Trečiojo punkto pagrindinis mokslinis akcijų paketas sutelkia dėmesį į Bitcoin Miner-to-AI prekybą

Dano Loebo trečiasis punktas atskleidė „Core Scientific“ akcijų poziciją, pridėdamas dar vieną institucinį pavadinimą augančiai prekybai, susijusiai su Bitcoin kalnakasiais, besitraukiančiais į AI infrastruktūrą.

Pozicija buvo pateikta „Third Point“ Q2 13F paraiškoje, o fondas pranešė apie 54 000 „Core Scientific“ akcijų. Tai nėra tas pats, kas pirkti Bitcoin tiesiogiai. Tai yra įmonės, kuri savo tapatybę sukūrė pagal Bitcoin kasybos infrastruktūrą ir nuo to laiko tapo platesnio rinkos pokalbio apie didelio našumo skaičiavimus, duomenų centrus ir dirbtinio intelekto paklausą, dalis.

Tas skirtumas yra svarbus.

Prekyba nėra tiesiog „apsidraudimo fondas perka Bitcoin“. Tai subtiliau: institucinis kapitalas žiūri į senojo kasybos krūvos dalis ir klausia, ar tas turtas gali būti panaudotas kitam skaičiavimo ciklui.

Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite oficialioje Sec platformoje.

TL; DR

• Trečiasis punktas atskleidė 54 000 Core Scientific akcijų poziciją savo antrojo ketvirčio 13F paraiškoje.
• Pozicija suteikia fondo nuosavybės vertybinių popierių poziciją „Bitcoin“ kalnakasiui, susietam su AI infrastruktūros tema.
• Tai neturėtų būti apibūdinta kaip tiesioginis Bitcoin kaupimas pagal trečiąjį tašką.

Kodėl Bitcoin Miners tapo AI infrastruktūros kandidatais

Bitcoin kalnakasiai jau turi arba nuomoja didelio masto energijos ir duomenų centrų infrastruktūrą.

Tai padarė juos natūraliais kandidatais dirbtinio intelekto skaičiavimo sukiniams. AI bumas sukūrė didelę energijos, žemės, aušinimo, prieglobos ir didelio tankio įrenginių paklausą. Kai kurios kalnakasybos įmonės galėjo pakeisti dalį savo infrastruktūros didelio našumo kompiuterių klientams.

„Core Scientific“ yra tiesiogiai toje rinkos pamainoje.

Bendrovė, kuri kažkada buvo vertinama daugiausia dėl Bitcoin gamybos, dabar gali būti vertinama naudojant platesnį objektyvą: galios pajėgumus, prieglobos sutartis, duomenų centrų pasirinktį, balanso taisymą ir dirbtinio intelekto skaičiavimo poreikį.

Tai keičia investuotojų požiūrį į šį sektorių.

Trečiojo taško padėtis yra signalas, o ne nuosprendis

Vien 54 000 akcijų pozicijos nepakanka, kad būtų galima apibrėžti visą prekybą.

Tačiau „Third Point“ yra gerai žinomas institucinis investuotojas, o jo 13F atskleidimai yra stebimi, nes jie gali parodyti, kaip sudėtingi fondai išsidėsto skirtingose ​​​​temose.

„Core Scientific“ akcijų paketas rodo, kad „Bitcoin“ kalnakasių akcijos nebėra laikomos tik BTC tarpiniais svertais.

Jie taip pat gali būti laikomi infrastruktūros turtu.

Tai svarbu, nes kasybos sektorius buvo nepastovus. Kalnakasiai susiduria su Bitcoin kainų rizika, energijos sąnaudomis, perpus sumažintu spaudimu, skolomis, aparatūros ciklais ir veiklos konkurencija. AI priegloba siūlo potencialią antrą verslo liniją, kuri gali būti mažiau tiesiogiai susijusi su BTC kaina.

Ne tiesioginis Bitcoin poveikis

Šis punktas turi likti aiškus.

Trečiojo punkto paraiškoje nerodomas taškinis Bitcoin kaupimas. Tai neįrodo, kad fondas skiria tiesioginį BTC iždo paskirstymą. Tai rodo viešojo kapitalo poziciją įmonėje, prijungtoje prie Bitcoin kasybos ir AI infrastruktūros.

Tai vis dar svarbu kriptovaliutų rinkoms, bet dėl ​​kitos priežasties.

Tai rodo, kad instituciniai investuotojai gali artėti prie Bitcoin gretimos infrastruktūros naudodami akcijas, o ne monetas. Tai gali būti patrauklu fondams, kurie teikia pirmenybę reguliuojamiems vertybiniams popieriams, viešiesiems dokumentams ir tradicinėms portfelio sistemoms.

Kasybos akcijos gali pasiūlyti kriptovaliutą nereikalaujant saugoti skaitmeninio turto.

AI galėtų pakeisti kalnakasių vertinimus

Didžiausias klausimas yra tai, kiek patvarus tampa AI ašis.

Jei kalnakasiai gali pasirašyti ilgalaikes skaičiavimo ar duomenų centrų sutartis, jų vertinimai gali tapti mažiau priklausomi vien nuo Bitcoin gamybos. Investuotojai gali pradėti juos lyginti su infrastruktūros, energijos ar duomenų centrų įmonėmis, o ne tik su kitais kalnakasiais.

Tačiau vykdymo rizika yra didelė.

Kasybos įrenginiai automatiškai nėra AI duomenų centrai. Dirbtinio intelekto darbo krūviams reikia skirtingos aparatinės įrangos, santykių su klientais, patikimumo standartų, kapitalo išlaidų ir techninių operacijų. Ne kiekvienas kalnakasys sėkmingai atliks šį perėjimą.

Štai kodėl tokios institucinės pozicijos kaip „Third Point“ yra įdomios. Jie rodo susidomėjimą tema, bet nugalėtojai vis tiek turi įrodyti save.

Skaityti turgus

„Core Scientific“ akcijų paketas yra dar vienas ženklas, kad Bitcoin kasybos sektorius keičiasi.

Senoji istorija buvo paprasta: kalnakasiai gamino BTC ir prekiavo kaip sverto įgaliotieji Bitcoin. Naujoji istorija yra sudėtingesnė. Kai kurie kalnakasiai vis dar yra BTC gamybos įmonės. Kai kurios tampa energetikos infrastruktūros įmonėmis. Kai kurie bando tapti AI skaičiavimo platformomis.

Trečiojo punkto padavimas prideda svorio antrajam pasakojimui.

Bitcoin rinkoms tai nereiškia, kad visi instituciniai investuotojai perka BTC per kasybos akcijas. Tai reiškia, kad Bitcoin supanti infrastruktūra tampa naudinga kituose didelės paklausos sektoriuose.

Dėl to kasybos akcijos gali tapti svarbesnės tradiciniams investuotojams, net jei tie investuotojai tiesiogiai neperka monetos.

Šis straipsnis yra pagrįstas Third Point Q2 13F paraiška ir viešais atskleidimais, susijusiais su Core Scientific.