XRP praranda 700 milijonų dolerių ateities sandorių statymuose, o XRPL sukuria 4 milijardų dolerių institucinį vamzdyną

XRP paklausa silpsta pagal kelis pagrindinius rinkos rodiklius, tikrinant, ar XRP Ledger (XRPL) augantis institucinis vamzdynas gali virsti tvaria investuotojų ir tinklo veikla.

Remiantis „SoSoValue“, per savaitę, pasibaigusią liepos 10 d., JAV neatidėliotinų XRP biržoje prekiaujamų fondų grynasis pinigų srautas buvo apie 7,2 mln. Išėmimai nutraukė devynias savaites trukusį srautų srautą, dėl kurio produktai atnešė beveik 200 mln.

Savaitinis nutekėjimas buvo tarp penkių didžiausių XRP fondų šiais metais, nors tai buvo tik nedidelis platesnės tendencijos pasikeitimas. Produktai pritraukė 1,48 milijardo JAV dolerių bendros grynosios įplaukos, o jų bendras turtas savaitės pabaigoje priartėjo prie 1 milijardo JAV dolerių.

Vis dėlto pokytis sutapo su ateities sandorių pozicijų mažėjimu ir vienu iš silpniausių XRPL vartotojų aktyvumu, užfiksuotu 2026 m., o tai rodo, kad paklausa vėsta tiek reguliuojamuose investiciniuose produktuose, tiek platesnėje rinkoje.

XRP atviros palūkanos krenta, nes bulių prekybininkai moka daugiau

Šis fondų paklausos atšalimas taip pat pasireiškia sverto rinkoje, kur prekybininkai mažina riziką.

„CoinGlass“ duomenimis, pasaulinis susidomėjimas XRP ateities sandoriais sumažėjo nuo beveik 3 milijardų USD birželį iki maždaug 2,3 mlrd. USD liepos viduryje.

„CryptoQuant“ duomenimis, nuosmukis labiausiai pasireiškė „Binance“, kur atviros palūkanos sumažėjo nuo daugiau nei 500 mln. USD birželio viduryje iki 399 mln. USD liepos 10 d. Ilgalaikių likvidacijų skaičius išaugo 94%, palyginti su praėjusią savaitę, ir buvo 172% didesnis nei trijų mėnesių vidurkis, o trumpalaikių likvidacijų sumažėjo daugiau nei per pusę.

Tuo tarpu XRP finansavimo normos judėjo priešinga kryptimi. Binance XRP finansavimo norma per savaitę padidėjo 266%, nepaisant mažėjančio atvirų pozicijų skaičiaus ir padidėjusio ilgo likvidavimo.

Skirtumas rodo, kad likę populiarūs prekiautojai moka didesnes įmokas, kad išlaikytų poziciją besitraukiančioje išvestinių finansinių priemonių rinkoje.

Dėl šios struktūros XRP gali būti pažeidžiamas dėl kito finansavimo iš naujo, jei kainos susilpnės ir papildomos ilgosios pozicijos bus priverstos uždaryti.

XRPL veikla koncentruojasi, nes sustoja piniginės augimas

Atsitraukimas nuo prekybos su svertu taip pat akivaizdus XRPL, kuriame dalyvauja mažiau piniginių, net jei nustatytos paslaugos sukuria daugiau veiklos.

„Blockchain“ analizės platforma „Santiment“ pranešė, kad XRPL šią savaitę išgyveno antrą tyliausią metų dieną ir užregistravo tik 25 350 aktyvių piniginių.

Panašiai išsekęs ir naujų dalyvių skaičius – naujų piniginių skaičius sumažėjo iki 2130. Tai žemiausias lygis, užfiksuotas nuo 2024 metų lapkričio.

Sulėtėjimas įvyko po to, kai birželio pabaigoje trumpam išaugo pirkimų aktyvumas. Nuo tada tiek aktyvūs piniginės numeriai, tiek naujos piniginės kūrimas sumažėjo, be aiškesnės kainos ar tinklo katalizatoriaus.

Tačiau kiti rodikliai rodo, kad tinklo veikla tapo labiau sutelkta tarp esamų vartotojų ir taikomųjų programų, o ne išnyko.

Vet, XRP Ledger tikrintojas, teigė, kad operacijų su šaltinio žymomis išaugo 28,6%, o šaltinio žymų skaičius padidėjo 13%. Žymes dažniausiai naudoja biržos, mokėjimo paslaugų teikėjai ir kitos paslaugos, kad nustatytų operacijas, susietas su klientais, kurie naudoja bendras paskyras.

