Spalio mėnesį NEAR įeina į Bitwise Large Cap indeksus
TL;DR: „Bitwise“ spalio 30 d. balansas perkelia NEAR į kelis indeksus, pakeičiančius UNI arba AVAX, atsižvelgiant į etaloną. Vien tik narystė indekse nesukuria garantuoto kainos poveikio.
Paskutiniai suplanuoti Bitwise indekso pakeitimai NEAR įtraukiami į keletą didelės kapitalizacijos etalonų, o išeinantis komponentas priklauso nuo konkretaus indekso. Spalio 22 d. pakeitimai buvo paskelbti spalio 30 d. perbalansavimui.
Ši plėtra yra svarbi investuotojams, stebintiems taisyklėmis pagrįstą kriptovaliutų poveikį. Tai taip pat iliustruoja, kodėl indekso skelbimą reikia skaityti nurodyto etalono lygiu, o ne sumažinti iki bendro teiginio, kad kiekvienam „Bitwise“ produktui buvo pridėtas prieigos raktas.
Pakeitimai skirtinguose etalonuose skiriasi
Oficialiame pranešime apie balansą rašoma, kad NEAR pakeičia UNI Bitwise 10 Large Cap kriptovaliutų indekse ir atitinkamame buvusiame bitcoin indekse. „Bitwise 10 Select Large Cap Crypto Index“ NEAR pakeičia AVAX.
Pranešime taip pat nurodoma LIT, pakeičianti ETHFI decentralizuoto finansavimo indekse. To ciklo BTC/ETH vienodo svorio indekso perbalansavimas nebuvo suplanuotas.
Tai yra konstituciniai sprendimai. Jie patys neatskleidžia jokios fondo prekybos vykdymo kainos, turto, stebinčio kiekvieną indeksą, vertės arba kiekvieno produkto, kuriame naudojamas „Bitwise“ prekės ženklas, užbaigto pirkimo.
Indeksas yra matavimo sistema
Indeksas apibrėžia turto rinkinį ir jų įvertinimo bei atnaujinimo metodą. Fondas ar kitas investicinis produktas gali siekti sekti tą sistemą, tačiau lyginamasis indeksas ir priemonė yra atskiri dalykai.
SEC paaiškinime apie indekso fondus aprašoma, kaip stebėjimo produktas gali naudoti skirtingus įgyvendinimo metodus ir patirti išlaidų. Todėl investuotojo patiriama grąža gali skirtis nuo paskelbtos indekso grąžos.
Šis skirtumas yra svarbus aiškinant papildymus ir pašalinimus. Lyginamojo indekso pakeitimas nustato, kaip apibrėžiamas orientacinis portfelis; jis neatskleidžia kiekvieno po jo vadovaujančio vadovo priimto operatyvinio sprendimo.
Galimi srautai priklauso nuo turto ir įgyvendinimo
Papildymas gali sukurti paklausą produktams, kurių reikia naujai sudedamajai daliai išlaikyti. To paklausos dydis ir laikas priklauso nuo to, kiek pinigų seka indekse, nuo tikslinio svorio ir nuo to, kaip vadovai vykdo pakeitimą.
Prekybininkai taip pat gali numatyti viešai paskelbtą balansą prieš jam įsigaliojant. Dėl to sunku numanyti paprastą kainos atsakymą vien iš įtraukimo datos. Kiti pirkėjai, pardavėjai ir platesnės rinkos sąlygos išlieka aktualios.
Pašalinimas turi tą patį analitinį apribojimą. Tai gali sukelti sandorius stebint produktus, tačiau tai nėra automatiškai sprendimas, kad žetono technologija sugedo arba kad visi investicijų valdytojai ją atmetė.
Taisykles lyginti naudingiau nei vaikytis etiketės
Skirtingas išeinantis turtas parodo, kodėl svarbus tikslus etalonas. Pagrindinis didelės kapitalizacijos indeksas, buvęs bitcoin indeksas ir pasirinktas indeksas gali naudoti skirtingas tinkamumo taisykles, visatas arba įgyvendinimo apribojimus. Panašūs pavadinimai nepadaro jų portfelių tapačių.
Asmeniui, kuris vertina poveikį, naudingi klausimai yra tai, kiek indeksas yra koncentruotas, kaip dažnai jis keičiasi ir kokios rizikos lieka galioti jo taisyklėse. Krepšelis gali sumažinti priklausomybę nuo vieno žetono, išlikdamas labai veikiamas platesnės kriptovaliutų rinkos.
Pakeitimas taip pat sukuria aiškų atskaitos tašką būsimam stebėjimui. Paskelbti sudedamųjų dalių sąrašai ir svoriai gali parodyti, ar produktas atitinka numatytą etaloną, o mokesčiai ir prekybos išlaidos paaiškina dalį indekso ir investuotojo grąžos skirtumo.
NEAR įtraukimas yra konkretus „Bitwise“ etaloninių portfelių pritaikymas. Teiginiams apie neišvengiamą srautą ar garantuotą mitingą reikės įrodymų, kurie nėra įspėjimo. Tiesioginis faktas yra nauja sudėtis, kurios poveikis rinkai priklauso nuo kapitalo ir su ja susijusio vykdymo.
Parašė „News Desk“ ir redagavo Samuelis Rae.
