Coinbase žengia ne tik į kriptovaliutą, bet ir su mažmenine prieiga prie 2,2 milijardo USD Oura IPO
„Coinbase“ išplėtė savo pastangas už kriptovaliutų ribų, suteikdama reikalavimus atitinkantiems JAV klientams prieigą prie IPO akcijų už siūlomą kainą prieš prasidedant viešajai prekybai.
Pirmasis pasiūlymas, pasiekiamas per paslaugą, yra išmaniųjų žiedų gamintoja „Oura“, kuri siekia parduoti 50 milijonų akcijų už numatomą 40–44 USD kainą. Šis intervalas įvertintų IPO nuo 2,0 mlrd. iki 2,2 mlrd. USD.
Bendrovės registracijos pareiškime sakoma, kad neapibrėžta pasiūlymo dalis bus prieinama mažmeniniams investuotojams per „Coinbase Capital Markets“ už IPO kainą. Nei „Oura“, nei „Coinbase“ neatskleidė paskirstymo dydžio.
Kaip veikia Coinbase IPO užklausos
Norint dalyvauti, reikia turėti Coinbase Capital Markets tarpininkavimo sąskaitą ir šiuo metu ji prieinama tik JAV gyventojams.
Reikalavimus atitinkantys klientai gali pateikti sąlyginį pirkimo pasiūlymą per Coinbase žiniatinklio arba mobiliąsias platformas, kai tik bus pasiekiamas numatomas IPO kainų diapazonas. Klientai turi finansuoti savo tarpininkavimo sąskaitas, kad padengtų prašomą pirkinį.
Pasiūlymas yra tik prašymas, o ne garantuotas pirkinys. „Coinbase“ teigia, kad už kiekvieną IPO gauna ribotą akcijų skaičių, todėl klientai gali gauti visas, kai kurias arba nė vienos jų paprašytų akcijų, priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos. Pasiūlymus galima atšaukti arba pakeisti, kol užsakymo langas lieka atidarytas.
Uždarius pavedimų knygą, paskirstytos akcijos įtraukiamos į klientų tarpininkavimo sąskaitas IPO kaina. Akcijomis prekiaujama prasidėjus viešajai prekybai.
„Coinbase Capital Markets“ dalyvauja kaip geriausias pardavimo grupės narys, kaupia klientų užsakymus ir veikia kaip jų agentas. Brokeris prekiautojas neužtikrina pasiūlymo, nelaiko atsargų ir nepriima priešingos klientų sandorių pusės. „Apex Clearing Corporation“ teikia vykdymą, tarpuskaitą ir saugojimą.
Ši struktūra saugo vertybinių popierių sandorius įprastoje tarpininkavimo sąskaitoje, kurią valdo Coinbase Capital Markets, atskirai nuo skaitmeninio turto paslaugų, kurias teikia Coinbase Inc.
Klientai gali parduoti paskirtas akcijas prasidėjus viešajai prekybai, nors tai darydami netrukus po IPO gali turėti įtakos jų prieigai prie būsimų pasiūlymų.
„Coinbase“ teigė, kad klientams, kurie parduoda IPO akcijas per pirmąsias 30 dienų, gali būti uždrausta dalyvauti IPO programoje kitas 60 dienų. Pakartotinis išankstinis pardavimas taip pat gali lemti mažesnį arba rečiau paskirstymą, palyginti su klientais, kurie turi savo akcijas ilgesnį laikotarpį.
Politika nedraudžia klientams parduoti savo akcijų. Vietoj to, tai leidžia Coinbase apriboti būsimą IPO dalyvavimą po išankstinio pardavimo.
SEC investuotojų gairėse teigiama, kad tokia praktika, paprastai vadinama „apvertimu“, nėra draudžiama pagal federalinius vertybinių popierių įstatymus. Tačiau maklerio įmonės ir draudikai gali tai atgrasyti, apribodami klientų prieigą prie būsimų IPO paskirstymų.
„Coinbase“ teigė, kad ji planuoja pridėti daugiau IPO galimybių, kai bus prieinami pardavimo grupės paskirstymai.
„Coinbase“ JAV tarpininkavimo verslas išplečiamas toliau į tradicinius finansus, suteikdamas mažmeniniams klientams kitą kelią pirminėje rinkoje, o ne reikalaudamas laukti, kol akcijomis pradės prekiauti viešai. Tačiau prieigą vis dar riboja akcijų, kurias Coinbase gauna už kiekvieną sandorį ir klientų paklausa, skaičius.