Padidėjimas rodo didesnį paslaugų programų aktyvumą, tačiau tai nebūtinai reiškia platesnį pritaikymą. Mažesnė nusistovėjusių platformų grupė gali generuoti daugiau operacijų net ir mažėjant aktyvių ir naujai sukurtų piniginių skaičiui.

„CryptoQuant“ duomenys parodė tą patį skirtumą. Per praėjusią savaitę ir mėnesį operacijų skaičius padidėjo maždaug 3–4%, tačiau išliko maždaug 21% mažesnis už trijų mėnesių vidurkį. Aktyvių adresų skaičius taip pat buvo 11% mažesnis nei trijų mėnesių pradinis lygis.

Tinklo vertės ir operacijų santykis per šį laikotarpį sumažėjo, o tai rodo, kad naudojimas gali stabilizuotis po ankstesnio nuosmukio.

Tačiau pagerėjimas išlieka ribotas, nes operacijų apimtys ir vartotojų dalyvavimas ir toliau atsilieka nuo ilgalaikių vidurkių.

Ar XRPL institucinis augimas gali atgaivinti XRP paklausą?

Silpnėjanti XRP padėtis rinkoje padidino XRPL plėtojamos institucinės veiklos svarbą.

Duomenys iš CryptoSlate rodo, kad per pastarąją savaitę žetonas nukrito maždaug 5% iki maždaug 1,11 USD, nes ETF nutekėjimas, mažėjantis ateities sandorių poveikis ir silpnesnis piniginės augimas rodo sumažėjusią paklausą keliose rinkos dalyse.

Tuo pačiu metu institucijos vis dažniau naudoja XRPL žetoniniam turtui ir atsiskaitymui. Į XRP orientuota skaitmeninio turto iždo bendrovė „Evernorth“ teigė, kad apie 4 mlrd.

Toks augimas suteikia kūrėjams paskatą padaryti knygą tinkamesnę bankams, turto valdytojams ir kitoms finansų įmonėms. Paskutinės jų pastangos sutelktos į privatumą – vieną iš pagrindinių funkcijų, kurių institucijos dažnai reikalauja prieš perkeldamos jautrią finansinę veiklą į viešas blokų grandines.

Siūlomas XLS-96 standartas įvestų konfidencialų daugiafunkcinių žetonų perdavimą. Jis naudotų šifravimą ir nulinių žinių įrodymus, kad paslėptų atskirus likučius ir pervestų sumas, o tikrintojams vis tiek leistų patikrinti, ar operacijos atitinka knygos tiekimo taisykles.

Pasiūlymu taip pat būtų sudaryta galimybė pasirinktinai atskleisti informaciją, leidžianti emitentams teikti informaciją apie sandorius reguliavimo institucijoms ir auditoriams jos nepaskeliant. Konfidencialaus turto valdymo priemonės, pvz., įšaldymo ir susigrąžinimo funkcijos, liktų prieinamos.

Šios funkcijos galėtų padaryti XRPL patrauklesnę įstaigoms, kurios nenori, kad konkurentai ar išorės stebėtojai realiu laiku stebėtų jų įkaito judėjimą, atsiskaitymų sumas ar prekybos pozicijas.

Institucinis susidomėjimas tinklu jau sukuria praktinių panaudojimo atvejų. Gegužės mėn. „Ondo Finance“, „Ripple“, „Mastercard“ ir „JPMorgan“ platforma „Kinexys“ baigė tarpvalstybinį išpirkimą, apimantį „Ondo“ simbolinį JAV iždo produktą.

Tokenizuota turto dalis buvo apdorota XRPL greičiau nei per penkias sekundes, o atitinkamas mokėjimas doleriais buvo perkeltas per Kinexys ir JPMorgan bankų tinklą. Sandoris parodė, kaip knygoje įrašytas turtas gali sąveikauti su tradicine finansų infrastruktūra.

Konfidencialių perkėlimų įtraukimas galėtų padėti išplėsti šią veiklą, pašalinant pagrindinę kliūtį instituciniam priėmimui. Daugiau žetonų turtas, atsiskaitymo operacijos ir finansiniai produktai XRPL savo ruožtu gali padidinti XRP paklausą, jei žetonas naudojamas likvidumui, operacijų mokesčiams, užstatui ar atsiskaitymui užtikrinti.