„Bitcoin“ prekiautojai įkrauna 100 000 USD skambučių, kai grįžta ralio signalas
Bitcoin ralis artėja prie 90 000 USD testo, nes vėl atsiranda retas kaupimo modelis ir mažėja pardavimo pusės likvidumas.
Spalio 2 d. Bitcoin užregistravo aukščiausią dienos lygį ir siekė 87 000 USD, kai pirkėjai pralaužė maždaug 85 000 USD pardavimo sieną, kuri sustabdė kelis ankstesnius bandymus žengti į priekį.
„Glassnode“ teigė, kad kai kurie iš šių užsakymų buvo įvykdyti, o likusi dalis atšaukta, todėl iš karto aukščiau liko mažesnė užklausų koncentracija apie 87 000 USD ir mažiau matomas likvidumas.
Tuo pačiu metu „CryptoQuant“ Bitcoin Accumulation Trend diagramos juostos pradėjo mažėti, atgaivindamos modelį prieš du staigius pokyčius 2025 m.
Sąranka prideda dar vieną pakilimo signalą rinkai, kuri susigrąžino kelis pagrindinius sąnaudų lygio lygius, nors dėl riboto ankstesnių įvykių skaičiaus modelis toli gražu nėra įtikinamas.
Praeities susitraukimai yra didelis, bet ribotas precedentas
Pagal „CryptoQuant“ dabartinis susitraukimas primena du 2025 m. epizodus, po kurių seka nemenkas prieaugis, todėl prekybininkams įžengus į spalį „Bitcoin“ yra didelis analogas.
Kaupimo tendencija stebi skirtingų Bitcoin turėtojų grupių pirkimo ir pardavimo elgseną, leidžiančią pamatyti, ar pasiūla įsisavinama, ar paskirstoma. Laikotarpiai, kai diagramos juostos smarkiai susiaurėja, anksčiau sutapo su rinkos tempo pokyčiais.
Vienas susitraukimas įvyko nuo 2025 m. balandžio 17 d. iki balandžio 20 d., kai Bitcoin prekiavo beveik 84 000 USD. Vėliau BTC pakilo iki 109 000 USD, o kitas pasirodė kovo 5–8 d. prieš atskirą avansą.
Šių epizodų yra per mažai, kad susitraukimas būtų patikima prognozavimo priemonė. Tačiau jie daro naujausią įvykį labiau pastebimą, nes tuo pat metu pagerėjo platesnė Bitcoin rinkos struktūra.
„Bitwise“ šią savaitę teigė, kad „Bitcoin“ susigrąžino pagrindines sąnaudų pagrindo ribas, kurias stebi, kad nustatytų pokyčius link rizikos sąlygų. Tai apima trumpalaikio turėtojo sąnaudų bazę, kuri yra beveik 73 000 USD, tikroji rinkos vidurkis yra apie 77 000 USD, o numatoma vidutinė biržoje prekiaujamų fondų investuotojų kaina yra beveik 83 000 USD.
„Bitcoin“ taip pat ryžtingai peržengė „Bitwise“ 85 000 USD trumpalaikių savininkų realizuotų kainų diapazoną, stumdamas rinką link tos platinimo dalies, kurioje istoriškai buvo sunkiau išlaikyti pelną.
Povandeniniai Bitcoin turėtojai stumia kelią link 100 000 USD
Dingus 85 000 USD vertės pardavimo sienai, „Bitcoin“ eina tiesiai į kitą potencialaus tiekimo šaltinį: investuotojai artėja prie lūžio po kelis mėnesius trukusių nuostolių.
„CryptoQuant“ analitikas „Darkfost“ apskaičiavo, kad BTC turėtojų, įsigijusių savo turtą prieš 18 mėnesių ar dvejus metus, vidutinė kaina yra beveik 88 350 USD. Šešių–dvylikos mėnesių amžiaus grupė kainuoja apie 89 200 USD ir beveik metus buvo po vandeniu.
Kai kurie investuotojai pirko virš šių vidurkių, o kiti – žemiau, tačiau rinkai artėjant prie kohortos sąnaudų bazės, po kelių mėnesių nuostolių vis daugiau turėtojų susiduria su nauju sprendimu.
Kai kurie gali naudoti atkūrimą, kad pasiektų beveik lūžio balansą, o kiti gali išlaikyti arba pridėti, kad sumažintų savo vidutinę pirkimo kainą. Kiek tos grįžtančios atsargos pirkėjai įsisavins, padės nustatyti, ar mitingas gali tęstis daugiau nei 90 000 USD.
„Bitwise“ vertinimo juostos beveik toje pačioje srityje sukuria dar vieną kliūtį.
