoinMarketCap“ tyrimas pranešė, kad per praėjusią savaitę Bitcoin ateities sandorių palūkanos sumažėjo 6%, o platesnės kriptovaliutų sandorių palūkanos išaugo 15%. „Glassnode“ rodo likvidavimo grupes, kurios yra šiek tiek mažesnės nei 80 000 USD ir beveik 88 000 USD, todėl sumažėjęs finansinis svertas sumažina tikėtiną smūgio sunkumą, o švarus palaikymo nutraukimas išlieka provokatoriumi.

Lewisas Huangas, „Bitget“ analitikas, pažymėjo tą pačią kainų eilutę:

„Patvirtintas uždarymas žemiau jo gali reikšti dabartinio konsolidavimo diapazono skilimą ir padidinti tolesnio artimiausio laikotarpio nuosmukio riziką.

Nuo rugsėjo 21 d. iki spalio 6 d. „Glassnode“ skaičiavo beveik 3 mlrd. Per šešis seansus nuo spalio 7 d. iki spalio 14 d. buvo išleista grynoji 859 mln. USD, įskaitant 261,4 mln. USD spalio 14 d.

Bitkoinas laikosi netoli sąnaudų zonos, o išpirkimai pasiekia transporto priemones, susietas su ta zona. Arba likę investuotojai ir neatidėliotini pasiūlymai sugeria pardavimą, arba rinka tampa labiau pažeidžiama, nes mažėja nauja paklausa.

Fed nusprendžia anksčiau nei rinkėjai

Köymenas sakė, kad tai, kas nutraukia diapazoną, yra „katalizatorius“. Spalio 28 d. Fed susitikimas tapo abipusiu spaudiniais, kurių pagrindinis PPI padidėjo 0,7 %, viršijant tvirtesnį VKI.

Ateities sandorių kainų kilimo šansai beveik 50–50 iš karto po VKI ir dabar linkę sulaikyti, o spalio 15 d. ataskaitose apytiksliai 29–34 proc. Rugsėjo mėn. PCE, FED pageidaujamas infliacijos matuoklis, nusileis spalio 29 d., diena vėliau.

Rugsėjo 16 d. Fed padidino savo tikslinį intervalą iki 3,75 % iki 4,00 %, o rugsėjo mėn. prognozėse numatyta, kad 2026 m. pabaigos politinė palūkanų norma bus 4,1 %, palyginti su 3,8 % birželį. Fed pirmininkas Kevinas Warshas kalba Bankoke spalio 16 d., paskutinį kartą pasirodęs prieš elektros energijos tiekimo nutraukimą, ir Köymenas tikisi, kad jo pastabos mažai išjudins rinkas.

Huangas ketvirtadienio PPI pavadino „pagrindine artimiausio laikotarpio rizika“, nes stipresnis spausdinimas sustiprintų nerimą dėl papildomo griežtinimo ir galėtų paveikti Bitcoin „dėl didesnio iždo pajamingumo, stipresnio dolerio ir silpnesnio rizikos apetito“.

10 metų iždo pajamingumas sumažėjo iki maždaug 5,087%, o doleris atsitraukė nuo 18 mėnesių aukščiausio lygio, nes saugių obligacijų paklausa, susijusi su nerimu dėl dirbtinio intelekto įmonės finansavimo, kompensavo infliaciją.

Köymen pažymėjo, kad beveik 2002 m. aukščiausias pajamingumas ir tvirtas doleris istoriškai sveria Bitcoin, tačiau jis išliko gerai ir prekiauja virš aukščiausio rugsėjo mėnesio lygio. Jis sakė, kad kurso kelias lemia kainą, o bet kuris vienos dienos ETF srautas turi mažesnį svorį.

Benzinas tiekė daugiau nei pusę mėnesinio VKI padidėjimo, o energija sudarė daugiau nei 80% galutinės paklausos gamintojų prekių kainų augimo, o gamintojų benzinas padidėjo 20,3%.

Fed, kuris laiko energijos antplūdį laikinu, turi vietos išlaikyti, o 0,7 % PSI padidėjimas nusveria šį rodmenį.

Iš kur eina Bitcoin diapazonas

Köymenas sakė, kad lapkričio 3 d. rinkimai padidina įvykių riziką, nors istoriškai kitos jėgos lėmė ilgalaikę Bitcoin kryptį.

„CryptoQuant“ analizė rodo, kad bitcoin per 12 mėnesių, palyginti su 2014, 2018 ir 2022 m. vidurio kadencija, padidėjo 24,5%, 44,9% ir 92,3%, o per pirmąjį mėnesį, pasibaigus 2018 m. rinkimams, sumažėjo apie 45,5%.

Trys ciklai esant skirtingiems pinigų režimams yra per mažai, kad būtų galima išskirti rinkimų poveikį. Huangas pridūrė, kad rinkos stebės, ar prezidentas Donaldas Trumpas ir toliau skelbs kriptovaliutų palaikančias priemones, o jei nebus kitų specifinių kriptovaliutų politikos katalizatorių, „infliacija išliks pagrindinė varomoji jėga“.

Nepastovumo patikra rodo, kad langelis yra siauresnis nei visas rezultatų pasiskirstymas. Naudojant 35,46 % numanomus 30 dienų nepastovumus, apie kuriuos pranešė Derivasys, ir 83 000 USD pradinę kainą, vieno standartinio nuokrypio judėjimas iki lapkričio 3 d. apima maždaug 76 300–89 700 USD.

Bitcoin gali laikinai prekiauti žemiau 80 000 USD ir užbaigti laikotarpį dėžutėje, todėl 80 000–88 000 USD bus zona, kurioje koncentruojasi pasiūla ir paklausa, atskirai nuo bet kokio koridoriaus pasirinkimo garantijos.

Jei FED laikysis spalio 28 d., gairės padės išvengti netikėto netikėtumo ir ETF nutekėjimas stabilizuojasi, diapazonas išlieka iki vidurio. Perkėlus iki 88 000 USD prireiks naujos paklausos, kad būtų absorbuojama pasiūla iš turėtojų, grįžtančių į lūžį, o trumpi likvidavimai, esantys netoli tokio lygio, gali paspartinti išsiveržimą, kuris tęsis, kai prie jo prisijungs tiesioginis pirkimas.

Jei infliacijos išlikimas padidina numatomas normas, o Bitcoin uždarys žemiau 79 960 USD, Huango gedimo scenarijus bus atidarytas ir 78 000 USD taps kitu išbandymu, o likusios ilgos likvidacijos bus šiek tiek mažesnės nei 80 000 USD.

Sumažėjimas nuo 80 000 USD iki 78 000 USD yra 2,5 proc., o didesnė rizika yra 78 000 USD žemiausia riba, kuri nesugeba pritraukti pirkėjų.

Sprendimas spalio 28 d., PCE spalio 29 d. ir lapkričio 3 d.