Spalio 18 d., kai Trumpas ruošia naujus Rusijos tarifus, Bitcoin laukia išbandymas
Naujasis prezidento Donaldo Trumpo sankcijų Rusijai įstatymas numato Bitcoin prekybininkams kitą makrokomandos terminą, kurį reikia stebėti: spalio 18 d.
Rugsėjo 18 d. Trumpas pasirašė HR 5334, pradėdamas 30 dienų laikrodį jo administracijai nustatyti tarifus, galinčius sutrikdyti Rusijos prekybą energija ir potencialiai prisidėti prie infliacijos, iždo pajamingumo ir dolerio. Tie kanalai yra svarbūs Bitcoin, nes istoriškai kriptovaliutų rinkas slėgė griežtesnės finansinės sąlygos.
Įstatymas reikalauja, kad prezidentas padidintų muitus visoms į JAV importuojamoms Rusijos prekėms, įskaitant naftą, gamtines dujas ir naftos produktus, iki 500%. Šis skaičius yra viršutinė riba, o ne privaloma norma, todėl administracijai paliekama didelė laisvė spręsti, kaip agresyviai ji įgyvendina priemonę.
Atskira nuostata gali sukelti platesnį prekybos šoką. Šalys, kurios ir toliau perka naujus Rusijos žaliavinių arba gamtinių dujų pirkimus pasibaigus 30 dienų laikotarpiui, gali susidurti su iki 100 % tarifais visoms į JAV eksportuojamoms prekėms, jei jos patenka tarp penkių didžiausių pirkėjų. Tokia pati riba taikoma penkioms didžiausioms šalims, kurios, kaip manoma, padeda išvengti Rusijos sankcijų dėl naftos.
Teisės aktuose tos šalys neįvardijamos ir nenurodytas pradinis minimalus tarifas, todėl rinkoms įgyvendinimas yra svarbesnis nei pačios viršutinės ribos.
Šis netikrumas paverčia spalio 18 d. ankstyvu išbandymu, ar įstatymas taps dideliu makrošoku, ar tebėra ribota sankcijų priemonė.
Likus ne mažiau kaip 10 dienų iki muitų įvedimo ar pakeitimo pagal trečiosios šalies nuostatą, prezidentas arba JAV prekybos atstovas šešiems Kongreso komitetams turi pateikti rašytinį pagrindimą, apimantį tiek tarifo tarifą, tiek metodologiją, naudojamą renkantis paveiktą šalį.
Administracija taip pat turi galimybę sušvelninti poveikį. Įstatymas numato išimtį kai kuriems gamtinių dujų pirkimams ir leidžia Trumpui atsisakyti muitų po to, kai patvirtina Kongresui, kad tai atitinka JAV nacionalinius interesus.
Energijos kainos tampa pagrindiniu Bitcoin perdavimo kanalu
Pirmoji Bitcoin rinka yra energetika.
Dideli tarifai šalims, kurios išlieka pagrindinėmis Rusijos naftos ar dujų pirkėjomis, gali pakeisti prekybos srautus, jei tolesnis pirkimas taps ekonomiškai ar politiškai brangus.
Poveikis pasaulinėms naftos ir dujų kainoms priklausytų nuo to, į kurias šalis nukreipiama, nuo pasirinktų tarifų dydžių ir nuo to, ar Rusijos tiekimas bus nukreiptas kitu būdu, o ne pašalintas iš rinkos.
Infliacijos pasekmės dar labiau padidės, jei energijos kainos išliks aukštos.
Federalinio rezervo valdytojas Christopheris Walleris anksčiau šiais metais sakė, kad užsitęsęs energijos sąnaudų padidėjimas gali išplisti į kitų prekių ir paslaugų kainas, nes įmonės sunaudoja didesnes sąnaudas. Jis taip pat perspėjo, kad pasikartojantys energijos ir tarifų sukrėtimai gali padidinti infliacijos lūkesčius ir apsunkinti pinigų politiką.
Ši rizika kyla, nes Fed jau vykdo ribojančią politiką.
Rugsėjo 16 d. centrinis bankas padidino bazinę palūkanų normą ketvirtadaliu procentinio punkto iki 3,75–4%, sakydamas, kad infliacija tebėra aukšta, o politika ir toliau rems grįžimą prie 2% tikslo.
Todėl atsinaujinęs energijos skatinamas infliacijos impulsas galėtų sumažinti FED lankstumą siekiant palengvinti finansines sąlygas. Didesni infliacijos lūkesčiai gali padidinti iždo pajamingumą ir palaikyti dolerį, padidindami kapitalo kainą ir sumažindami rizikos turto likvidumą.
Kriptografijos rinkos parodė jautrumą šiam fonui. Tarptautinių atsiskaitymų banko paskelbtas tyrimas parodė, kad griežtesnė JAV pinigų politika buvo susijusi su krintančiomis kriptovaliutų kainomis ir mažesne stabilių monetų paklausa, o tai glaudžiau sieja skaitmeninių aktyvų likvidumą su įprastomis finansinėmis sąlygomis.
Tai palieka prekybininkams signalų seką, kurią reikia stebėti prieš priskiriant sankcijų įstatymui didesnį poveikį Bitcoin.
Pirmoji bus administracijos Kongreso pranešimai, kuriuose turėtų būti nurodyta, kurioms šalims taikoma ir kaip tarifų normos priartėja prie įstatymų nustatytų lubų. Tada naftos ir dujų kainos būtų aiškiausias matas, ar ši politika iš esmės sutrikdo energijos srautus.
Obligacijų pajamingumas, infliacijos lūkesčiai ir doleris parodytų, ar koks nors energetinis šokas pradeda plisti į pinigų sąlygas.
Švelnus įgyvendinimas, platus išimčių taikymas arba stabilios energijos rinkos apribotų šį perdavimą. Agresyvūs tarifai prieš pagrindinius Rusijos energijos pirkėjus kartu su nuolatiniu spaudimu naftai ar dujoms padidintų tikimybę, kad sankcijų režimas taps dar vienu finansinių sąlygų suvaržymu.
Šis skirtumas taps aiškesnis iki spalio 18 d., kai administracija turės pereiti nuo plačios įstatyme numatytos tarifų valdžios prie tarifų ir šalių, kurios lemia jos ekonominį pasiekiamumą.