Įmonė nustato kitą trumpalaikio turėtojo atskaitos lygį apie 90 000 USD arba 1,5 standartinio nuokrypio virš realizuotos kainos, o po to seka dviejų standartinių nuokrypių lygis apie 95 000 USD. Bitkoino prekyba viršijo šias ribas atitinkamai tik apie 3,8% ir 1,7% dienų Bitwise istoriniame pavyzdyje.
Atskira Fibonacci sistema, kurią naudoja turto valdytojas, suteikia lygius beveik 92 000 ir 100 000 USD, o tai padidina techninių ir grandinės žymeklių koncentraciją visame regione. Bitwise apibūdino 90 000–100 000 USD kaip kitą sritį, kurioje susilieja keli struktūriniai atskaitos taškai.
Pasirinkimo sandorių prekiautojai pozicionuoja tam pačiam koridoriui. Deribito duomenys rodo apie 2,1 milijardo dolerių Bitcoin skambučio ekspoziciją per 90 000 dolerių streiką, 2,4 milijardo dolerių – 95 000 dolerių ir 1,8 milijardo dolerių – 100 000 dolerių.
Skambučių koncentracija rodo, kad bitkoinams artėjant prie tų streikų, kyla didelė paklausa.
Jų poveikis neatidėliotinų sandorių rinkai priklausys nuo galiojimo datos ir prekiautojų apsidraudimo, tačiau pozicionavimas rodo, kad prekybininkai atsiliko milijardais dolerių, kad pereitų į tą patį 90 000–100 000 USD intervalą, kurį pabrėžė grandinės vertinimo priemonės.
Sverto atstatymas mažėjant makroekonominiam spaudimui
Bitcoin artėja prie šios pasiūlos zonos, spekuliacinė rizika vėl didėja, o penktadienio JAV užimtumo ataskaita suteikia rizikos turtui naują makroekonominį postūmį.
Pasibaigus rugsėjui Bitcoin atvira palūkanų norma sumažėjo iki maždaug 52 milijardų dolerių, tačiau išvestinių finansinių priemonių veikla pradėjo atsigauti, o per pirmąsias dvi spalio dienas šis skaičius išaugo iki maždaug 56,2 milijardo dolerių, rodo CoinGlass duomenys.
Maždaug 4,2 milijardo dolerių padidėjimas sutapo su Bitcoin pakilimu nuo maždaug 83 500 USD iki trumpam virš 87 000 USD.
Atsigavimas rodo, kad prekybininkai atkuria pozicijas po to, kai rugsėjo pabaigoje sumažino pozicijas. Kartu su Bitcoin augant atviroms palūkanoms, kainos pakilo kartu su naujomis pozicijomis, nors vien tik šis matas neparodo, ar prekiautojai yra išsidėstę ilgai, ar trumpai.
„Bitcoin“ palūkanos rugsėjį baigėsi beveik žemiausio lygio per metus, palikdamos erdvės spekuliacinei veiklai atstatyti, iš karto negrįžtant į ankstesnius kraštutinumus. Vis dėlto didėjantis finansavimas brangina ilgas pozicijas išlaikyti ir padidina jų pažeidžiamumą, jei mitingas pasisuks.
Makroprofilis penktadienį pasidarė palankesnis, kai JAV darbdaviai rugsėjį pridėjo vos 29 000 darbo vietų, o tai gerokai mažiau nei tikėjosi 90 000 ekonomistų. Nedarbo lygis padidėjo iki 4,2% nuo 4,1%, o rugpjūčio mėn. darbo užmokesčio augimas buvo sumažintas.
Ataskaita sumažino lūkesčius, kad Federalinis rezervų bankas vėl padidins palūkanų normas per savo spalio mėnesio posėdį, sumažins iždo pajamingumą ir padidins JAV akcijas. Ateities rinkose, remiantis šiais duomenimis, tikimybė, kad spalį padidės žemiau 20 %.
Tai pašalina vieną tiesioginę grėsmę Bitcoin pažangai ir palieka sunkesnį išbandymą pačioje kriptovaliutų rinkoje.
Nuolatinis judėjimas iki 90 000 USD perkeltų Bitcoin į teritoriją, kurią Bitwise jau laiko istoriškai ištempta, palyginti su pastarojo meto investuotojų sąnaudų bazėmis. Pasiekus 95 000 USD, jis būtų peržengtas mažiau nei 2 % įmonės imties dienų, todėl pirkėjai būtų priversti įsisavinti tiek grįžtančią savininko pasiūlą, tiek vis brangesnes sverto pozicijas.
Jei to nepadarysite, dėmesys būtų nukreiptas atgal į 83 000 USD, kur „Bitwise“ nustato vidutinių ETF investuotojo sąnaudų bazę ir pirmąjį didelį neigiamą lygį, kurį buliai turėtų apginti.
