Nepavykęs bitkoino išsiveržimas atskleidžia pavojingą mažos apimties ir lengvo pelno derinį
Bitkoinas šią savaitę nukrito beveik 5% dėl silpnos prekybos apimties ir pelno reikalaujančių bukių bandymų susigrąžinti 85 000 USD.
Didžiausia kriptovaliuta spaudos metu prekiavo apie 83 100 USD, o tai pratęsė atsitraukimą po sekmadienio trumpo uždarymo virš rakto lygio. Nuo to laiko bitkoinams nepavyko išlaikyti šio proveržio, jis nuslydo po naujai pateiktų pardavimo užsakymų, kol pirkėjai taip pat pasidavė apie 85 000 USD.
Tinklo duomenys rodo, kad atsitraukimas vyksta esant dviem susijusiems spaudimams: neįprastai silpnam dalyvavimui ir dideliam pastarųjų pirkėjų būriui, turintiems pelno.
Glassnode teigė, kad kartu su Bitcoin prekyba neatidėliotinuose biržose ir JAV neatidėliotinuose biržose prekiaujamuose fonduose per septynias dienas iki spalio 6 d. vidutiniškai buvo apie 6,8 mlrd. Tai buvo mažiau nei 90 % prekybos dienų nuo 2024 m. sausio mėn.
Silpnumas išliko net tada, kai Bitcoin bandė palaužti pasipriešinimą. Sekmadienio uždarymas virš 85 000 USD buvo maždaug perpus mažesnis nei įprasta sekmadienis, o nuo rugsėjo 22 d. nė viena sesija neužfiksavo įprastos atitinkamos savaitės dienos tiesioginės prekybos apimties.
Tuo pačiu metu į rinką besiartinantys pardavėjai vis dažniau tampa pirkėjais, besirenkančiais pelno.
„Glassnode“ duomenimis, apie 86% visų spalio 4 d. į biržas išsiųstų Bitcoin atnešė trumpalaikiai monetų turėtojai. Ši dalis buvo didžiausia per metus, palyginti su mažiau nei 40 % įprastą dieną.
Glassnode trumpalaikius turėtojus priskiria investuotojams, turintiems Bitcoin mažiau nei 155 dienas. Pervedimai į biržas gali būti atliekami prieš pardavimą, tačiau neįrodoma, kad monetos galiausiai buvo likviduotos.
Pelningi Bitcoin turėtojai kaip kitą testą palieka 81 900 USD
Galima pasiūla gerokai viršija savaitgalį perkeltų monetų skaičių.
Atskiri „CryptoQuant“ duomenys parodė, kad apie 92% visų trumpalaikių turėtojų šiuo metu gauna pelną, o tai atitinka maždaug 3,27 mln. BTC. Tai reiškia, kad tik nedidelė dalis naujausių pirkėjų yra po vandeniu net po beveik 5% Bitcoin nuosmukio šią savaitę.
Tačiau pagalvė siaurėja naujausiems rinkos dalyviams.
„CryptoQuant“ duomenys parodė, kad Bitcoin, įsigyto prieš vieną savaitę iki mėnesio, vidutinė kaina yra apie 81 900 USD. Toks lygis, maždaug 1,4 % mažesnis už dabartinę kainą, yra vidutinis kai kurių naujausių rinkos dalyvių įėjimo taškas ir gali tapti svarbia paramos zona, jei nuosmukis tęsis.
Pertrauka žemiau jos priverstų didesnę dalį tų pirkėjų patirti nerealizuotų nuostolių, o tai gali pakeisti jų elgesį, kai Bitcoin stengiasi sukurti pakankamai paklausos, kad būtų galima sumokėti 85 000 USD. Laikydami aukštesnį lygį, didžioji dalis kohortos išliktų pelnas, bet taip pat liktų tiems investuotojams pelno, kurį jie galėtų realizuoti ir vėl atsigauti.
Tą įtampą sustiprina silpnas likvidumas. Sumažėjus prekybos veiklai, rinkai gali prireikti didesnio neatidėliotinų ir ETF pirkėjų antplūdžio, kad jie įsisavintų monetas iš pelningų turėtojų, beveik pasipriešinimo.
Naujas kapitalas taip pat stengėsi neatsilikti nuo Bitcoin rinkos vertės padidėjimo. „Glassnode“ apskaičiavo, kad JAV neatidėliotini ETF srautai, stabilių monetų augimas ir įmonių iždo pirkimai atnešė apie 4,9 mlrd. USD į rinką per 30 dienų iki spalio 5 d., o reali kapitalizacija padidėjo maždaug 12,8 mlrd. USD.
Todėl kitas žingsnis palieka Bitcoin įstrigo tarp dviejų netoliese esančių slenksčių. Jei atsigavimas viršytų 85 000 USD, būtų patikrinta, ar didesnė paklausa gali absorbuoti pelną iš paskutinių turėtojų, o sumažėjimas iki 81 900 USD būtų iššūkis pirkėjų, kurie atvyko per pastarąjį mėnesį, sąnaudų pagrindui.
Tai, kaip šie turėtojai reaguoja aplink tą lygį, kartu su tuo, ar atsigauna neatidėliotinos ir ETF apimtys, gali lemti, ar šios savaitės nuosmukis tebėra nesėkmingas proveržis, ar peraugs į gilesnį pastarojo meto pozicionavimo atstatymą.
