Kodėl realaus laiko rinkimų šansai klaidina kriptovaliutų rinkos prekybininkus

Galite būti teisūs dėl to, kas laimės rinkimus ir vis tiek sumokėsite per daug, kad už tai statytumėte. Numatymo rinkose kaina, prieinama atidarius programą, gali išnykti, kai bandote pirkti, ypač kai naujienos siunčia kitus prekybininkus, kurie skuba siekti to paties rezultato.

Prireikė labai nedaug laiko, kad rinka pamatytų verslo galimybę. Rugsėjo 9 d. „DoubleZero“ paskelbė, kad įtraukė „Kalshi“ rinkimų ir politikos rinkas į „Edge“ – paslaugą, skirtą prekybos duomenims teikti per tam skirtą tinklą. Jame yra biržos užsakymų knyga, kurioje nurodomos kainos ir kiekiai, kuriuos žmonės nori pirkti ir parduoti.

„DoubleZero“ sakė „CryptoSlate“, kad greitesnė ir patikimesnė informacija gali padėti profesionalioms prekybos įmonėms pasiūlyti geresnes kainas. Jei konkurencija perduos tas santaupas klientams, paprasti lažybininkai galėtų gauti naudos. Tačiau norint efektyviai naudoti informacijos santrauką, reikia programinės įrangos ir pinigų, todėl gerai įrengtoms įmonėms suteikiamas dar vienas būdas konkuruoti su žmonėmis, statančiais statymus savo telefonuose.

Atrodo, kad rinkimų lažybos yra puikus lygintuvas tiek profesionalioms prekybos įmonėms, tiek mažmeniniams vartotojams. Kai kurie dalyviai nori kelis mėnesius palaikyti politinį sprendimą; kiti nori pasipelnyti iš kito kainos judėjimo. Greitesni duomenys ypač naudingi antrajam verslui.

Kas nutinka tarp prognozės ir išmokėjimo

Kalšyje už standartinę „taip arba ne“ sutartį mokama 1 USD, jei jos rezultatas įvyksta, ir nieko, jei ne. Įsigykite „taip“ sutartį už 60 centų ir rizikuojate gauti 60 centų, kad gautumėte 40 centų pelną prieš mokesčius. Kaina paprastai aiškinama kaip maždaug 60% tikimybė, nors sąnaudos ir prekybos sąlygos gali šiek tiek sumažinti šį skaičių.

Galima parduoti ir prieš rinkimus. Tarkime, kad perkate 1000 sutarčių už 60 centų ir parduodate jas už 65 centus. Jei abu sandoriai vykdomi tokiomis kainomis, jūs uždirbote 50 USD prieš mokesčius, nepaisant to, kas galiausiai laimės. Todėl prognozuoti kito pirkėjo norą mokėti gali būti naudinga dar ilgai, kol sužinosite tikrąjį rinkimų rezultatą.

Tai suteikia prekybininkams priežastį sekti pavedimų knygą. Geriausias pasiūlymas yra didžiausia pirkėjo pasiūlyta kaina, o geriausias pasiūlymas yra mažiausia kaina, kurią sutinka pardavėjas. Tarpas tarp jų yra plitimas. Turimi kiekiai rodo, kiek galima prekiauti, kol pirkėjai ar pardavėjai turės priimti kitą kainą.

Įsivaizduokite, kad gera žinia apie kandidatą skatina prekybininkus pirkti. Greitai naujienas gaunantys asmenys gali pamatyti pigesnius pasiūlymus ir iš naujo įvertinti, kiek mokėti. Kažkas, žiūrintis į senesnį vaizdą, vis tiek gali matyti jau parduotas sutartis. Jų pirkimas priklauso nuo to, kas yra prieinama, kai jų užsakymas pasiekia biržą.

Edge pateikia informaciją apie tą rinkos veiklą. Jos prenumeratoriai gauna tik pasiūlymus ir sandorius, o ne viešai neatskleistą informaciją apie rinkimus. „Kalshi“ jau teikia srautinio perdavimo ryšį, vadinamą „WebSocket“, kuris siunčia naujinimus prekybos programoms. Tokios paslaugos kaip „Edge“ konkuruoja dėl to, kaip tie duomenys pasiekia gavėją.

Tačiau jo gavimas yra tik pirmoji proceso dalis. Tada prekybos programinė įranga turi interpretuoti atnaujinimą ir nuspręsti, ar prekiauti, o pavedimai vis tiek turi pasiekti Kalshi. Birža naudoja kainos ir laiko prioritetą, o tai reiškia, kad kaina ir pavedimo įvedimas į eilę nustato jo vietą. Greitesnis sklaidos kanalas gali padėti kam nors veikti greičiau, tačiau pati prenumerata nesuteikia rezervuotos vietos.

Kas gauna geresnį pasiūlymą?

Tai ypač tinka rinkos formuotojams, įmonėms, kurios nuolat siūlo pirkti ir parduoti, kad kiti žmonės turėtų su kuo prekiauti. Jie stengiasi iš tų kainų uždirbti tiek, kad padengtų nuostolius ir veiklos išlaidas.

Tarkime, rinkos formuotojas siūlo sutartį už 60 centų, tada naujienos įtikina pirkėjus, kad ji verta arčiau 70 centų. Jie gali pasinaudoti senuoju pasiūlymu, kol pardavėjas vis dar apdoroja informaciją. Dėl pasikartojančių tokio pobūdžio nuostolių įmonės gali taikyti didesnius skirtumus arba pasiūlyti mažiau sutarčių, todėl prekyba visiems kitiems gali būti brangesnė.

Greitesnė informacija gali padėti jiems atnaujinti savo kainas, įskaitant tuos atvejus, kai kiti prekybininkai perkaino susijusias sutartis. Jei kelios įmonės gali valdyti šią riziką ir konkuruoti dėl klientų, jos gali pasiūlyti siauresnius skirtumus. Retkarčiais lažinantis asmuo galėtų gauti geresnį pasiūlymą, pats nepirkdamas greitesnio ryšio.

Tai potenciali „DoubleZero“ žingsnio nauda, ​​tačiau tam reikia įrodymų iš faktinių sandorių. Greitesnis duomenų pateikimas ir geresnės kainos klientams yra atskiri pasiekimai. Kad tai būtų įtikinamas palyginimas, turėtume išnagrinėti kainas ir kiekius įtemptų politinių įvykių metu, kai prekybininkams labiausiai reikia patikimos informacijos.

Bendrovės prisijungimo vadove aprašomas mokamas kanalas ir programinė įranga, kuri konvertuoja gaunamus duomenis į pranešimus, kuriuos programa gali skaityti. Tai sumažina prisijungimui reikalingą darbą, tačiau abonentams vis tiek reikia programos, kuri galėtų priimti sprendimus ir tvarkyti trikdžius, taip pat lėšų prekybai. Didelės įmonės gali paskirstyti šias išlaidas daug daugiau veiklos nei nepriklausomas prekiautojas.

Todėl prieiga prie tos pačios abonemento palieka daug erdvės nevienodoms galimybėms. Žmogui, kuris laikosi statymo mėnesius, nedidelis pristatymo pranašumas, kai pelnas matuojamas cento dalimis, gali būti nereikšmingas. Tačiau įmonei, kuri nuolat atnaujina tūkstančius kotiruočių, tai gali labai paveikti pakartotinių sandorių pelningumą.

Šansai viršija prognozavimo rinkas

„DoubleZero“ įneša į šį verslą kriptovaliutų infrastruktūrą. Jo tinklas sujungia privačiai tiekiamas pluošto nuorodas ir aparatinę įrangą, o jo blokų grandinės paslaugos apima Solana tikrintuvų ryšius. Tiek tikrintojai, tiek prekybos įmonės turi priežasčių mokėti už patikimą komunikaciją.

Rinkimų duomenų platinimas suteikia politinėms tikimybėms dar vieną kelią į finansinius sprendimus. Apsvarstykite hipotetinį kriptovaliutų investuotoją, kuris mano, kad konkretus Kongreso rezultatas pagerintų teisės aktų, turinčių įtakos pramonei, perspektyvas. Rinkimų šansai gali tapti vienu įvestu vertinant kriptovaliutų įmones ar Bitcoin poziciją, o programinė įranga automatiškai gaus atnaujinimus.

Investicijų sprendimas vis dar apima keletą neaiškių žingsnių. Rūmų laimėjimas negarantuoja, kad teisės aktai bus priimti, o priimti teisės aktai nenustato turto kainos. Kiti investuotojai jau galėjo žinoti apie tas pačias naujienas. Netgi tiksli politinė prognozė gali lemti blogą prekybą, jei pirkėjas sumokės per daug.

„CryptoSlate“ ištyrė prognozavimo rinkos informacijos komercinę vertę, tačiau skaičius netampa patikimesnis vien todėl, kad keliauja greičiau. Jo vertė iš dalies priklauso nuo už jo esančios rinkos. Kaina, pagrįsta tik keliomis sutartimis, nieko nesako apie tai, kur galėtų būti įvykdytas didesnis sandoris, o staigus judėjimas gali rodyti pardavėjų pasitraukimą, o ne naujus įrodymus apie rinkimus.

Tai taip pat turi įtakos tam, kaip visuomenė skaito šansus. Kai tikimybė pasirodo politinėje aprėptyje, skaičius gali atrodyti patikimesnis, nei yra iš tikrųjų. Žinant, kiek pinigų galima gauti už tokią kainą, gaunamas kontekstas, nors net ir gili rinka atstovauja tik tuos žmones, kurie nori ir gali prekiauti, ir negali pasakyti, ar jie panašūs į tikrąjį elektoratą.

Konfidenciali informacija sukuria atskirą problemą. Savo vasario 25 d. patarime dėl vykdymo CFTC aprašė Kalshi drausmines bylas, susijusias su kandidatu, prekiaujančiu savo kandidatūra, ir „YouTube“ redaktoriaus prekybos sutartimis, susietomis su nepaskelbtais vaizdo įrašais. Šie atvejai buvo susiję su elgesio ir informacijos pranašumais, viršijančiais ryšio greitį.

Platformos turi atskirti, kaip kažkas ką nors išmoko, nuo to, kaip greitai kompiuteris tai gavo. Greitesnis platinimas gali padaryti viešuosius rinkos duomenis labiau prieinamus, o stebėjimas skirtas draudžiamam elgesiui; nei vienas darbas nepakeičia kito.

Paprastiems lažybininkams šios infrastruktūros naudą gaus kainos, kurias jie iš tikrųjų gali gauti. Profesionalių prekybos įmonių konkurencija gali atpiginti darbą ir išeiti iš darbo, net jei šios įmonės įgyja galimybių, kuriomis dauguma klientų niekada nenaudoja. Parodyti tą naudą reiškia išmatuoti, kas atsitiks su kainomis ir galimomis sutartimis, kai prasideda politinės naujienos, kai programėlę atidaręs žmogus sužino, kiek kainuos jo prognozės.